Thị trường vàng tuần tới: Lạc quan với đà tăng mới

Thị trường vàng tuần tới: Lạc quan với đà tăng mới

Giá vàng giao ngay đã dành cả tuần để tích lũy đà tăng, trước khi bùng nổ vào cuối tuần và vọt lên mức cao nhất trong bốn tháng, khi loạt dữ liệu kinh tế kém khả quan củng cố kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 9.

Vàng mở phiên đầu tuần ở mức 3.367,79 USD/oz, dao động khá hẹp trong biên độ 10 USD trong phiên, không tạo nhiều hứng thú cho giới giao dịch.

Đến tối thứ Hai, vàng có cú điều chỉnh nhẹ về 3.353 USD/oz lúc 7h30 tối (giờ miền Đông), sau đó bật tăng mạnh lên 3.383 USD/oz chỉ hơn một giờ sau, thiết lập mặt bằng giá mới quanh 3.370 USD/oz. Đến chiều thứ Ba, vàng leo lên mức cao mới trong tuần là 3.394 USD/oz.

Trong phiên giao dịch đêm, giá vàng điều chỉnh kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ 3.375 USD/oz, trước khi lập đỉnh mới trong tuần vào tối thứ Tư, ngay dưới mốc 3.400 USD/oz lúc 7h30 tối.

Đến thứ Năm, vàng tiếp tục kiểm tra ngưỡng hỗ trợ tại 3.385 USD/oz, tạo nền tảng cho phiên New York bứt phá. Kim loại quý này đã chạm đỉnh 3.422 USD/oz chỉ 15 phút trước khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa.

Trong các phiên châu Á và châu Âu, vàng chủ yếu tích lũy và củng cố vùng hỗ trợ, với mức thấp nhất không dưới 3.405 USD/oz.

Cuối cùng, sáng thứ Sáu đánh dấu “màn pháo hoa”, khi vàng tăng vọt từ 3.408,87 USD/oz lúc 8h sáng lên 3.450 USD/oz vào 12h45 trưa, rồi thiết lập đỉnh tuần tại 3.453,97 USD/oz chỉ 15 phút trước khi thị trường đóng cửa bước vào kỳ nghỉ dài.

Khảo sát vàng hàng tuần của Kitco News cho thấy các chuyên gia phân tích lạc quan với đà tăng mới, trong khi phần lớn nhà đầu tư cá nhân cũng dự báo vàng sẽ tiếp tục đi lên tuần tới.

“Đi lên”, Darin Newsom, chiến lược gia cấp cao tại Barchart.com, nhận định và thêm rằng: “Chỉ số tiền mặt của vàng đang tiến đến khả năng đóng cửa tháng ở mức cao kỷ lục mới. Điều đó chắc chắn không phải là tín hiệu giảm giá”.

Đồng quan điểm, Rich Checkan, Chủ tịch và COO của Asset Strategies International, khẳng định “Đi lên” và cho rằng: “Giới đầu tư gần như chắc chắn rằng FOMC sẽ hạ lãi suất trong cuộc họp tháng 9 (87% kỳ vọng cắt giảm), vì vậy tôi tin rằng vàng sẽ tiếp tục tăng”.

Ông bổ sung: “Tôi tin rằng giá sẽ đi lên, dù đã vượt qua ngưỡng tâm lý 3.400 USD/oz và có thể xuất hiện chốt lời. Hơn nữa, "cuộc chiến" giữa Tổng thống Trump và Lisa Cook tiếp tục khiến nhà đầu tư thoát khỏi USD để tìm đến vàng như tài sản trú ẩn. Tất cả diễn ra đúng lúc giới đầu tư trở lại thị trường sau kỳ nghỉ hè”.

Trong khi đó, Chủ tịch Adrian Day Asset Management, Adrian Day nói rằng: “Tôi kỳ vọng vàng sẽ tiếp tục dao động trong biên độ kể từ tháng 4. Vì giá hiện đang ở đỉnh của biên độ, tuần tới có thể xuất hiện điều chỉnh. Nhưng đây chỉ là sự thoái lui nhỏ và ngắn hạn, không có khả năng xảy ra đợt điều chỉnh đáng kể trước khi vàng bứt phá”.

