Hoàn thiện khung pháp lý cho thị trường chứng khoán phái sinh

	Đừng cuốn theo sóng lớn
	HOSE sẽ ra mắt chỉ số phát triển bền vững vào tháng 7

Bộ Tài chính vừa ban hành Thông tư 23/2017/TT-BTC, sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 11/2016/TT-BTC ngày 19/1/2016 hướng dẫn một số điều của Nghị định số 42/2015/NĐ-CP ngày 5/5/2015 của Chính phủ về chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán phái sinh.

Thông tư 23 sửa đổi nhiều điều khoản liên quan đến tài khoản giao dịch tổng, thành viên bù trừ và các điều khoản thanh toán liên quan…

Ảnh minh họa

Cụ thể, đối với tài khoản giao dịch tổng, khoản 24, điều 2, Thông tư 11 được bổ sung nội dung: “Tài khoản giao dịch tổng là tài khoản giao dịch của nhà đầu tư mà các vị thế mua và bán của cùng một hợp đồng tương lai (có cùng tài sản cơ sở và cùng tháng đáo hạn) được mở và duy trì cho đến khi thành viên bù trừ có đề nghị thực hiện đối trừ trên cơ sở thỏa thuận hoặc yêu cầu của nhà đầu tư”.

Khoản 4, điều 7 cũng bổ sung nội dung “Nhà đầu tư được mở tài khoản giao dịch tổng trong các trường hợp: Công ty quản lý quỹ được mở một tài khoản giao dịch tổng cho nhà đầu tư ủy thác trong nước và một tài khoản giao dịch tổng cho nhà đầu tư ủy thác nước ngoài; Công ty chứng khoán thành lập ở nước ngoài được mở một tài khoản giao dịch tổng để thực hiện hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh cho các nhà đầu tư nước ngoài; Các trường hợp khác theo hướng dẫn của Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (TTLKCKVN)”.

Liên quan đến thành viên bù trừ, Khoản 1 Điều 8 được sửa đổi, bổ sung như sau: “Thành viên bù trừ mở tài khoản tiền gửi ký quỹ cho nhà đầu tư đứng tên thành viên bù trừ theo quy định tại điểm a khoản 4 Điều 26 Nghị định số 42/2015/NĐ-CP và có trách nhiệm quản lý tách biệt tiền gửi ký quỹ tới từng nhà đầu tư. Tiền gửi ký quỹ này thuộc sở hữu của nhà đầu tư, không thuộc sở hữu của thành viên bù trừ. Thành viên bù trừ được sử dụng tài khoản tiền gửi ký quỹ của nhà đầu tư theo quy định tại khoản 2 Điều này.

Thành viên bù trừ mở cho mỗi nhà đầu tư một tài khoản chứng khoán ký quỹ để quản lý tài sản ký quỹ và thực hiện nghĩa vụ thanh toán cho vị thế trên tài khoản giao dịch của nhà đầu tư. Thành viên không bù trừ, khách hàng môi giới của thành viên không bù trừ mở tài khoản chứng khoán ký quỹ tại thành viên bù trừ chung”.

Về hoạt động thanh toán, Thông tư sửa đổi, bổ sung nội dung “Trường hợp thành viên bù trừ không đủ tiền để thanh toán hoặc trái phiếu Chính phủ (TPCP) để chuyển giao, TTLKCKVN được thực hiện thanh toán hợp đồng tương lai TPCP theo hình thức bằng tiền. Trong trường hợp này, thành viên bù trừ không đủ tiền để thanh toán hoặc TPCP để chuyển giao có trách nhiệm bồi thường cho thành viên bù trừ liên quan thông qua TTLKCKVN, với số tiền có giá trị không thấp hơn 5% giá trị thanh toán hợp đồng. TTLKCKVN quy định việc xác định giá trị và phương thức thanh toán bồi thường”.

Trường hợp thành viên bù trừ mất khả năng thanh toán và đã được TTLKCK thực hiện các biện pháp hỗ trợ thanh toán quy định tại khoản 2, khoản 3 Điều này, thành viên bù trừ có trách nhiệm hoàn trả TTLKCK toàn bộ phần tài sản đã sử dụng từ Quỹ bù trừ, Quỹ dự phòng rủi ro và các nguồn khác để đảm bảo thanh toán và chịu mọi chi phí phát sinh liên quan.

Đối với quy định về thanh toán lãi/lỗ vị thế, Thông tư 23 đã bổ sung thêm các trường hợp tính toán và thanh toán lãi/lỗ vị thế tại ngày giao dịch trước ngày giao dịch cuối cùng và trong ngày giao dịch cuối cùng trong 4 trường hợp là: Thanh toán lãi lỗ đối với các vị thế đã mở trước đó; thanh toán lãi/lỗ đối với các vị thế mở mới và đóng ngay trong ngày; thanh toán đối với các vị thế đã mở trước đó và đóng trong ngày; thanh toán với các vị thế mở mới trong ngày.

Thông tư này có hiệu lực kể từ ngày 1/5/2017.