Thị trường vàng tuần tới: Chuyên gia và nhà đầu tư trở lại xu hướng lạc quan

Thị trường vàng đã có tuần giao dịch tích cực thứ tư liên tiếp, được hỗ trợ đáng kể bởi thông báo về thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Hezbollah và việc mở cửa hoàn toàn eo biển Hormuz vào sáng thứ Sáu.

Giá vàng giao ngay bắt đầu tuần giao dịch ở mức 4.676,77 USD/oz và sau khi giảm nhanh xuống mức thấp nhất tuần gần 4.645 USD, kim loại quý này bắt đầu tăng đều đặn. Đến 9 giờ tối Chủ nhật, giá vàng giao ngay đã giao dịch trên 4.715 USD/oz và sau khi thiết lập mức hỗ trợ vững chắc ở mức 4.700 USD trong phiên giao dịch hôm thứ Hai, các nhà giao dịch châu Á và châu Âu đã đẩy giá kim loại quý này lên tới 4.790 USD/oz vào lúc 3 giờ sáng thứ Ba.

Vào thời điểm các nhà giao dịch Bắc Mỹ bắt đầu giao dịch vào thứ Ba, mức 4.770 USD đã được thiết lập như mức hỗ trợ ngắn hạn vững chắc, và đến 11 giờ 15 phút sáng (giờ miền Đông), giá vàng đã vượt qua mốc 4.800 USD/oz một cách suôn sẻ, và đến 9 giờ 15 phút tối... Giá vàng đã đạt đỉnh giữa tuần trên 4.850 USD/oz và giữ vững mức này cho đến những diễn biến kịch tính ở Trung Đông vào sáng thứ Sáu.

Tuy nhiên, trong ngắn hạn, vàng cần kiểm tra lại mức hỗ trợ 4.800 USD, điều mà nó đã làm được vào cuối phiên giao dịch châu Âu. Sau đó, kim loại quý này bước vào giai đoạn tích lũy kéo dài, giao dịch trong khoảng từ 4.790 đến 4.835 USD/oz trong suốt phiên giao dịch thứ Tư và thứ Năm.

Bước ngoặt lớn bắt đầu ngay sau 8 giờ sáng thứ Sáu (giờ miền Đông) khi những tin đồn về những diễn biến tích cực ở Trung Đông bắt đầu lan truyền. Giá vàng giao ngay sau đó đã chứng kiến ​​biến động giá mạnh nhất trong tuần, tăng từ mức thấp nhất trong ngày là 4.786 USD/oz lúc 7:00 sáng lên mức cao trên 4.890 USD/oz ngay sau 9:00 sáng.

Động thái này trùng hợp với thông báo lúc 8:45 sáng của Iran về việc eo biển Hormuz đã được mở cửa hoàn toàn sau thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Lebanon, ngay sau đó là bài đăng lúc 9:05 sáng của Tổng thống Mỹ Donald Trump trên Truth Social xác nhận thỏa thuận này.

Nhưng trong khi giá vàng giao ngay đã thực hiện nhiều lần kiểm tra thành công mức hỗ trợ gần 4.850 USD/oz trong suốt phiên giao dịch ngày thứ Sáu, kim loại quý này đã không thể vượt qua mức 4.900 USD/oz. Trước khi thị trường chứng khoán đóng cửa khoảng nửa giờ, lực chốt lời xuất hiện, khiến giá vàng kết tuần ở mức 4.829 USD/oz.

Khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco cho thấy giới chuyên gia và nhà đầu tư đã quay trở lại xu hướng lạc quan sau tuần tăng thứ tư liên tiếp của giá vàng, trong bối cảnh kỳ vọng về một giải pháp lâu dài cho xung đột Iran có thể đang ở gần.

Rich Checkan, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Asset Strategies International cho biết giá vàng có xu hướng tăng: “Gần đây, vàng và bạc đã được hưởng lợi từ việc các bên tại Trung Đông giữ được sự kiềm chế… tăng giá khi có lệnh ngừng bắn và giảm xuống khi có xung đột công khai. Chừng nào các lệnh ngừng bắn mong manh giữa Mỹ và Iran, giữa Israel và Lebanon còn tồn tại, vàng và bạc sẽ tiếp tục phục hồi từ các nhịp điều chỉnh gần đây”.

