RBA lo ngại rủi ro gia tăng trên thị trường toàn cầu

Trong Báo cáo Đánh giá ổn định tài chính nửa đầu năm, RBA lưu ý rằng lãi suất cao hơn đang đẩy nhiều hộ gia đình vào tình trạng căng thẳng tài chính, mặc dù họ đánh giá hầu hết vẫn có thể đối phó được nếu lãi suất phải tăng trở lại.

RBA lo ngại rủi ro gia tăng trên thị trường toàn cầu

Thống đốc RBA, Michele Bullock viết trong báo cáo: “Hầu hết các hộ gia đình và doanh nghiệp Úc vẫn ở trong tình trạng tốt để thích ứng với các điều kiện kinh tế đầy thách thức, mặc dù một số dễ bị tổn thương trước những cú sốc tiếp theo”.

Trong nỗ lực kiềm chế lạm phát gia tăng, ngân hàng trung ương đã nâng lãi suất lên mức cao nhất là 4,1%, gây căng thẳng tài chính lan rộng trong các hộ gia đình - nơi khoản nợ đang ở mức cao kỷ lục.

Sự căng thẳng đó là một trong những lý do khiến RBA tạm dừng việc tăng lãi suất trong 4 tháng qua, mặc dù cơ quan này tiếp tục cảnh báo rằng có thể cần phải thắt chặt chính sách hơn nữa nếu lạm phát không giảm như mong đợi.

Cuộc đánh giá ước tính hầu hết những người đi vay với các khoản thế chấp có lãi suất thả nổi ghi nhận các khoản thanh toán tăng từ 30-50%, trong khi nhiều người có các khoản vay có lãi suất cố định thấp hơn cũng thấy mức tăng tương tự khi các khoản vay được gia hạn.

Do đó, tỷ lệ chủ sở hữu nhà ở có chi phí vay và chi phí thiết yếu vượt quá thu nhập của họ đã tăng lên khoảng 5%, từ mức 1% vào đầu năm 2022. Theo thước đo với chi phí rộng hơn, tỷ lệ đó có thể lên tới 13%.

Bản đánh giá cho biết: “Một tỷ lệ nhỏ nhưng đang gia tăng là số người đi vay đang ở trên đỉnh hoặc đang ở giai đoạn đầu của căng thẳng tài chính”.

Tuy nhiên, RBA đánh giá rằng nhìn chung căng thẳng có thể kiểm soát được khi các ngân hàng Úc được vốn hóa tốt hơn để giải quyết các khoản nợ đọng hoặc thua lỗ ngày càng tăng đối với các khoản cho vay.

Thay vào đó, phần lớn đánh giá tập trung vào các rủi ro từ nước ngoài, nơi việc thắt chặt các điều kiện tài chính toàn cầu đang đe dọa dẫn đến sự "sụt giảm hỗn loạn" về giá tài sản và sự sụt giảm trong tăng trưởng kinh tế.

Một đợt bán tháo trái phiếu chính phủ Mỹ gần đây đã khiến lợi suất tăng mạnh trên toàn cầu và gây áp lực lên thị trường chứng khoán trong quá trình này.

RBA cảnh báo áp lực như vậy sẽ chỉ gia tăng nếu lạm phát tỏ ra "cứng đầu" hơn dự kiến, đòi hỏi lãi suất phải duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn.

“Việc thắt chặt các điều kiện tài chính toàn cầu có thể lan truyền tới Úc thông qua các mối liên kết trong thị trường tài trợ và tâm lý lo ngại rủi ro”, đánh giá cho biết.

Bên cạnh đó, cơ quan này cho biết các tổ chức tài chính ở một số quốc gia, đặc biệt là Mỹ, cũng có nguy cơ bị thua lỗ trong lĩnh vực bất động sản thương mại, điều này có thể làm giảm khả năng cho vay của họ.

Ngoài ra, một lĩnh vực đáng quan tâm khác là lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc, nơi căng thẳng tài chính đang cản trở nền kinh tế lớn thứ hai thế giới và thị trường xuất khẩu lớn nhất của Úc.