USD tăng cao nhất 6 tháng khi kỳ vọng Fed giảm lãi suất đảo chiều

Thêm vào đó là nhu cầu trú ẩn an toàn do lo ngại bong bóng AI cũng đang hỗ trợ cho đồng bạc xanh, nhất là khi vai trò tài sản an toàn của đồng yên đang bị nghi ngờ. Đồng bạc xanh vẫn duy trì được đà tăng nhẹ trong sáng thứ Năm (20/11) cho dù thị trường có vẻ thận trọng hơn.

USD tăng giá mạnh

Biên bản cuộc họp chính sách tháng 10 của Fed vừa được công bố hôm thứ Tư (19/11) cho thấy, “nhiều” thành viên của Uỷ ban Thị trường mở (FOMC) – cơ quan thiết lập lãi suất của Fed - đã loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12; trong khi chỉ có “một số” thành viên lại cho rằng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 là rất cao.

Theo các nhà phân tích, điều đó cho thấy khả năng Fed giảm tiếp lãi suất trong tháng 12 là khá thấp và điều đó đang hỗ trợ cho đồng USD. “Theo ngôn ngữ của Fed, ‘nhiều’ có nghĩa là nhiều hơn ‘một số’, vì vậy tôi nghĩ rằng có một chút thông điệp diều hâu đang hỗ trợ đồng đôla”, chiến lược gia Moh Siong Sim của Bank of Singapore cho biết.

Bên cạnh đó nhu cầu trú ẩn an toàn do lo ngại bong bóng AI cũng đang hỗ trợ cho đồng bạc xanh trong bối cảnh đồng yên nhật đã không còn được xem là tài sản an toàn.

Theo đó đồng bạc xanh đã bật tăng mạnh sau khi Biên bản cuộc họp tháng 10 của Fed được công bố với việc chỉ số USD Index – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với 6 đồng tiền chủ chốt – một lần nữa vượt qua ngưỡng 100 và khép lại phiên giao dịch qua đêm trên thị trường Mỹ ở mức 100,23, tăng 0,5% và là mức cao nhất kế từ ngày 20/5.

Tuy nhiên tâm lý thận trọng đã quay trở lại trước thềm báo cáo việc làm tháng 9 của Mỹ, khi nó được dự báo sẽ tiếp tục cho thấy một bức tranh không mấy khả quan về thị trường lao động, và điều đó có thể lại làm sống dậy luồng quan điểm ủng hộ cắt giảm thêm lãi suất. Hệ quả là chỉ số USD Index đang dao động trong biên độ hẹp quanh mức 100,25.

Theo đó đồng bạc xanh đang được giao dịch ở mức 1,1517 USD/EUR sau khi tăng hơn 0,4% so với đồng tiền chung trong phiên giao dịch qua đêm trên thị trường Mỹ.

Nó cũng tăng tiếp 0,07% so với đồng bảng Anh sau khi đã tăng tới 0,7% trong phiên giao dịch qua đêm và đang được giao dịch ở mức 1,3047 USD/GBP. Điều này có được một phần cũng do sự suy yếu của đồng bảng Anh trước kỳ vọng NHTW Anh có thể cắt giảm tiếp lãi suất trong tháng 12 do lạm phát giảm tốc.

Đồng đôla New Zealand giảm 1% và chạm đáy 7 tháng là 0,5591 USD khi triển vọng lãi suất ở New Zealand và Mỹ trái ngược nhau khi mà Ngân hang Dự trữ New Zealand được dự báo gần như chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới.

Yên Nhật tiếp tục lao dốc

Trong khi đó đồng yên Nhật tiếp tục lao dốc sau khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama cho biết không có cuộc thảo luận cụ thể nào về ngoại hối tại cuộc họp với Thống đốc NHTW Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda.

Đà giảm của đồng yên Nhật so với đồng USD lại càng mạnh hơn do sự cộng hưởng từ sự tăng giá khá mạnh của đồng bạc xanh. Theo đó, đồng nội tệ tiếp tục giảm gần 0,13% so với đồng bạc xanh trong sáng nay sau khi đã để mất 1% giá trị trong phiên qua đêm, và hiện đang được giao dịch ở mức 157,33 JPY/USD, mức thấp nhất trong 10 tháng.

