Cập nhật thị trường tiền tệ tuần 17-21/12
Cụ thể, thị trường tiền tệ trong tuần, NHNN hút ròng 7.234 tỷ đồng qua kênh OMO nhưng bơm ròng 25.960 tỷ đồng qua tín phiếu đáo hạn trong khi tiếp tục không phát hành thêm tín phiếu. Tính chung lại, NHNN đã bơm ròng 18.726 tỷ đồng ra hệ thống ngân hàng.
Lãi suất tiếp tục đi ngang trên cả thị trường 1 và thị trường 2. Lãi suất qua đêm trên liên ngân hàng hiện tại là 4,68%, lãi suất huy động duy trì ở mức 4,8-5,5% cho kỳ hạn dưới 6 tháng; 5,5-7,6% cho kỳ hạn 6 đến dưới 12 tháng; 6,8-8,6% cho kỳ hạn 12, 13 tháng.
Đánh giá về quyết định tăng lãi vừa qua của Fed, báo cáo cho rằng động thái này đã nằm trong dự đoán của thị trường nên không gây biến động quá lớn, khi mà mặt bằng lãi suất tại Việt Nam đã tăng trong khoảng 2 tháng gần đây.
“Áp lực tăng lãi suất trong tuần cuối cùng của năm sẽ phụ thuộc chủ yếu vào nhu cầu thanh khoản của từng ngân hàng, mặt bằng lãi suất nói chung được dự đoán sẽ ổn định”, báo cáo dự báo.
Trên thị trường ngoại hối, tỷ giá USD/VND tương đối ổn định. Tỷ giá trung tâm tiếp tục được NHNN điều chỉnh tăng 7đồng/USD trong tuần qua, lên mức 22.785. Tỷ giá giao dịch của ngân hàng không đổi ở mức 23.235/23.325 đồng/USD trong khi tỷ giá tự do tăng nhẹ 5-10 đồng/USD lên mức 23.330/23.345 đồng/USD.
Mặc dù cán cân thương mại nửa đầu tháng 12/2018 thâm hụt 540 triệu USD nhưng lũy kế từ đầu năm vẫn thặng dư 6,89 tỷ USD.
Chênh lệch lãi suất USD-VND vẫn duy trì ở mức cao, áp lực với lạm phát năm 2019 không nhiều sẽ là những yếu tố cơ bản hỗ trợ cho tỷ giá USD/VND tiếp tục ổn định.
Thị trường trái phiếu tuần này, Kho bạc Nhà nước chào thầu tới 13.000 tỷ đồng chia đều cho kỳ hạn 10 năm và 15 năm. Đây là phiên đầu tiên trong vòng 8 tháng qua Kho bạc Nhà nước không chào thầu kỳ hạn 5 năm dù nhu cầu với kỳ hạn này đang rất cao.
Lãi suất trúng thầu kỳ hạn 10 năm và 15 năm giữ nguyên ở mức 5,1% và 5,3% với tỷ lệ trúng thầu lần lượt là 100% và 80%. Hiện khối lượng phát hành cả 2 kỳ hạn này đều đã vượt kế hoạch cả năm 2018.
Tổng khối lượng phát hành từ đầu năm đến nay là 161 nghìn tỷ đồng, đạt 92,3% kế hoạch cả năm. Kể từ năm 2016 đến nay, khối lượng phát hành luôn cao gấp 1,5-2,1 lần so với gốc lãi đến hạn trong năm. Tổng nợ gốc và lãi đến hạn trong năm 2019 là khoảng 170 nghìn tỷ đồng, gấp 1,7 lần so với năm 2018.
Tuần này, Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) tiếp tục gọi thầu 10.977 tỷ đồng cho 5 kỳ hạn 3, 5, 7,10 và 15 năm. Tuy nhiên, các thành viên thị trường có vẻ kém hào hứng hơn so với trái phiếu của Kho bạc Nhà nước khi cả tỷ lệ đăng ký và tỷ lệ trúng thầu tính trên khối lượng chào thầu trái phiếu VDB đều khá thấp, ở mức lần lượt là 55,6% và 39%, giảm so với mức 80% và 64% của tuần trước. Kỳ hạn 15 năm không có bên nào đăng ký. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn không thay đổi so với tuần trước.
Trên thị trường thứ cấp, lợi tức trái phiếu Chính phủ đi ngang suốt tuần trước khi sụt giảm mạnh vào ngày giao dịch thứ 6, mức giảm từ 2-26 điểm cơ bản, giảm nhiều ở các kỳ hạn ngắn nên đường cong lợi tức trở lên dốc hơn. Mức lợi tức hiện tại là 3,88%; 4,07%; 4,32%; 5,09% và 5,31% cho các kỳ hạn tương ứng 1 năm, 3 năm, 5 năm, 10 năm và 15 năm.
Thanh khoản thị trường tăng mạnh, tổng khối lượng giao dịch trong tuần là 50,2 nghìn tỷ đồng, tăng +42% so với tuần trước. Khối ngoại mua ròng trở lại 762 tỷ đồng sau 1 tuần bán ròng trước đó. Trong đó, các kỳ hạn mua ròng là 9-12 tháng (596 tỷ đồng), 25-30 năm (247 tỷ đồng), 2 năm (104 tỷ đồng) và bán ròng kỳ hạn 10-15 năm (186 tỷ đồng), 3-5 năm (51,7 tỷ đồng).