Giá vàng thế giới quay lại mốc cao nhất gần 1 tháng qua

Giá vàng tương lai ngày hôm qua (14/4) đã có phiên giao dịch mạnh nhất trong tháng Tư, tăng khoảng 100 USD khi thị trường đánh giá lại diễn biến có thể xảy ra của cuộc đối đầu giữa Iran và Mỹ tại eo biển Hormuz. Giá mở cửa ở mức 4.769 USD/oz và tăng đều đặn suốt phiên mà không có bất kỳ đợt điều chỉnh đáng kể nào, đóng cửa gần mức cao nhất trong ngày ở mức 4.870 USD/oz. Sự tăng giá này đánh dấu mức giá đóng cửa cao nhất của vàng trong 30 ngày gần đây, xóa sạch khoản lỗ của phiên trước, thiết lập lại vững chắc đà tăng của kim loại này.

Đáng chú ý, đà tăng giá này không chỉ vì quy mô mà còn vì bản chất là một đợt mua vào ổn định, dựa trên niềm tin chứ không phải là một đợt tăng đột biến, cho thấy sự tham gia của các tổ chức và một sự thay đổi thực sự trong tâm lý thị trường chứ không chỉ đơn thuần là do hoạt động mua bù bán khống.

Yếu tố thúc đẩy đợt tăng giá trong ngày hôm qua là sự đồng thuận ngày càng lớn trên thị trường rằng quyết định của chính quyền Trump triển khai Hải quân Mỹ như một công cụ thực thi kinh tế tại eo biển Hormuz, thay vì tiến hành các cuộc tấn công quân sự trực tiếp chống lại Iran – thể hiện một con đường chiến lược thông minh hơn và có thể mang lại kết quả nhanh hơn. Bằng cách ngăn chặn các tàu chở dầu đã trả tiền cho Iran để được phép đi qua eo biển, Mỹ đang tấn công vào nền tảng kinh tế của khả năng chiến đấu của Tehran chứ không phải là khí tài quân sự.

Lập luận này khá rõ ràng. Xuất khẩu dầu chiếm khoảng 85% tổng thu ngân sách của Iran và khoảng 90% sản lượng – tương đương 2,6 triệu thùng/ngày, được vận chuyển qua chính tuyến đường biển mà Hải quân Mỹ đang kiểm soát. Trên thực tế, lệnh phong tỏa đã biến eo biển Hormuz từ lợi thế chiến lược lớn nhất của Iran thành điểm yếu chiến lược lớn nhất. Không có nguồn ngoại tệ từ xuất khẩu dầu, khả năng duy trì hoạt động quân sự kéo dài, bổ sung đạn dược và tái trang bị của Iran sẽ bị hạn chế nghiêm trọng.

Thị trường dường như cho rằng một Iran bị siết chặt về tài chính sẽ có khả năng quay lại bàn đàm phán cao hơn so với kịch bản bị không kích vốn thường khiến dư luận trong nước đoàn kết hơn quanh chính phủ. Sự chuyển hướng từ phương án quân sự sang gây sức ép kinh tế được xem là tín hiệu giảm leo thang, dù căng thẳng trên thực địa vẫn ở mức cao.

Hiện tại, thị trường vàng đang kiểm tra ngưỡng kháng cự ban đầu trên mức 4.800 USD khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt và lạm phát thấp hơn dự kiến ​​đang gây áp lực lên đồng USD. Tuy nhiên, theo một số chuyên gia phân tích thị trường, các yếu tố cản trở vẫn tiếp tục là rủi ro đối với kim loại quý.

Trong một báo cáo được công bố hôm qua, Simon-Peter Massabni, Trưởng bộ phận Phát triển Kinh doanh tại XS.com lưu ý rằng, chỉ số đồng USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tuần và đang kiểm tra ngưỡng hỗ trợ ban đầu ở mức 98 điểm. Ông giải thích rằng đồng USD đang chịu áp lực bán mới do kỳ vọng ngày càng gia tăng rằng Mỹ và Iran sẽ đạt được một thỏa thuận hòa bình dài hạn, ngay cả khi các cuộc đàm phán ban đầu gặp khó khăn.

“Sự suy giảm này không chỉ đơn thuần là một sự điều chỉnh tạm thời, mà phản ánh sự thay đổi trong tâm lý thị trường, khi khẩu vị rủi ro được cải thiện cùng với hy vọng ngày càng tăng về việc giảm bớt căng thẳng giữa Mỹ và Iran. Những động lực này đang làm giảm nhu cầu đối với đồng USD như một tài sản trú ẩn an toàn”, ông cho biết.