Ông nhấn mạnh: “Người mua đang quay trở lại và chất xúc tác - thực tế Fed cắt giảm lãi suất trong tháng này, hoặc thị trường chứng khoán suy yếu - có thể thúc đẩy cú bứt phá đó. Vì vậy, hãy coi như vàng sẽ đi ngang trong tuần tới”.

Mark Leibovit, nhà sáng lập bản tin VR Metals/Resource Letter, lại tin rằng cổ phiếu ngành vàng mới là kênh có nhiều dư địa tăng nhất hiện nay: “Lúc này, cổ phiếu vàng mới là nơi đáng để rót vốn”.

Jesse Colombo, chuyên gia phân tích kim loại quý độc lập và là nhà sáng lập BubbleBubble Report, cho biết đợt bứt phá giá vàng lần này chủ yếu được giải thích từ góc độ kỹ thuật.

“Phần lớn nguyên nhân là do kỹ thuật. Vàng đang ở trong một giai đoạn nén biến động, kể từ khi đạt đỉnh vào tháng 4 thì đi ngang và hình thành mô hình tam giác. Nó giống như một chiếc lò xo bị nén, và giờ thì lực ép ấy đang được giải phóng”, ông nói.

Colombo thừa nhận không có chất xúc tác cụ thể nào đứng sau cú tăng mạnh vừa qua: “Thực ra, theo tôi, chất xúc tác chính chỉ đơn giản là… mùa hè kết thúc. Trong mùa hè, khối lượng giao dịch thấp, nhưng giờ các nhà giao dịch bắt đầu quay lại. Đặc biệt tuần tới sau Ngày Lao động, thanh khoản sẽ thực sự sôi động hơn”.

“Điều đang diễn ra chỉ đơn giản là vàng tiếp tục hành trình tăng từ tháng 4, nối lại xu hướng tăng giá”, ông nhấn mạnh và cho cho rằng loạt dữ liệu kinh tế “xấu nhưng không quá tệ” càng củng cố niềm tin chung của thị trường.

“Tôi nghĩ còn có yếu tố "thở phào nhẹ nhõm”. Sau báo cáo PCE, rõ ràng lạm phát không quá nóng, không có gì cản trở kỳ vọng Fed sẽ cắt lãi suất tháng 9. Có vẻ mọi thứ đang xếp thẳng hàng cho kịch bản cắt giảm lãi suất”, ông nói.

Vị này lý giải: “Gần như đúng kiểu "không có tin xấu là tin tốt”, Vàng và kim loại quý khác đã giao dịch thận trọng trước một số báo cáo kinh tế và kết quả lại khá trung tính, đúng kỳ vọng. Điều này cho phép vàng tiếp tục xu hướng vốn đã hình thành từ trước mùa hè. Hồi tháng 4, tôi từng viết rằng vàng khi đó bị quá mua về mặt kỹ thuật sau cú tăng mùa xuân và cần một giai đoạn tích lũy, chúng ta đã có điều đó”.

“Giờ đây, sau 5 tháng tích lũy, vàng không còn ở trạng thái quá mua nữa. Xu hướng vẫn rất tốt, nhưng không còn bị quá tải và điều này mở ra cơ hội kỹ thuật để vàng tiếp tục chu kỳ tăng giá dài hạn”, ông nhận định thêm.

Colombo đặt mục tiêu vàng tương lai trên sàn Comex sẽ đóng cửa trên 3.500 USD/oz vào cuối tuần.

