Sáng 15/8: Giá vàng thế giới phục hồi nhẹ sau phiên giảm mạnh vì dữ liệu PPI Mỹ

Sự phục hồi nhẹ vào sáng nay vẫn chưa thể bù đắp được mức giảm mạnh trong phiên hôm qua. Tính đến cuối giờ chiều qua (giờ Mỹ), giá vàng giao ngay giảm 0,5%, trong khi giá vàng tương lai tháng 12 giảm 0,7%, sau khi Bộ Lao động Mỹ công bố số liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 7 bất ngờ tăng cao hơn dự kiến.

Cụ thể, chỉ số PPI tháng 7 tăng 0,9% so với tháng trước, cao hơn nhiều so với mức dự báo 0,2% và là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 6/2022. So với cùng kỳ năm ngoái, PPI toàn phần tăng 3,3%, cao hơn dự báo 2,5% và là mức cao nhất trong 5 tháng. PPI lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) tăng 0,9% trong tháng, cao hơn dự báo 0,2%, đưa mức tăng so với cùng kỳ lên 3,7% từ 2,6% trước đó.

Báo cáo PPI nóng hơn dự kiến đã củng cố quan điểm thận trọng của những người theo trường phái “diều hâu” tại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), làm khả năng Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 gần như bị loại bỏ, dù thị trường vẫn duy trì kỳ vọng cao về việc cơ quan này sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.

Hiện công cụ FedWatch của CME Group định giá khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 ở mức hơn 90%.

Đây là phiên thứ hai liên tiếp giá vàng không giữ được trên đường trung bình động 50 ngày (SMA 50) hiện ở 3.416 USD/oz. SMA 50 từng là ngưỡng hỗ trợ quan trọng trong các đợt điều chỉnh hồi tháng 4 và 5, nay trở thành vùng kháng cự đáng chú ý.

Theo các chuyên gia, hơn một nửa mức giảm của vàng trong phiên hôm qua do sức ép từ đồng USD mạnh lên. Chỉ số bạc xanh hôm qua đã tăng hơn 0,4% dù vẫn gần mức thấp nhất trong nhiều năm.

Đáng chú ý, các tài sản rủi ro, bao gồm cả cổ phiếu, phần lớn đã phục hồi sau đợt suy yếu ban đầu khi chỉ số PPI được công bố, nhưng vàng lại không đi theo quy luật chung của thị trường. Sự khác biệt này đặt ra câu hỏi về vị thế hiện tại của vàng trong danh mục của nhà đầu tư và liệu vai trò truyền thống của kim loại quý này như một công cụ phòng ngừa lạm phát có đang bị thách thức bởi động lực thị trường đang thay đổi hay không.

Ông Tom Bruce, chiến lược gia đầu tư vĩ mô tại Tanglewood Total Wealth Management nhận định, giá vàng có thể tiếp tục đi ngang trong ngắn hạn, song vẫn giữ quan điểm lạc quan dài hạn. Việc giảm tỷ trọng kim loại quý trong danh mục đầu tư, theo ông là hợp lý trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, một phần nhờ các thỏa thuận thương mại giữa Mỹ với châu Âu và Nhật Bản. Các thỏa thuận này, dù chưa thật sự tích cực, vẫn giúp thị trường rõ ràng hơn, yếu tố mà ông cho rằng có thể bất lợi cho vàng.

Theo các thỏa thuận mới, thuế quan với hàng nhập khẩu từ châu Âu và Nhật Bản sẽ tăng 15%. Dù tình hình thương mại trở nên rõ ràng hơn, ông Bruce cho rằng vẫn cần theo dõi tác động của thuế quan tới kỳ vọng lạm phát và tăng trưởng kinh tế. Ông nhận định, thuế quan có thể đẩy lạm phát lên nhưng khó cản trở Fed hạ lãi suất vào tháng 9, đồng thời cảnh báo nhà đầu tư nên điều chỉnh kỳ vọng nếu chờ đợi các đợt giảm lãi suất mạnh trong năm nay.

Về triển vọng giá vàng, chuyên gia này cho rằng chu kỳ nới lỏng tiền tệ mới sẽ hỗ trợ giá duy trì trên mức 3.300 USD/oz. Ngoài ra, tình trạng thâm hụt ngân sách kéo dài và sự suy giảm niềm tin vào đồng USD với vai trò đồng tiền dự trữ toàn cầu tiếp tục là yếu tố tích cực cho vàng.

Trên góc độ mặt kỹ thuật, phe đánh lên giá vàng tương lai đang có lợi thế kỹ thuật tổng thể vững chắc trong ngắn hạn. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe đánh lên là tạo ra mức đóng cửa trên mức kháng cự vững chắc ở mức 3.500 USD/oz.

Mục tiêu giá giảm tiếp theo trong ngắn hạn của phe đánh xuống là đẩy giá tương lai xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật ở mức thấp nhất trong tháng 7 là 3.319,20 USD/oz.

Mức kháng cự đầu tiên được ghi nhận ở mức là 3.423,80 USD/oz và sau đó là 3.450 USD/oz.

Mức hỗ trợ đầu tiên được ghi nhận ở mức thấp nhất trong tuần này là 3.379,10 USD/oz và sau đó ở mức là 3.350 USD/oz.