Phố Wall hạ nhiệt, áp lực địa chính trị gia tăng

Phố Wall quay đầu giảm điểm khi căng thẳng Trung Đông leo thang khiến giá dầu tăng mạnh, phủ bóng lên tâm lý nhà đầu tư

Phiên giao dịch ngày 4/5 (rạng sáng ngày 5/5 theo giờ Việt Nam) trên thị trường chứng khoán Mỹ khép lại trong sắc đỏ khi các chỉ số chủ chốt đồng loạt điều chỉnh, chịu tác động từ căng thẳng địa chính trị leo thang tại Trung Đông. Diễn biến này kéo theo giá dầu tăng mạnh, qua đó làm gia tăng lo ngại về lạm phát và khiến tâm lý thận trọng quay trở lại trên Phố Wall.

Kết thúc phiên, chỉ số S&P 500 giảm 0,4% xuống 7.200,75 điểm, rời khỏi vùng đỉnh lịch sử vừa thiết lập trước đó. Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm mạnh 557,37 điểm, tương đương 1,1%, còn 48.941,9 điểm. Trong khi đó, Nasdaq Composite mất 0,2%, xuống 25.067,8 điểm. Chỉ số Russell 2000 đại diện cho nhóm vốn hóa nhỏ cũng giảm 0,6%, xuống 2.796 điểm.

Đây được xem là nhịp điều chỉnh mang tính “hạ nhiệt” sau giai đoạn tăng nóng, khi trước đó S&P 500 và Nasdaq liên tục lập các mức đỉnh mới nhờ mùa báo cáo lợi nhuận quý I tích cực. Tuy nhiên, cú sốc từ yếu tố bên ngoài, cụ thể là địa chính trị đã nhanh chóng đảo chiều tâm lý thị trường.

Yếu tố chi phối mạnh nhất trong phiên là rủi ro địa chính trị gia tăng tại Trung Đông, đặc biệt liên quan đến khu vực eo biển Hormuz là tuyến vận chuyển dầu mỏ chiến lược của toàn cầu. Thông tin về việc Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất bị Iran tấn công, cùng với những diễn biến liên quan đến nỗ lực mở lại tuyến hàng hải này, đã làm dấy lên lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng.

Hệ quả là giá dầu tăng vọt, với dầu Brent có thời điểm vượt ngưỡng 114 USD/thùng. Đà tăng này không chỉ gây áp lực lên chi phí sản xuất và vận tải mà còn làm dấy lên lo ngại lạm phát quay trở lại, buộc chính sách tiền tệ có thể duy trì trạng thái thắt chặt lâu hơn dự kiến.

Trong bối cảnh đó, dòng tiền có xu hướng rút khỏi các tài sản rủi ro như cổ phiếu để chuyển sang các kênh phòng thủ. Áp lực bán lan rộng trên thị trường, với 10/11 nhóm ngành trong S&P 500 đóng cửa trong sắc đỏ. Các nhóm công nghiệp và nguyên vật liệu chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, phản ánh sự nhạy cảm với biến động chi phí đầu vào và chuỗi cung ứng.

Ở chiều ngược lại, nhóm năng lượng trở thành điểm sáng hiếm hoi khi hưởng lợi trực tiếp từ đà tăng của giá dầu. Tuy nhiên, mức tăng của nhóm này không đủ bù đắp sự suy giảm trên diện rộng của thị trường.

Đáng chú ý, nhóm vận tải chịu áp lực bán mạnh khi chi phí nhiên liệu gia tăng và cạnh tranh ngày càng khốc liệt. Chỉ số vận tải Dow Jones giảm gần 5%, phản ánh kỳ vọng lợi nhuận suy yếu của ngành trong bối cảnh mới.

Ở cấp độ doanh nghiệp, phiên 4/5 ghi nhận nhiều biến động đáng kể. Cổ phiếu GameStop lao dốc hơn 10% sau khi công bố kế hoạch mua lại eBay với giá trị lên tới 56 tỷ USD là một thương vụ gây nhiều tranh cãi về khả năng tài chính. Ngược lại, cổ phiếu eBay tăng khoảng 5% nhờ kỳ vọng được mua lại với mức giá hấp dẫn.

Trong khi đó, các “ông lớn” vận tải như FedEx và UPS đồng loạt giảm mạnh do lo ngại cạnh tranh từ dịch vụ logistics mới của Amazon, trong bối cảnh chi phí nhiên liệu tăng cao càng làm gia tăng áp lực lên biên lợi nhuận.

Ở nhóm tiêu dùng, Norwegian Cruise Line giảm sâu sau khi hạ triển vọng kinh doanh, với nguyên nhân chính đến từ chi phí nhiên liệu leo thang và nhu cầu du lịch bị ảnh hưởng bởi bất ổn địa chính trị.

Dù giảm điểm trong phiên, bức tranh tổng thể của thị trường chứng khoán Mỹ vẫn tương đối tích cực. Tính từ đầu năm, S&P 500 vẫn tăng hơn 5%, Nasdaq tăng gần 8%, trong khi Russell 2000 dẫn đầu với mức tăng trên 12%.

Giới phân tích cho rằng, đợt điều chỉnh hiện tại mang tính kỹ thuật nhiều hơn là dấu hiệu đảo chiều xu hướng. Nền tảng cơ bản của thị trường vẫn được hỗ trợ bởi tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ. Theo ước tính, lợi nhuận quý I của các doanh nghiệp Mỹ có thể tăng gần 28% so với cùng kỳ là mức cao nhất kể từ năm 2021.

Bên cạnh đó, làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp tục đóng vai trò là động lực dài hạn, với hàng trăm tỷ USD dự kiến được rót vào hạ tầng công nghệ trong những năm tới. Đây được xem là yếu tố then chốt giúp duy trì kỳ vọng tăng trưởng của thị trường trong trung và dài hạn.

Trong ngắn hạn, thị trường được dự báo sẽ tiếp tục biến động mạnh khi nhà đầu tư theo dõi sát diễn biến địa chính trị, giá dầu cũng như các dữ liệu kinh tế quan trọng, đặc biệt là báo cáo việc làm và lạm phát. Đồng thời, mùa công bố kết quả kinh doanh vẫn đang ở cao điểm, có thể tạo thêm các nhịp biến động đáng kể.

Một chuyên gia chiến lược thị trường tại Phố Wall nhận định: “Thị trường đang phản ứng với rủi ro ngắn hạn từ địa chính trị và giá dầu, nhưng nền tảng lợi nhuận và dòng tiền vẫn đủ mạnh để hỗ trợ xu hướng tăng trung hạn”.

Theo đó, nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì chiến lược chọn lọc cổ phiếu, ưu tiên các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững chắc và hưởng lợi từ các xu hướng dài hạn như AI, chuyển đổi số và tiêu dùng bền vững.

Có thể thấy, phiên giao dịch ngày 4/5 không chỉ phản ánh áp lực điều chỉnh sau giai đoạn tăng nóng mà còn cho thấy mức độ nhạy cảm của Phố Wall trước các cú sốc địa chính trị. Trong bối cảnh bất định gia tăng, sự phân hóa và chọn lọc dòng tiền nhiều khả năng sẽ tiếp tục là đặc điểm chủ đạo của thị trường trong thời gian tới.