Nhận định TTCK ngày 6/2: Giữ 70% tiền mặt

CTCK Bảo Việt (BVSC): Rủi ro vẫn lớn

Sự hồi phục của nhóm cổ phiếu ngân hàng và một số mã bluechips trên HoSE sau khi đã lao dốc mạnh trong các phiên trước đang đóng vai trò là điểm tựa cho nhịp hồi phục hiện tại. Tuy nhiên theo quan sát của chúng tôi, đa số các mã mang tính thị trường cao khác đang diễn biến giằng co với tín hiệu hồi phục khá yếu. Diễn biến này cho thấy tâm lý ngại rủi ro của nhà đầu tư và một phần phản ánh những tác động trên thực tế của Thông tư 36 khi nguồn cung margin đang tạm thời bị gián đoạn tại một số công ty chứng khoán.

Ảnh minh họa

Bên cạnh đó, đà tích lũy đang ở mức thấp được thể hiện qua sự sụt giảm của khối lượng giao dịch trong những phiên tăng điểm và diễn biến khó lường của giá dầu thế giới vẫn đang là những rủi ro đối với nhóm ngành dầu khí nói riêng và thị trường nói chung.

Nhà đầu tư được khuyến nghị tận dụng các phiên hồi phục để bán và giảm thiểu các vị thế ngắn hạn còn lại trong tài khoản sau khi xu hướng tăng ngắn hạn đã bị phá vỡ trên góc độ kỹ thuật. Ngược lại, vùng giá thấp trong những phiên sụt giảm của thị trường được xem là điểm tích lũy từng phần khá hợp lý cho các vị thế dài hạn. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên ưu tiên danh mục cho các cổ phiếu cơ bản thuần túy, được hưởng lợi - có triển vọng tốt trong năm 2015 và ít chịu ảnh hưởng bởi xu hướng của thị trường chung trong ngắn hạn như ống nhựa, dược, thiết bị chiếu sáng…

CTCK Sài Gòn - Hà Nội (SHS): Sự phân hóa sẽ tiếp tục

Thị trường trải qua bài test về sự ổn định khi giá dầu thế giới ghi nhận mức giảm tới 8,7% trong ngày hôm qua khiến nhóm các cổ phiếu dầu khí đồng loạt điều chỉnh khá mạnh... Tuy vậy đà tăng vẫn tiếp tục duy trì tích cực mặc dù dòng tiền vẫn chưa quay trở lại sau khi nhiều nhà đầu tư chịu áp lực cắt giảm tỷ lệ cổ phiếu trong danh mục sau 3 phiên giảm rất mạnh liên tiếp trước đó.

Dựa vào những biến động ngắn hạn của giá dầu thế giới để đánh cược vào nhóm dầu khí trong giai đoạn này có thể khiến nhà đầu tư tiếp tục mất niềm tin vào thị trường. Tuy vậy, lựa chọn những cổ phiếu tốt trong các nhóm ngành còn lại để tiến hành giải ngân dần trong giai đoạn này không phải là quyết định tồi.

Mặt bằng chung của giá hầu hết cổ phiếu trên sàn đang ở mức khá thấp sau giai đoạn thị trường đi ngang khá dài quanh vùng 580 – 585 điểm và sụt giảm nhanh chóng về mốc hỗ trợ 550 điểm tại thời điểm hiện tại. Do vậy, khi tâm lý thị trường đã ổn định lại, sự phân hóa sẽ tiếp tục diễn ra. Những biến động điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn của chỉ số như mốc 570 điểm của VN-Index sắp tới là thời điểm thích hợp để tiếp tục tăng tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục.

CTCK MB (MBS): Chưa tạo ra sự bền vững

Nhìn chung, diễn biến thị trường hôm nay có thể coi là phiên hồi phục thứ 2 liên tiếp, mặt bằng giá cổ phiếu có sự cải thiện, các chỉ số duy trì trạng thái tăng điểm trong phần lớn thời gian giao dịch, và nhóm cổ phiếu ngân hàng vẫn là nhóm thu hút được dòng tiền...

Về mặt kỹ thuật, VN - Index đã thành công khi vượt qua ngưỡng cản 565 điểm để hướng đến vùng kháng cự cao hơn quanh đường trung bình động 20 ngày tương ứng vùng 575 điểm, HNX - Index cũng đã vượt ngưỡng cản tại vùng 83 điểm, có thời điểm chỉ số này đã vượt xa ngưỡng này trong phiên nhưng cuối phiên lại giảm về sát vùng này, điều này cho thấy lực hồi phục của sàn Hà Nội đang có tín hiệu yếu dần.

Như vậy, với trạng thái hồi phục yếu như hiện nay thì thị trường chưa tạo ra sự bền vững để thực sự tạo niềm tin cho dòng tiền trở lại, vì vậy chúng tôi vẫn duy trì quan điểm thận trọng và khuyến nghị nhà đầu tư giữa tỷ trọng danh mục 30% cổ phiếu và 70% tiền mặt.

(Lưu ý: Thông tin chỉ mang tính tham khảo)