Sáng 29/8: Giá vàng giao ngay vượt ngưỡng 3.400 USD/oz

Tính đến cuối giờ chiều qua (giờ Mỹ), giá vàng giao ngay tăng 0,6%, trong khi giá vàng tương lai tăng hơn 0,7%.

Giá vàng tiếp tục duy trì đà tăng, đánh dấu phiên tăng thứ ba liên tiếp khi giá vàng tương lai tháng 12 tăng và đóng cửa ở mức 3.477 USD/oz. Đà tăng này phản ánh sự hội tụ của nhiều yếu tố, chủ yếu xoay quanh sự suy yếu kéo dài của bạc xanh và kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Đà tăng giá vàng được thúc đẩy sự suy yếu liên tục của đồng USD, vốn đã giảm khoảng 0,30% so với rổ các loại tiền tệ chính trong phiên giao dịch hôm qua - đánh dấu phiên giảm thứ ba liên tiếp, tạo ra môi trường thuận lợi cho các mặt hàng được định giá bằng bạc xanh như vàng. Đồng thời, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm rơi xuống mức thấp nhất trong hai tuần, khi nhà đầu tư ngày càng đặt cược Fed sẽ nới lỏng chính sách.

Giá vàng tương lai tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 11/8. Sự thay đổi trong quỹ đạo của vàng phản ánh nhận thức đang thay đổi của thị trường về Fed. Phát biểu gần đây của các quan chức Fed đã bớt "diều hâu" hơn, trong đó Chủ tịch Fed New York, John Williams cho biết cuộc họp vào tháng 9 sẽ vẫn "mở" cho việc xem xét cắt giảm lãi suất, đồng thời cho rằng "rủi ro đang cân bằng hơn", ám chỉ chính sách sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu kinh tế.

Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện định giá 87% khả năng Fed hạ 25 điểm cơ bản trong tháng 9, trong khi chỉ 13% dự đoán lãi suất giữ nguyên. Đối với tháng 10, xác suất cắt giảm được thị trường gán tới 94%. Những con số này cho thấy kỳ vọng chính sách tiền tệ đã thay đổi mạnh mẽ trong vài tuần qua.

Triển vọng duy trì đà tăng của vàng phụ thuộc rất nhiều vào các công bố dữ liệu kinh tế sắp tới, đặc biệt là số liệu GDP quý II và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần. Tuy nhiên, báo cáo chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) vào thứ Sáu - thước đo lạm phát ưa thích của Fed - mới là yếu tố then chốt định hình kỳ vọng chính sách.

Các chuyên gia nhấn mạnh dữ liệu PCE sẽ quyết định liệu xác suất cắt giảm lãi suất có được củng cố hay thay đổi mạnh trước cuộc họp FOMC tháng 9. Nếu số liệu cho thấy kinh tế Mỹ tiếp tục hạ nhiệt, vàng nhiều khả năng sẽ còn được hỗ trợ thêm.

Dòng vốn ETF cũng phản ánh rõ tâm lý của nhà đầu tư tổ chức, SPDR Gold Trust - quỹ vàng lớn nhất thế giới, hôm qua đã mua vào 5,44 tấn vàng, nâng mức nắm giữ lên 967,94 tấn, đánh dấu ngày thứ tư liên hút vốn và là mức nắm giữu cao nhất kể từ 15/8.

Kyle Rodda, chuyên gia tại Capital.com, cho biết nhu cầu vàng được thúc đẩy bởi “lo ngại của giới đầu tư tổ chức về rủi ro đối với Fed và tính độc lập của ngân hàng trung ương”. Tuy nhiên, ông lưu ý thị trường vẫn cần “một động lực đủ mạnh để đẩy giá vượt vững chắc ngưỡng quan trọng 3.400 USD/oz”, nhấn mạnh dữ liệu PCE sẽ mang tính quyết định hướng đi ngắn hạn.

Về kỹ thuật, việc vàng giữ vững trên mốc 3.400 USD/oz được coi là tín hiệu quan trọng, đặc biệt sau giai đoạn tích lũy trước đó. Cùng với sự suy yếu của USD, lợi suất thực giảm và kỳ vọng Fed nới lỏng, bức tranh cơ bản đang ủng hộ giá vàng duy trì sức mạnh.

Giới phân tích vẫn thận trọng lạc quan, cho rằng các yếu tố hỗ trợ vàng đang đồng thuận là bất định chính sách tiền tệ, căng thẳng địa chính trị và lo ngại mất giá tiền tệ.

Đồng thuận thị trường hiện nghiêng về kịch bản hai lần cắt giảm lãi suất từ nay đến cuối năm, nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục củng cố cho hướng đi nới lỏng. Môi trường này thường thuận lợi cho giá vàng, khi lãi suất thực thấp làm giảm chi phí cơ hội nắm giữ tài sản phi lợi suất.

Khi thị trường hướng tới báo cáo PCE ngày thứ Sáu, diễn biến của vàng sẽ gắn chặt với kỳ vọng chính sách của Fed và biến động đồng USD. Diễn biến gần đây cho thấy niềm tin của giới đầu tư ngày càng lớn vào xu hướng chính sách hiện tại, song dữ liệu sắp tới sẽ quyết định liệu sự lạc quan này có được củng cố hay không.

Trên góc độ kỹ thuật, phe đánh lên giá vàng tương lai đang có lợi thế kỹ thuật tổng thể vững chắc trong ngắn hạn. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe đánh lên là tạo ra mức đóng cửa trên mức kháng cự vững chắc ở mức 3.500 USD/oz.

Mục tiêu giá giảm tiếp theo trong ngắn hạn của phe đánh xuống là đẩy giá tương lai xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật ở mức thấp nhất trong tháng 7 là 3.319,20 USD/oz.

Mức kháng cự đầu tiên được ghi nhận ở mức 3.480,00 USD/oz và sau đó là 3.500,00 USD/oz.

Mức hỗ trợ đầu tiên được ghi nhận ở mức là 3.422,20 USD/oz và sau đó ở mức là 3.400,00 USD/oz.