Mặc dù vàng đã được hưởng lợi từ sự suy yếu trở lại của đồng USD, ông Massabni nói thêm rằng vẫn chưa rõ liệu kim loại quý này đã sẵn sàng bứt phá hay chưa.

“Vàng vẫn đang trong giai đoạn tích lũy, bị kẹt giữa vai trò là tài sản trú ẩn an toàn và áp lực từ môi trường lãi suất cao cũng như đồng USD mạnh. Trong khi rủi ro địa chính trị tiếp tục hỗ trợ, sự không chắc chắn xung quanh chính sách tiền tệ và sự phát triển của xung đột Mỹ-Iran sẽ vẫn là những yếu tố chính chi phối trong ngắn hạn”, ông Massabni nhận định.

Cùng với việc giảm bớt căng thẳng địa chính trị, vàng và đồng USD cũng đang phản ứng với sự thay đổi trong lập trường chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Kể từ khi bắt đầu cuộc chiến ở Iran, thị trường đã nhanh chóng loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay và thậm chí bắt đầu dự đoán khả năng tăng lãi suất, vì cuộc xung đột đã tạo ra những vấn đề nghiêm trọng về chuỗi cung ứng trên thị trường dầu mỏ, đẩy giá năng lượng lên cao và làm dấy lên lo ngại về lạm phát.

Mặc dù lạm phát đã tăng đáng kể trong tháng qua, nhưng mức tăng không cao như dự kiến. Hôm qua, chỉ số Giá sản xuất (PPI) do Bộ Lao động Mỹ công bố gây bất ngờ khi thấp hơn dự báo, với lạm phát toàn phần chỉ tăng 0,5%, so với mức dự báo đồng thuận là 1,1%.

Trong báo cáo mới nhất về vàng, ông Carsten Fritsch, chuyên gia phân tích hàng hóa tại Commerzbank cho biết giá vàng vẫn được hỗ trợ tốt miễn là kỳ vọng lạm phát vẫn được kiềm chế ở mức tương đối.

“Khả năng giảm sâu của giá bị hạn chế bởi thực tế là thị trường gần như không còn định giá thêm các đợt cắt giảm lãi suất của Fed cho đến cuối năm. Chừng nào thị trường chưa thực sự cân nhắc đến khả năng Fed tăng lãi suất và hiện chưa có dấu hiệu này, vì vậy giá vàng khó có thể giảm mạnh hơn nữa”, ông nói.

Ông Fritsch cũng cho biết thêm, dù giá vàng vẫn đang tích lũy, các nhà đầu tư đang tận dụng các nhịp điều chỉnh để quay lại thị trường.

Ông chỉ ra rằng sau làn sóng bán ròng mạnh trong tháng 3, dòng tiền đang dần quay trở lại các quỹ ETF vàng. Lượng nắm giữ vàng toàn cầu đã tăng thêm 25 tấn kể từ đầu tháng 4, so với mức rút ròng 85 tấn trong tháng 3.

Bên cạnh đó, Christopher Lewis, chuyên gia phân tích thị trường tại FXEmpire.com cho biết, mặc dù ông vẫn lạc quan về vàng, vì giá đã giữ vững mức hỗ trợ trên 4.600 USD/oz, ông cũng vẫn tỏ ra thận trọng. Ông nói thêm rằng chỉ một bình luận tiêu cực trong các cuộc đàm phán hòa bình cũng có thể đẩy giá xuống một lần nữa.

“Những thông tin tích cực sẽ tiếp tục kéo lãi suất xuống, và có vẻ như chúng ta đang bắt đầu chứng kiến những tín hiệu tích cực từ Trung Đông – điều này giúp giải tỏa phần nào căng thẳng trên thị trường”, ông chia sẻ thêm.

Hôm qua, quỹ giao dịch vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust đã mua vào 2,29 tấn vàng, nâng lượng vàng nắm giữ lên 1.049,48 tấn.

Trên góc độ kỹ thuật, mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe đánh lên là đưa giá vàng tương lai đóng cửa vượt ngưỡng kháng cự mạnh tại 5.000 USD/oz.

Ở chiều ngược lại, mục tiêu giảm giá ngắn hạn của phe đánh xuống là kéo giá xuống dưới vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng tại 4.500 USD/oz.

Trong khi đó, ngưỡng kháng cự gần nhất được ghi nhận ở đỉnh của tuần này tại 4.800,00 USD/oz, tiếp theo là 4.888,00 USD/oz. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất ghi nhận ở mức đáy trong ngày tại 4.700,00 USD/oz, tiếp theo là đáy của tuần tại 4.626,00 USD/oz.