Chọn đầu tư ngắn hạn hay trung và dài hạn?

Theo các chuyên gia kinh tế năm 2023, kinh tế vĩ mô sẽ phải đối mặt với những khó khăn và thách thức, như cuộc chiến xung đột giữa Nga và Ukraine chưa dừng lại; lạm phát ở rất nhiều quốc gia; chính sách hầu hết các nước vẫn đang duy trì ở một mặt bằng lãi suất cao, đồng thời, sức mua của người tiêu dùng giảm. Tất cả các yếu tố này đều đã tác động đến hoạt động kinh tế của Việt Nam từ quý IV/2022 và sẽ tiếp tục ảnh hưởng trong năm 2023 này.

Ảnh minh họa (internet)

Ở trong nước cũng phải đối mặt với một số rủi ro như lĩnh vực bất động sản được dự báo vẫn gặp nhiều khó khăn, đặc biệt với các doanh nghiệp bất động sản trên sàn là một nhóm chiếm tỷ trọng vốn hóa khá lớn, chỉ sau nhóm ngân hàng nên sẽ có thể làm ảnh hưởng đến các nhóm khác.

Bên cạnh đó, chúng ta đều nhìn thấy năm 2023, một lượng lớn trái phiếu với khoảng 250 nghìn tỷ đồng đến thời điểm đáo hạn, công việc xử lý các trái phiếu này đến khi đáo hạn như thế nào hiện tại vẫn đang là một vấn đề khiến nhiều doanh nghiệp phải đối mặt. Chính vì thế, các chuyên gia chứng khoán cho rằng, tất cả những khó khăn này sẽ tác động đến tình hình chung hoạt động của tất cả các doanh nghiệp niêm yết trong năm 2023.

Tuy nhiên, dưới góc nhìn của mình, ông Ngô Thế Hiển, Giám đốc Phân tích Công ty CP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) cho biết, vẫn có những điểm sáng như trong năm 2023 này, chính sách đẩy mạnh tài khóa của Chính phủ là một hoạt động rất quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Với hoạt động giải ngân đầu tư công được đẩy mạnh trong năm sẽ tạo ra sự thúc đẩy về doanh thu cũng như hoạt động lợi nhuận của các ngành, các doanh nghiệp liên quan, cũng như thúc đẩy nền kinh tế nói chung. “Dự báo lợi nhuận của các doanh nghiệp trong năm 2023 sẽ đạt khoảng từ 8-10% so với mức hiện tại khoảng 11,5%”, ông Hiển trao đổi trong Talk show Phố Tài chính trên VTV8.

Nhận định về triển vọng ngành 2023, ông Phan Dũng Khánh, Giám đốc Tư vấn Đầu tư Maybank Investment Bank cho biết, những nhóm ngành có tiềm năng cũng như mức độ tăng trưởng về trung và dài hạn tốt hơn trung bình của nền kinh tế là nhóm ngành công nghệ, bởi lẽ trong bối cảnh vừa sau dịch cũng như trong môi trường lãi suất cao, nhiều người sẽ tìm mọi cách để cắt giảm những chi phí không cần thiết, nhưng riêng việc ứng dụng công nghệ cần phải gia tăng nhiều hơn. Hai là nhóm ngành năng lượng, tập trung vào nhóm ngành năng lượng xanh, năng lượng sạch và những nguồn năng lượng tái tạo là những xu hướng mới trên thế giới. Ba là nhóm ngành vận tải, trong đó nhóm vận tải hàng không sẽ nổi bật hơn những nhóm ngành vận tải khác. Tiếp đến là nhóm hàng tiêu dùng thiết yếu và nhóm ngành xuất nhập khẩu.

Ông Ngô Thế Hiển thì cho biết, nhóm ngân hàng sẽ tiếp tục duy trì được đà tăng trưởng, tuy nhiên nhóm ngành này cũng phải đối mặt với những khó khăn như lãi suất huy động đã tăng lên, trong khi đó tăng trưởng tín dụng đối với các doanh nghiệp cũng đang không được thuận lợi. Đặc biệt, khi thị trường bất động sản đang gặp nhiều khó khăn thì cũng làm ảnh hưởng đến đầu ra của các hoạt động tín dụng. Vì vậy, để nhóm này duy trì được mức tăng trưởng hai con số như năm 2022 là rất khó khăn.

