Sáng 26/8: Giá vàng thế giới bật tăng mạnh

Trong phiên giao dịch ngày hôm qua, giá vàng tiếp tục duy trì sự ổn định. Tính đến cuối giờ chiều qua (giờ Mỹ) giá vàng giao ngay đứng ở mức 3.372,67 USD/oz, sát đỉnh hai tuần thiết lập hôm 11/8. Trong khi đó, giá vàng tương lai tháng 12 chỉ giảm nhẹ 0,03%, khép phiên ở mức 3.417,50 USD/oz, phản ánh sự ổn định của thị trường trước các lực tác động trái chiều.

Sức mạnh hiện tại của kim loại quý này phần lớn đến từ kỳ vọng về chính sách tiền tệ. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường đang định giá 86% khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Đây là một xác suất cao, phản ánh sự đồng thuận rộng rãi của giới đầu tư về triển vọng Fed chuyển sang lập trường ôn hòa hơn.

Khả năng này cung cấp hỗ trợ cơ bản cho vàng, khi lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời. Các tín hiệu gần đây từ Fed về chính sách tiền tệ ôn hòa hơn càng củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng cắt giảm lãi suất.

Tuy nhiên, bất chấp kỳ vọng chính sách hỗ trợ, đà tăng của vàng đang vấp phải sự kháng cự từ sức mạnh của đồng USD. Bạc xanh mạnh hơn khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với nhà đầu tư quốc tế, làm suy giảm nhu cầu và tạo ngưỡng cản giá. Diễn biến này phản ánh mối quan hệ phức tạp giữa biến động tiền tệ và định giá kim loại quý, nơi chính sách tiền tệ phải cạnh tranh với tác động từ thị trường ngoại hối.

Tâm điểm thị trường chuyển sang báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) công bố thứ Sáu - thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Báo cáo này sẽ cung cấp tín hiệu quan trọng cho các quyết định chính sách và có thể củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất, hoặc buộc thị trường phải điều chỉnh lại kịch bản chính sách.

Những dữ liệu kinh tế có sức nặng như PCE thường tạo ra biến động lớn trên thị trường vàng, vì chúng trực tiếp ảnh hưởng đến xác suất và thời điểm điều chỉnh chính sách. Nhà đầu tư đang định vị trước cho các biến động giá tùy theo mức độ phù hợp giữa dữ liệu lạm phát và mục tiêu của Fed.

Dù chính sách tiền tệ chiếm ưu thế trong việc định hình giá, vàng vẫn vận hành trong khuôn khổ cung ứng toàn cầu. Hoạt động khai thác tiếp diễn tại nhiều khu vực, bao gồm cả các mỏ ở Krasnoyarsk (Nga), nhắc nhở rằng yếu tố nguồn cung cũng góp phần ảnh hưởng đến thị trường. Tuy nhiên, biến động giá hiện tại rõ ràng bị chi phối nhiều hơn bởi tâm lý tài chính thay vì cung cầu vật chất.

Môi trường hiện tại mang lại cả cơ hội lẫn thách thức cho nhà đầu tư vàng. Kỳ vọng chính sách hỗ trợ cho thấy khả năng tăng giá, trong khi biến động tiền tệ lại khiến yếu tố thời điểm trở nên quan trọng hơn, đòi hỏi phân tích cẩn trọng. Sự tương tác giữa các yếu tố này tạo nên bức tranh đầu tư phức tạp, vượt xa khuôn khổ đơn thuần của kỳ vọng chính sách.

Hiệu suất ổn định gần vùng đỉnh gần đây cho thấy thị trường đang cân bằng giữa kỳ vọng chính sách tiền tệ hỗ trợ và lực cản từ bạc xanh. Với xác suất cắt giảm lãi suất cao và dữ liệu lạm phát sắp công bố, vàng đang đứng trước một điểm ngoặt quan trọng.

Báo cáo PCE sắp tới nhiều khả năng sẽ quyết định liệu vàng có thể nối dài đà tăng hay chịu áp lực từ các yếu tố cạnh tranh. Bối cảnh này khẳng định vai trò của vàng vừa là công cụ phòng hộ lạm phát vừa là tài sản nhạy cảm với chính sách tiền tệ, đồng thời làm nổi bật sự phức tạp trong việc định giá kim loại quý trên thị trường tài chính hiện đại.

Trong lúc chờ đợi rõ ràng hơn về chính sách, việc vàng duy trì vững gần vùng đỉnh cho thấy sức mạnh tiềm ẩn, có thể chuyển hóa thành lợi nhuận đáng kể nếu dữ liệu kinh tế củng cố kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất. Kim loại quý này tiếp tục ở vị thế thuận lợi cho khả năng bứt phá, với điều kiện chính sách ôn hòa từ Fed trở thành hiện thực.

Ở thông tin khác, hôm qua, quỹ giao dịch vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust mua vào 1,72 tấn vàng, nâng mức nắm giữ lên 958,49 tấn.

Trên góc độ kỹ thuật, phe đánh lên giá vàng tương lai đang có lợi thế kỹ thuật tổng thể vững chắc trong ngắn hạn. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe đánh lên là tạo ra mức đóng cửa trên mức kháng cự vững chắc ở mức 3.500 USD/oz.

Mục tiêu giá giảm tiếp theo trong ngắn hạn của phe đánh xuống là đẩy giá tương lai xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật ở mức thấp nhất trong tháng 7 là 3.319,20 USD/oz.

Mức kháng cự đầu tiên được ghi nhận ở mức cao nhất của tuần qua là 3.423,40 USD/oz và sau đó là 3.450,00 USD/oz.

Mức hỗ trợ đầu tiên được ghi nhận ở mức là 3.400,00 USD/oz và sau đó ở mức là 3.353,40 USD/oz.