Lạm phát giảm, lợi nhuận khởi sắc giúp Phố Wall thăng hoa lập kỷ lục mới

Phố Wall bứt phá lập đỉnh lịch sử khi lạm phát hạ nhiệt, kỳ vọng Fed sớm hạ lãi suất

Theo đó, chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 472,51 điểm (1,01%) lên 47.207,12 điểm, S&P 500 tăng 53,25 điểm (0,79%) lên 6.791,69 điểm, và Nasdaq Composite tăng 263,07 điểm (1,15%) lên 23.204,87 điểm. Cả ba chỉ số đều đồng loạt thiết lập kỷ lục mới, trong đó S&P 500 và Nasdaq ghi nhận mức tăng phần trăm hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 8, còn Dow Jones có tuần tăng mạnh nhất kể từ tháng 6.

Theo Bộ Lao động Mỹ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 0,3% trong tháng 9, thấp hơn mức dự báo 0,4%, sau khi tăng 0,4% trong tháng 8. Dữ liệu này củng cố niềm tin rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ sớm cắt giảm lãi suất cơ bản tại cuộc họp chính sách vào tuần tới, có thể hạ 25 điểm cơ bản nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

“Chúng tôi nhận được một số tin tốt về mặt lạm phát khi dữ liệu CPI lành tính mở ra cơ hội cho việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tuần tới, và thậm chí là một lần nữa vào tháng 12”, ông Ryan Detrick, chiến lược gia trưởng thị trường tại Carson Group, nhận định.

Số liệu này cũng làm dịu bớt lo ngại về ảnh hưởng tiêu cực của thuế quan đối với giá cả tiêu dùng, đồng thời củng cố kỳ vọng về một chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ sau thời gian dài Fed duy trì lãi suất cao.

Chỉ số đồng USD gần như không đổi, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm nhẹ, phản ánh kỳ vọng mới về chính sách tiền tệ dễ chịu hơn.

Song song với tín hiệu tích cực từ lạm phát, mùa báo cáo lợi nhuận quý 3 tại Mỹ đang diễn ra sôi động và vượt kỳ vọng. Theo dữ liệu từ LSEG, đến nay đã có 143 công ty trong S&P 500 công bố kết quả kinh doanh, trong đó 87% vượt dự báo về lợi nhuận và 83% vượt doanh thu. Các nhà phân tích hiện kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận quý 3 của S&P 500 đạt 10,4% so với cùng kỳ, cao hơn nhiều so với mức dự báo 8,8% hồi đầu tháng 10.

“Đó là một khởi đầu ngoạn mục cho mùa thu nhập”, Detrick nói. Tỷ lệ vượt kỳ vọng cao cho thấy sức khỏe nội tại của doanh nghiệp Mỹ đang hồi phục mạnh mẽ, mở ra cơ hội cho một đợt phục hồi cuối năm bền vững hơn.

Nhà đầu tư cũng đang hướng đến tuần công bố kết quả kinh doanh của nhóm “Magnificent Seven” là gồm Meta Platforms, Microsoft, Alphabet, Amazon và Apple. Ngoài ra, các ông lớn trong lĩnh vực công nghiệp như Caterpillar và Boeing cũng sẽ công bố báo cáo, có thể tạo thêm động lực cho thị trường.

Phiên giao dịch 24/10 chứng kiến sự bứt phá mạnh mẽ ở nhiều nhóm ngành. Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) tăng 2,7% sau khi công ty Anthropic mở rộng hợp tác, sử dụng một triệu chip AI của Google để huấn luyện chatbot Claude. Coinbase Global (COIN) tăng 9,8% khi được JPMorgan nâng hạng từ “trung tính” lên “thừa tỷ trọng”.

Ở chiều ngược lại, Deckers Outdoor (DECK) giảm mạnh 15,2% do dự báo doanh thu cả năm thấp hơn kỳ vọng của Phố Wall. Ngược lại, Ford (F.N) tăng 12,2% sau khi báo cáo lợi nhuận quý 3 vượt dự báo, trong khi General Dynamics (GD.N) cũng tăng 2,7%. Trái lại, Alaska Air (ALK.N) mất 6,1% sau khi hạ dự báo kết quả kinh doanh cả năm.

Trên sàn NYSE, số mã tăng áp đảo mã giảm theo tỷ lệ 2,18:1, với 540 mức cao mới và chỉ 53 mức thấp. Trên Nasdaq, tỷ lệ cổ phiếu tăng/giảm là 2,2:1, ghi nhận 124 mức cao mới và 44 mức thấp mới. Khối lượng giao dịch toàn thị trường đạt 19,04 tỷ cổ phiếu, thấp hơn mức trung bình 20,75 tỷ cổ phiếu của 20 phiên gần nhất, cho thấy dòng tiền tuy thận trọng nhưng ổn định.

Giới đầu tư đánh giá phiên tăng mạnh này là tín hiệu xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn của Phố Wall, nhưng đồng thời cũng cảnh báo khả năng thị trường đã tiến gần vùng “quá mua” sau chuỗi tăng liên tục. Các chuyên gia cho rằng, trong khi triển vọng cắt giảm lãi suất là động lực chính, nhà đầu tư vẫn cần thận trọng trước các rủi ro tiềm ẩn như tác động của việc chính phủ tạm ngừng hoạt động (shutdown) hoặc sự chững lại trong tăng trưởng lợi nhuận nếu kinh tế chậm lại vào cuối năm.

Nhìn chung, phiên 24/10 được xem là một trong những phiên giao dịch ấn tượng nhất của quý 4/2025, khi tâm lý nhà đầu tư được nâng đỡ bởi cả yếu tố vĩ mô thuận lợi lẫn nền tảng doanh nghiệp mạnh mẽ. Tuy nhiên, chuyên gia cảnh báo đà tăng có thể đối mặt với điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn nếu lợi nhuận bị chốt sớm hoặc Fed đưa ra tín hiệu “thận trọng” hơn trong tuần tới.

Kết thúc tuần giao dịch, Phố Wall tỏa sáng trong sắc xanh, ghi dấu bằng những kỷ lục mới, nhưng cũng nhắc nhở nhà đầu tư rằng mọi đỉnh cao đều đi kèm thách thức.