Ngược lại, chuyên gia Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com lại cho rằng giá vàng sẽ giảm.

Trong khi đó, Daniel Pavilonis, nhà môi giới hàng hóa cấp cao tại RJO Futures, đang xem xét tác động của việc mở cửa lại eo biển Hormuz đối với cổ phiếu, trái phiếu và năng lượng để đánh giá tác động có thể xảy ra đối với vàng trong tương lai.

“Khi quan sát thị trường giấy so với thị trường vật chất ở mảng năng lượng, chúng ta thấy giá vật chất đã duy trì ở mức cao hơn so với giá trên giấy tờ trong một thời gian dài. Tôi cho rằng phần lớn nguyên nhân là do sự biến động mạnh đã loại bỏ rất nhiều giao dịch trên thị trường tương lai trong suốt 8 tuần qua, hoặc bất kể khoảng thời gian này đã kéo dài bao lâu”, ông chia sẻ.

Daniel Pavilonis cho biết thêm: “Ban đầu đây là một giao dịch dễ dàng, nhưng khi bạn chứng kiến những đợt rung lắc lên đến 15 USD theo cả hai chiều, nó sẽ đánh bật nhiều nhà giao dịch ra khỏi thị trường. Chúng ta đang giao dịch giá tương lai của thị trường đó, và tháng 5 đang giảm mạnh hôm nay, tháng 6 cũng đang giảm, toàn bộ đường cong lợi suất đang bắt đầu thu hẹp, kéo dài đến tận tháng 6 năm sau. Có vẻ như thị trường đang kỳ vọng vào một sự bình thường hóa”.

Ông cho biết tín hiệu quan trọng khác đang đến từ thị trường trái phiếu kho bạc: “Tôi nghĩ dấu hiệu rõ ràng nhất là lợi suất trái phiếu 10 năm. Lợi suất đã tăng lên và bây giờ chúng đang giảm xuống. Chứng khoán đã có một đợt tăng mạnh, nhưng tôi nghĩ điều đó cũng tương quan với sự biến động trong lĩnh vực năng lượng, điều này cũng đã cuốn trôi rất nhiều lệnh bán khống trên thị trường, vì vậy dường như một đợt tăng giá do mua bù lệnh bán khống đã chuyển thành một đợt tăng giá mà mọi người muốn tham gia và mua vào”.

Pavilonis cho rằng kim loại quý có thể sẽ bị lu mờ bởi chứng khoán trong giai đoạn đầu, nhưng tiền có thể chảy trở lại vào vàng và bạc nếu tâm lý ưa thích rủi ro tiếp tục. “Vàng hiện không còn là tâm điểm thu hút dòng tiền như trước. Trọng tâm của thị trường đang là cổ phiếu. Kim loại quý vẫn hiện diện, nhưng đang ở phía sau. Khi dần thoát khỏi trạng thái này trong vài tuần tới, mức độ quan tâm có thể gia tăng, nhưng hiện chưa phải là lựa chọn ưu tiên của nhà đầu tư,” ông nhận định.

Nguồn: Kitco

Khảo sát Kitco với 10 chuyên gia cho thấy 80% dự báo giá vàng tăng, 20% dự báo giảm và không có aigiữ quan điểm trung lập. Trong khi đó, khảo sát với 47 nhà đầu tư cá nhân cho thấy 70% - tương đương 33 người kỳ vọng giá tăng, trong khi 9 người khác, tương đương 19%, dự đoán kim loại quý này sẽ giảm giá. 5 nhà đầu tư còn lại, chiếm 11% tổng số, dự đoán giá vàng sẽ tiếp tục đi ngang trong tuần tới.

Tuần tới không có nhiều tin tức kinh tế đáng chú ý, nhưng với việc xung đột ở Trung Đông tạm lắng xuống, thị trường có thể sẵn sàng tập trung lại vào dữ liệu trong nước. Những dữ liệu này có thể định hình kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và theo đó là hướng đi của kim loại quý.