“Đó là vùng kháng cự quan trọng hồi tháng 4. Nếu vượt qua được, tôi tin khả năng cao vàng sẽ hướng tới 4.000 USD/oz hoặc hơn trong vài tháng tới, miễn là cú bứt phá được xác nhận”, ông nhấn mạnh, đồng thời tin rằng nếu vàng giữ vững trên các mốc hiện tại, giai đoạn tiếp theo của chu kỳ tăng giá nhiều năm sẽ chính thức khởi động: “Tôi tin rằng dòng vốn ETF sẽ tăng mạnh vào mùa thu này. Năm 2024, đợt tăng chủ yếu nhờ dòng tiền từ nhà đầu tư châu Á và ngân hàng trung ương. Còn nhà đầu tư phương Tây thì "chậm chân". Nhưng nay họ đã bắt đầu nhập cuộc và sẽ trở thành động lực lớn cho thị trường giá lên này”.

Colombo dự báo xu hướng gom mạnh vàng và bạc qua ETF sẽ kéo dài tới cuối năm: “Mục tiêu lớn tiếp theo chính là mốc tâm lý 4.000 USD/oz. Khi đóng cửa vượt 3.500 USD/oz, vàng sẽ bước vào vùng "trời xanh", không còn kháng cự lịch sử. 4.000 USD/oz là mốc hiển nhiên nhất và có thể đạt được vào khoảng tháng 10 hoặc tháng 11”.

Trong tuần này, trong số 14 chuyên gia tham gia khảo sát vàng của Kitco News, không một ai dự báo giá giảm, sau đà bứt phá vừa qua. 12 chuyên gia, tương đương 86%, nhận định giá vàng sẽ tiếp tục tăng tuần tới, chỉ 2 người, tương đương 14%, cho rằng vàng sẽ đi ngang.

Nguồn: Kitco

Trong khi đó, với 179 nhà đầu tư cá nhân tham gia bỏ phiếu trực tuyến. Kết quả cho thấy tâm lý lạc quan tăng rõ rệt, với 121 người, tương đương 68%, dự báo giá vàng đi lên, 30 người, tương đương 17%, cho rằng vàng sẽ giảm, và 28 người, tương đương 16%, kỳ vọng vàng sẽ tiếp tục tích lũy trong ngắn hạn.

Tuần tới sẽ ngắn hơn do thị trường Bắc Mỹ nghỉ lễ Lao động vào thứ Hai và tâm điểm sẽ dồn vào các số liệu việc làm.

Thứ Ba, thị trường sẽ đón nhận chỉ số ISM Manufacturing PMI tháng 8, tiếp theo là số liệu JOLTS về cơ hội việc làm vào thứ Tư.

Thứ Năm sẽ có báo cáo việc làm ADP tháng 8 cùng với đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và chỉ số ISM Services PMI.

Tuần sẽ khép lại vào thứ Sáu với báo cáo việc làm chính thức tháng 8 của Mỹ, khi giới đầu tư kỳ vọng số liệu việc làm suy yếu sẽ củng cố thêm khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào giữa tháng.

“Tuần tới tôi lạc quan với vàng”, Giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, Marc Chandler nhận định và thêm rằng: “Những đòn tấn công vào tính độc lập của Fed, cộng thêm triển vọng báo cáo việc làm yếu, có thể hỗ trợ giá vàng. Kim loại quý này đã ghi nhận một phiên tăng mạnh vào thứ Sáu tuần trước, lặp lại hôm thứ Ba và tiếp tục vượt 3.400 USD/oz hôm thứ Năm trước khi đi ngang cuối tuần”.

“Mục tiêu tiếp theo của giá vàng là đỉnh tháng 7 quanh 3.439 USD/oz, sau đó là đỉnh tháng 6 gần 3.451 USD/oz”, ông bổ sung.

Trong khi đó, John Weyer, Giám đốc bộ phận phòng hộ thương mại tại Walsh Trading, nói với Kitco News rằng chưa rõ yếu tố nào thực sự thúc đẩy vàng và bạc tăng mạnh hôm thứ Sáu.

“Thật khó để giải thích rõ ràng diễn biến gần đây của kim loại quý. Thông thường, nếu có làn sóng tìm kiếm tài sản an toàn, chứng khoán sẽ giảm sâu. Nhưng Dow Jones hôm nay chỉ giảm khoảng 150-160 điểm, điều này không còn quá lớn”, ông nói.

