Giá vàng phục hồi nhẹ, căng thẳng Trung Đông và Fed tiếp tục chi phối thị trường

Trước đó, giá vàng giảm trong phiên giao dịch ngày thứ Tư khi giá dầu tăng mạnh và lo ngại về lạm phát gia tăng, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố thỏa thuận tạm thời nhằm chấm dứt xung đột với Iran đã “chấm dứt”.

Tính đến cuối phiên hôm qua (giờ Mỹ), giá vàng giao ngay giảm 0,9% xuống còn 4.067,39 USD/oz sau khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 1/7 trong phiên. Trong khi đó, giá vàng tương lai chốt phiên giảm 1,8%, xuống còn 4.082,40 USD/oz.

David Meger, Giám đốc giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, cho biết: "Yếu tố chính khiến giá vàng giảm là sự leo thang căng thẳng giữa Mỹ và Iran. Khi khả năng duy trì lệnh ngừng bắn không còn, chúng ta có thể thấy hầu hết các tài sản rủi ro đồng loạt giảm giá, trong đó có cả vàng".

Trong diễn biến mới của cuộc xung đột tại Trung Đông, Iran cho biết đã tấn công các căn cứ quân sự của Mỹ tại Bahrain và Kuwait sau khi lực lượng Mỹ không kích các mục tiêu của Iran nhằm đáp trả các vụ tấn công tàu chở dầu tại eo biển Hormuz. Giá dầu thô theo đó tăng hơn 5%.

Giá năng lượng tăng có thể làm gia tăng lạm phát và buộc các ngân hàng trung ương phải nâng lãi suất để kiềm chế áp lực giá cả.

Trong khi đó, biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tháng trước cho thấy các nhà hoạch định chính sách ngày càng lo ngại về lạm phát ở mức cao, trong bối cảnh giá cả có xu hướng tăng trên diện rộng và có thể đòi hỏi phải tiếp tục nâng lãi suất.

Biên bản cuộc họp ngày 16-17/6, được công bố hôm thứ Tư, cũng cho thấy một số thành viên Fed cho rằng có cơ sở để tăng lãi suất ngay lập tức.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đánh giá khoảng 69% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 9, tăng từ mức 62% trong ngày thứ Ba.

Trong một báo cáo công bố ngày thứ Ba, Bank of America cho biết đã hạ 14% dự báo giá vàng bình quân năm 2026 xuống còn 4.360 USD/oz do Fed có lập trường cứng rắn hơn. Tuy nhiên, ngân hàng này vẫn cho rằng giá vàng có thể đạt mốc 5.000 USD/oz sau khi chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ kết thúc.

Cuối ngày hôm qua, Fed công bố biên bản cuộc họp đầu tiên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) dưới sự chủ trì của tân Chủ tịch Kevin Warsh. Biên bản cuộc họp không đưa ra nhiều chi tiết về điều mà ông Warsh từng mô tả là một "cuộc tranh luận nội bộ" liên quan đến định hướng chính sách.

Tương tự như phát biểu của Chủ tịch Fed, biên bản cũng không cung cấp nhiều định hướng cho chính sách trong thời gian tới, khi thông cáo sau cuộc họp chỉ nhấn mạnh ngắn gọn rằng "Ủy ban sẽ đảm bảo ổn định giá cả", và nội dung biên bản cũng được trình bày khá ngắn gọn.

Cuối cùng, các quan chức Fed vẫn chia rẽ về hướng đi tiếp theo của lãi suất. Trong số 18 nhà hoạch định chính sách đưa ra dự báo lãi suất cuối năm, có 9 người dự báo sẽ có ít nhất một lần tăng lãi suất, 8 người cho rằng lãi suất sẽ không thay đổi và 1 người ủng hộ việc cắt giảm lãi suất, cho thấy quan điểm gần như chia đều về khả năng tiếp tục thắt chặt chính sách.

Biên bản cuộc họp cho biết thuế quan, chi phí năng lượng ở mức cao và những tác động kéo dài từ việc đóng cửa eo biển Hormuz là các yếu tố khiến lạm phát tiếp tục duy trì ở mức cao trong ngắn hạn, trong khi các rủi ro vẫn nghiêng về chiều hướng gia tăng. Riêng Chủ tịch Kevin Warsh không đưa ra dự báo lãi suất của mình, trở thành Chủ tịch Fed đầu tiên không công bố dự báo kể từ khi biểu đồ "dot plot" được áp dụng từ năm 2012.

Về cuối phiên, giá dầu thô thu hẹp khoảng một nửa mức tăng trước đó và còn tăng khoảng 2,5% trong ngày. Diễn biến này, cùng với việc biên bản cuộc họp Fed không nghiêng rõ về lập trường cứng rắn, đã giúp giá vàng thu hẹp một phần đà giảm. Kết thúc phiên, giá vàng giao ngay giảm 26 USD, tương đương 0,66%, trong khi giá bạc giảm 2,5%.

Đợt đảo chiều của giá vàng trong ngày thứ Tư không diễn ra một cách riêng lẻ. Đường trung bình động 50 ngày của giá vàng đã cắt xuống dưới đường trung bình động 200 ngày vào ngày 30/6. Trước đó, vào ngày 11/5, đường trung bình động 50 ngày cũng đã cắt xuống dưới đường trung bình động 100 ngày, tạo thêm một tín hiệu giảm giá. Theo đánh giá của giới phân tích kỹ thuật, các tín hiệu này chưa tạo được nhiều cơ sở hỗ trợ cho giá vàng trong bối cảnh các yếu tố cơ bản ngày càng trở nên phức tạp.

Tuy nhiên, không phải mọi tín hiệu đều theo cùng một chiều hướng. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cho biết lượng vàng dự trữ của nước này trong tháng 6 ghi nhận mức tăng theo tháng lớn nhất trong hơn hai năm rưỡi, cho thấy hoạt động mua vàng của khu vực vẫn tiếp tục ngay cả khi giá vàng điều chỉnh.