Cổ phiếu ổn định, USD gặp khó vì nỗi lo tính độc lập của Fed, vàng cũng giảm nhẹ

Hôm thứ Hai, ông Trump tuyên bố sẽ sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook vì những cáo buộc sai phạm trong việc vay thế chấp, mặc dù luật sư của bà Cook sau đó cho biết bà sẽ đệ đơn kiện để ngăn chặn động thái này của ông Trump, mở đầu cho một cuộc chiến pháp lý có thể kéo dài.

“Fed đã tuyên bố sẽ tuân thủ bất kỳ quyết định nào của tòa án về bà Lisa Cook, nhưng thực tế là Fed đang gặp khó khăn”, Prashant Newnaha, chiến lược gia lãi suất cấp cao khu vực Châu Á - Thái Bình Dương tại TD Securities cho biết.

“Nếu tòa án ra phán quyết có lợi cho ông Trump, điều này có khả năng khiến Chủ tịch (Jerome) Powell bị sa thải vì cho phép một nhân viên không phải là thành viên của Fed đưa ra quyết định nhân danh Hội đồng Thống đốc Fed” nếu Cook tiếp tục tại vị trong khoảng thời gian từ khi Trump bị sa thải đến khi tòa án ra phán quyết.

Trước đó ông Trump đã nhiều lần chỉ trích Fed và Chủ tịch Jerome Powell vì không cắt giảm lãi suất. Các nhà quan sát thị trường diễn giải những bình luận của ông Powell cuối tuần trước là dấu hiệu cho thấy việc cắt giảm lãi suất có thể sắp diễn ra.

Điều này đã dẫn đến việc các nhà đầu tư đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng tới, với các nhà giao dịch định giá 84% khả năng Fed sẽ hành động vào tháng 9 và kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng hơn 1 điểm cơ bản vào tháng 6.

“Thị trường đang dự đoán một kịch bản mà Trump nắm giữ đa số trong Hội đồng Thống đốc, tạo tiền đề cho việc cắt giảm lãi suất diễn ra sớm hơn và có thể nhanh hơn”, Newnaha nói.

Trên thực tế, đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã dốc lên (do lợi suất kỳ hạn ngắn giảm nhiều hơn kỳ hạn dài) kể từ khi ông Trump ra lệnh sa thải bà Lisa Cook vào thứ Hai. Theo đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm, vốn thường biến động theo kỳ vọng lãi suất, đã chạm mức thấp nhất kể từ tháng 5 ở mức 3,654% vào đầu giờ sáng nay tại châu Á, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng 1,5 điểm cơ bản ở mức 4,923%.

Kỳ vọng Fed giảm lãi suất đã đẩy đồng USD rơi xuống thấp nhất 4 tuần vào cuối tuần trước. Mặc dù đồng bạc xanh đã phục hồi nhẹ trở lại, nhưng nỗ lực lấy lại những gì đã mất đang gặp nhiều khó khăn trong bối cảnh các nhà đầu tư lo ngại về tính độc lập của Fed.

Theo đó, chỉ số USD Index – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với 6 đồng tiền chủ chốt – tiếp tục nhích nhẹ lên quanh 98,35 sau khi giảm 0,24% trong phiên ngày thứ Ba. Vào cuối tuần trước, có thời điểm chỉ số USD Index đã rơi xuống dưới ngưỡng 97,60, mức thấp nhất trong 4 tuần.

Về diễn biến cụ thể của các cặp đồng tiền, hiện đồng USD tăng nhẹ 0,08% so với đồng tiền chung và tăng 0,1% so với đồng bảng Anh lên tương ứng là 1,1631 USD/EUR và 1,3462 USD/GBP.

Nó cũng tăng giá so với hai đồng tiền an toàn là franc Thụy Sĩ và Yên Nhật với mức tăng tương ứng là 0,14% (lên 0,8044 CHF/USD) và 0,2% lên 147,71 JPY/USD.

Về diễn biến một số đồng tiền khác, đồng đôla Úc hiện đang được giao dịch ở mức 0,6491 USD, giảm 0,05%, trong khi đồng đôla New Zealand cũng giảm 0,07% xuống còn 0,5856 USD, còn đồng đôla Canada ổn định ở mức 0,7226 USD.

Trong khi đó các thị trường cổ phiếu ở châu Á Thái Bình Dương đang nín thở chờ báo cáo thu nhập từ Nvidia. Dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang định giá giá trị thị trường của Nvidia sẽ biến động khoảng 260 tỷ USD sau khi công ty công bố thu nhập, trong đó hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc sẽ là trọng tâm.

Bị mắc kẹt trong cuộc chiến thương mại Trung - Mỹ, số phận của hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc của Nvidia phụ thuộc vào việc hai nền kinh tế lớn nhất thế giới sẽ đạt được thỏa thuận về thuế quan và hạn chế thương mại chip.

Điều đó khiến cho các nhà giao dịch do dự trong việc đặt cược. Cụ thể thì trường chứng khoán Hàn Quốc hầu như đi ngang với việc chỉ số Kospi chỉ nhích nhẹ 0,05%; còn chỉ số vốn hóa nhỏ Kosdaq giảm 0,19%.