Đồng yên đã giảm khoảng 6% kể từ khi Thủ tướng Sanae Takaichi được bầu làm lãnh đạo đảng Dân chủ tự do (LDP) cầm quyền, do thị trường lo ngại lộ trình tăng lãi suất của BoJ sẽ bị cản trở do bà được xem là một người ủng hộ chính sách tài khá và tiền tệ mở rộng để thúc đẩy tăng trưởng.

Thậm chí không ít ý kiến tỏ ra nghi ngờ về vai trò tài sản an toàn của đồng yên Nhật khi mà nó không hề được hưởng lợi trước làn sóng bán tháo trên thị trường chứng khoán.

“Hoặc là bạn phải tin rằng đang có một câu chuyện ‘Bán tài sản Nhật Bản’, hoặc bạn cho rằng những mối quan hệ này không còn ổn định nữa”, Vishnu Varathan – Trưởng bộ phận nghiên cứu châu Á của Mizuho ​​cho biết, khi đề cập đến việc đồng yên đã giảm giá ngay cả khi chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật đã thu hẹp.

Triển vọng đồng bạc xanh thế nào?

Quay trở lại với đồng USD, mặc dù đang tăng giá khá mạnh, song theo các nhà phân tích diễn biến này chủ yếu do nhận được sự hỗ trợ từ nhu cầu trú ẩn an toàn do lo ngại “bong bóng” AI.

Bên cạnh đó, kỳ vọng Fed giảm lãi suất sụt giảm mạnh cũng đang mang lại “lợi ích kép” cho đồng USD. Theo đó việc Fed giữ nguyên lãi suất không chỉ hỗ trợ trực tiếp cho đồng bạc xanh, mà nó còn đẩy thị trường chứng khoán lún sâu hơn và điều đó cũng khiến đồng bạc xanh được hưởng lợi.

“Thị trường đang rất cần sự đảm bảo rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất và cũng cần sự đảm bảo rằng hoạt động giao dịch AI sẽ không đi xuống”, Tony Roth - Giám đốc đầu tư tại Wilmington Trust cho biết.

Tuy nhiên việc Fed có cắt giảm lãi suất trong tháng 12 hay không vẫn đang là một câu hỏi ngỏ. Mặc dù Biên bản cuộc họp tháng 10 của Fed được xem là khá “diều hâu”, mặc dù hiện có khá nhiều nhà hoạch định chính sách trung lập cũng đang nghiệp về phe này.

Nhưng tất cả có thể thay đổi nếu các dự liệu việc làm cho thấy sự suy yếu nhanh chóng của thị trường lao động. Hiện các dữ liệu việc làm cũng đang phát đi tín hiệu không mấy khả quan.

Theo đó dữ liệu được đăng trên trang web của Bộ Lao động Mỹ hôm thứ Ba cho thấy, số người Mỹ hưởng trợ cấp thất nghiệp đã tăng vọt từ giữa tháng 9 đến giữa tháng 10. Thậm chí theo nhiều chuyên gia, báo cáo việc làm tháng 9 dự kiến sẽ được công bố vào thứ Năm (20/11) cũng sẽ cho thấy một bức tranh ảm đạm về thị trường lao động.

Một yếu tố bất lợi nữa đối với đồng USD đó là nỗi lo về tính độc lập của Fed khi mà Tổng thống Mỹ Donald Trump tiếp tục chỉ trích Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Ba, nói rằng: “Tôi rất muốn loại bỏ người hiện đang nắm giữ vị trí đó... nhưng mọi người đang cản trở tôi. Nhiệm kỳ Chủ tịch Fed của Powell sẽ kết thúc vào tháng Năm”.

Mặc dù vậy, trước mắt, đồng USD vẫn đang được khá nhiều lực hỗ trợ, nhất là từ nhu cầu trú ẩn an toàn.