Weyer cũng cho biết đà tăng của bạc khá khó lý giải dưới góc độ tài sản trú ẩn: “Thường chúng ta hay tách biệt vàng và bạc, với bạc gắn nhiều hơn với nhu cầu công nghiệp. Nhưng hiện tại cả hai lại cùng tăng mạnh, mà tôi chưa thấy yếu tố cơ bản nào giải thích điều đó”.

Ông nghi ngờ có thể đây là sự đón đầu các dữ liệu việc làm chưa công bố: “Có lẽ bức tranh việc làm không tươi sáng như vẻ ngoài, khi đào sâu sẽ thấy nhiều vấn đề”.

“Khó khăn ở chỗ, mối tương quan dường như đang lệch, với sức mạnh của kim loại quý không phản ánh đúng sự yếu đi ở các thị trường khác”, Weyer nhận định và cho rằng có thể thị trường kim loại đang hành động như thể “linh cảm trước”, chờ đón dữ liệu kém khả quan hơn trong thời gian tới, cộng thêm yếu tố lạm phát vẫn cao trong một số lĩnh vực.

Ngoài ra, căng thẳng địa chính trị cũng góp phần hỗ trợ vàng: “Trong vài ngày qua, niềm tin vào khả năng đạt thỏa thuận Nga-Ukraine đã biến mất, thậm chí còn có nguy cơ leo thang theo hướng ngược lại”.

Theo Weyer, đồng USD tuần qua gần như đi ngang, không cho thấy động lực trú ẩn rõ rệt.

“Vì vậy, rõ ràng kim loại quý đang vận động theo câu chuyện riêng, phần lớn chịu tác động kỹ thuật và thanh khoản thấp”, ông nhấn mạnh và cho rằng nếu vàng trên sàn Comex vượt 3.534 USD/oz, các giao dịch kỹ thuật và chương trình tự động sẽ càng kích hoạt thêm lực mua.

Trong khi đó, Alex Kuptsikevich, chuyên gia phân tích cấp cao tại FxPro, dự báo vàng tuần tới có thể vẫn dao động trong biên độ hiện tại: “Giá vàng kết thúc tuần trên 3.400 USD/oz, trần dao động từ tháng 4 đến nay ở mức 3.430 USD. Vàng đang được hỗ trợ bởi diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ khi lợi suất kỳ hạn 2 năm và 10 năm cùng giảm. Bối cảnh đình lạm đang hình thành, và đây chính là môi trường thuận lợi cho vàng”.

Ông lưu ý rằng khả năng vàng vượt vùng kháng cự trên 3.430 USD/oz sẽ là tín hiệu quan trọng cho thấy thị trường có sẵn sàng nối lại đà tăng hay không: “Tuy nhiên, cần thận trọng vì rủi ro điều chỉnh về vùng 3.300-3.315 USD vẫn còn hiện hữu. Dù vậy, một khi bứt phá thành công, xu hướng tiếp theo có thể sẽ rất mạnh, bởi vàng đã tích lũy năng lượng suốt nhiều tháng qua”.

Chuyên gia cấp cao của Kitco, Jim Wyckoff, cũng dự báo vàng sẽ tiếp tục tăng tuần tới: “Xu hướng ổn định đi lên, biểu đồ ngày càng mang tính "bò", trong bối cảnh Fed nghiêng nhiều hơn về nới lỏng chính sách tiền tệ”.

Tại thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay được ghi nhận ở mức 3.449,19 USD/oz, tăng 0,94% trong ngày và 3,26% trong tuần.

Hôm qua, quỹ giao dịch vàng lớn nhất thế giới đã mua mạnh 9,74 tấn vàng, nâng lượng vàng nắm giữ lên 977,68 tấn. Như vậy, trong tuần qua, quỹ này đã mua vào tổng cộng 20,91 tấn vàng.