Bên cạnh đó, nhóm ngành dầu khí cũng có thể vẫn giữ được sự tăng trưởng trong năm 2023 này bởi giá dầu trong năm 2022 dù đã có đà giảm nhiệt, tuy nhiên, nếu so với giai đoạn trước dịch, giá dầu thế giới hiện tại vẫn đang ở mức khá cao khi trên thế giới vẫn có khá nhiều các yếu tố đang bất định.

Khuyến nghị chiến lược đầu tư, ông Hiển cho biết, trong năm 2023, thị trường sau một năm giảm rất mạnh sẽ đi vào xu hướng tích lũy, như vậy các cơ hội cho đầu tư ngắn hạn sẽ khó khăn hơn. Tuy nhiên, cơ hội đầu tư trung và dài hạn sẽ nhiều hơn.

Về lựa chọn các nhóm ngành, nhà đầu tư cần quan tâm đến các nhóm ngành vẫn duy trì được đà tăng trưởng trong giai đoạn kế tiếp. Đối với một số nhóm ngành hiện đang gặp khó khăn, nhà đầu tư vẫn có thể tìm được những cơ hội trong những nhóm ngành này và nếu có doanh nghiệp do những khó khăn ngắn hạn làm cho giá cổ phiếu bị sụt giảm dưới giá trị thực của doanh nghiệp thì đó vẫn là những cơ hội cho nhà đầu tư đầu tư trung, dài hạn.

Ngoài ra, một số doanh nghiệp mang tính chất ổn định như nhóm ngành tiện ích vẫn có sự tăng trưởng đều qua các năm với chính sách cổ tức tốt; các doanh nghiệp thuộc nhóm đầu ngành khả năng tài chính của họ cũng được duy trì khá tốt. Đối với các doanh nghiệp lớn, nhiều doanh nghiệp đã nhìn nhận được trước sự khó khăn, họ đã chủ động giảm hệ số đòn bẩy bằng cách trả bớt nợ, tăng cường thêm tiền mặt. Đây là những động thái cho thấy các doanh nghiệp đã có sự chuẩn bị trước cho sự khó khăn chung của nền kinh tế trong năm 2023 và nhà đầu tư có thể quan tâm những doanh nghiệp này cho đầu tư trung và dài hạn.

Ông Phan Dũng Khánh thì cho rằng, việc đầu tư như thế nào sẽ phải phân theo cách thức đầu tư và việc chịu đựng rủi ro của nhà đầu tư đó là như thế nào. Nhưng dù là nhà đầu tư ngắn hạn hay nhà đầu tư dài hạn sẽ có một điểm chung là các nhà đầu tư trong năm 2023 nên hạn chế tối đa việc sử dụng đòn bẩy tài chính. Vì môi trường đầu tư hiện nay là môi trường tiền đắt nên chi phí sử dụng vốn đã tăng cao lên nhiều so với trước đây.

Đối với những nhà đầu tư thiên về trung, dài hạn có thể ứng dụng phương pháp trung bình chi phí vốn, chia số tiền hiện có của mình để có thể mua trung bình từ nay cho đến hết năm 2023, giống như việc hằng tháng hoặc hằng tuần, nhà đầu tư có một nguồn thu hoặc nguồn tiền thì có thể dùng để mua tích lũy cổ phiếu vì thị trường trong năm 2023 có hướng tăng dần đều.

Nhà đầu tư cũng có thể phân ra tỷ trọng, ví dụ 50% giữ những cổ phiếu chiến lược còn 50% có thể dùng để đầu cơ ngắn hạn nhưng đặc biệt lưu ý không nên sử dụng đòn bẩy ở những khoản đầu tư ngắn hạn.