Trong khi tại Úc, chỉ số S&P/ASX 200 cũng chỉ tăng nhẹ 0,13%.

Tại Trung Quốc, chỉ số Shanghai cũng chỉ tăng 0,17%, trong khi chỉ số Blue-chip CSI 300 tăng 0,62%, dao động gần mức cao nhất trong ba năm đạt được vào đầu tuần. Thị trường chứng khoán Trung Quốc đã tăng mạnh gần đây, được hỗ trợ bởi lĩnh vực công nghệ.

Tuy nhiên chỉ số Hang Sheng của Hồng Kông cũng đi ngang.

Hệ quả là chỉ số MSCI cổ phiếu Châu Á - Thái Bình Dương (trừ Nhật Bản) chỉ tăng 0,2%.

Còn tại Nhật Bản, chỉ số Nikkei 225 cũng chỉ tăng nhẹ 0,32%, trong khi chỉ số Topix giảm 0,11%.

Trên thị trường hàng hóa, giá vàng giao ngay giảm 0,23% sau khi đạt mức cao nhất trong hai tuần trong phiên trước. Giá dầu ít thay đổi sau khi giảm trong phiên trước, vì thị trường đang chờ đợi mức thuế mới của Mỹ đối với hàng nhập khẩu từ Ấn Độ, quốc gia tiêu thụ dầu thô lớn thứ ba thế giới, để đáp trả việc Ấn Độ mua dầu của Nga.

Theo các nhà phân tích, triển vọng của đồng USD vẫn khá u ám do kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất trong tháng 9 tới.

“Tôi nghĩ các nhà đầu tư đang tập trung nhiều hơn vào báo cáo việc làm (tháng 8) sắp tới và ý nghĩa của điều đó đối với động thái lãi suất trong tháng 9. Hy vọng là việc cắt giảm lãi suất vẫn nằm trong tầm ngắm mà không gây ra sự suy giảm mạnh trên thị trường lao động”, Ben Bennett - Chiến lược gia đầu tư khu vực Châu Á - Thái Bình Dương tại Legal and General Investment Management cho biết.

Bên cạnh đó còn là nỗi lo về tính độc lập của Fed. Bình luận về động thái của ông Trump đối với Thống đốc Fed Lisa Cook, Neil Wilson, chiến lược gia đầu tư người Anh tại Saxo cho biết: “Đây là đòn tấn công mới nhất trong cuộc chiến Fed và cho thấy ngân hàng trung ương đang ngày càng bị chính trị hóa như thế nào”.

“Chủ tịch tiếp theo gần như không thể làm gì khác ngoài việc làm theo ý Trump. Điều này sẽ gây bất lợi cho đồng USD. Câu hỏi đặt ra cho thị trường hiện nay là về cuộc họp tháng 9, nhưng đừng nghi ngờ gì rằng chúng ta đang chứng kiến ​​một sự thay đổi chế độ chưa từng thấy trong nhiều thập kỷ”, chiến lược gia này nói thêm.

Trên thực tế ông Trump đã nhiều lần kêu gọi Fed hạ lãi suất, ông cũng đã không ít lần chỉ trích gay gắt Chủ tịch Fed Jerome Powell, thậm chí đe dọa cắt chức Chủ tịch Fed vì chậm giảm lãi suất, mặc dù gần đây ông đã rút lại lời kêu gọi này.

Đòn tấn công mới nhất của ông Trump nhắm vào Fed chính là việc sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook. Sự ra đi của bà Cook sẽ cho phép ông Trump chọn đa số trong Hội đồng Thống đốc gồm bảy thành viên của Fed, bao gồm hai người đương nhiệm và người đang chờ đề cử là chuyên gia kinh tế Nhà Trắng Stephen Miran (thay cho Thống đốc Fed Adriana Kugler vừa bất ngờ từ chức vào đầu tháng này).

“Ông Trump về cơ bản đã chiếm đoạt chức năng định hướng tương lai của Fed trong thời điểm hiện tại và thông báo với thị trường rằng lãi suất thấp hơn sắp xảy ra, điều này thể hiện qua đường cong lợi suất dốc hơn”, Jamie Cox - đối tác quản lý của Harris Financial Group cho biết.

Những nỗ lực của ông Trump nhằm gia tăng ảnh hưởng đối với đường hướng chính sách tiền tệ của Fed càng làm xói mòn niềm tin của các nhà đầu tư vào sự thống trị của đồng USD. Trong khi diễn biến đồng bạc xanh sẽ có tác động đến hầu hết các thị trường khi mà nhiều loại tài sản, hàng hóa vẫn đang được định giá bằng đồng tiền này.

Với riêng thị trường cổ phiếu, một yếu tố cũng có thể tác động mạnh đến thị trường trong ngắn hạn là báo cáo thu nhập của Nvidia, theo Ben Bennett - Chiến lược gia của Legal and General Investment Management cho biết.