Tuần mới bắt đầu với báo cáo doanh số bán lẻ tháng 3 của Hoa Kỳ công bố vào sáng thứ Ba. Nhiều nhà phân tích đang dự báo về một sự sụt giảm nhẹ sau giai đoạn tăng trưởng mạnh bất ngờ gần đây. Tiếp đó, sự chú ý sẽ đổ dồn vào doanh số bán nhà chờ xử lý tháng 3, yếu tố giúp làm rõ tình trạng của lĩnh vực nhà ở vốn rất nhạy cảm với lãi suất.

Cũng trong thứ Ba, phiên điều trần xác nhận của Thượng viện đối với ông Kevin Warsh cho vị trí tân Chủ tịch Fed dự kiến sẽ diễn ra, mặc dù các đảng viên Dân chủ vẫn đang thúc đẩy việc trì hoãn phiên điều trần này với lý do Bộ Tư pháp đang điều tra các quan chức đương nhiệm của Fed. Ông Warsh được kỳ vọng sẽ đưa ra những quan điểm ôn hòa về chính sách tiền tệ, điều này sẽ hỗ trợ giá vàng tăng cao hơn.

Sáng thứ Năm, báo cáo trợ cấp thất nghiệp hàng tuần sẽ là cái nhìn duy nhất về thị trường lao động mà các nhà phân tích đã mô tả là đang trong giai đoạn “tuyển dụng thấp, sa thải thấp”. Sau đó, các nhà giao dịch sẽ theo dõi Chỉ số PMI tổng hợp toàn cầu S&P tháng 4, một thước đo quan trọng theo thời gian thực về hoạt động kinh tế.

Tuần sẽ kết thúc với kết quả cuối cùng của cuộc khảo sát tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng 4, giúp nhà đầu tư đánh giá liệu tâm lý có xấu đi thêm kể từ khi xung đột Iran bắt đầu hay không..

“Tôi kỳ vọng giá vàng sẽ tăng trong tuần tới khi tình hình trở lại bình thường. Việc các ngân hàng trung ương giảm bán vàng và lực mua tiếp tục duy trì (ví dụ như Trung Quốc và Ba Lan) sẽ hỗ trợ giá. Vùng kháng cự gần mức 5.000 USD/oz. Các chỉ báo động lượng tích cực”, Marc Chandler, giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex cho biết.

Ông Michael Moor, nhà sáng lập Moor Analytics, kỳ vọng giá vàng tiếp tục tăng nhưng cảnh báo rằng giá có thể điều chỉnh giảm nếu chạm đến các mục tiêu tăng giá ngắn hạn.

Tuy nhiên, Alex Kuptsikevich, chuyên gia phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, dự đoán giá vàng sẽ giảm vào tuần tới.

“Vàng đang dần dần phục hồi những tổn thất và đã chạm đến vùng gần 4.900 USD, nơi cũng có đường trung bình động 50 ngày. Đây là phản ứng trước những tín hiệu giảm leo thang căng thẳng giữa Mỹ và Iran. Điều này sẽ kiềm chế lạm phát và làm giảm nhu cầu thắt chặt tiền tệ của các ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, thị trường cần thận trọng với phản ứng mua tin đồn, bán sự thật”, ông chia sẻ.

Jim Wyckoff, chuyên gia phân tích cấp cao của Kitco, lạc quan về triển vọng của vàng và bạc khi triển vọng hòa bình ở Trung Đông được cải thiện.

“Về mặt kỹ thuật, mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe đánh lên đối với giá vàng tương lai tháng 6 là đưa giá đóng cửa vượt ngưỡng kháng cự mạnh tại 5.000 USD/oz. Ở chiều ngược lại, mục tiêu giảm giá ngắn hạn của phe đánh xuống là kéo giá xuống dưới vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng tại 4.500 USD/oz. Trong khi đó, nháng cự gần nhất nằm tại 4.895,40 USD/oz, tiếp theo là đỉnh của tuần này ở 4.950 USD/oz. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất ở 4.750 USD/oz, sau đó là 4.700 USD/oz”.