Quỹ ETF - lựa chọn phù hợp với nhà đầu tư F0

Tiền ồ ạt đổ vào quỹ ETF

Trong 8 tháng đầu năm, dòng tiền vào các quỹ ETF Việt Nam - quỹ hoán đổi danh mục hoạt động mô phỏng theo sự biến động của một chỉ số tham chiếu - rất tích cực khi hút ròng hơn 593 triệu USD. Diễn biến này phù hợp với xu thế chung trên thế giới.

Các nhà đầu tư toàn cầu đã đổ 705 tỷ USD vào các quỹ ETF chỉ trong 7 tháng đầu năm nay, bằng cả năm 2020, qua đó nâng tổng tài sản ròng của các quỹ ETF toàn cầu lên mức kỷ lục 9,1 nghìn tỷ USD, theo dữ liệu từ Morningstar.

Môi trường “tiền rẻ” với hàng loạt ngân hàng trung ương trên toàn cầu bơm thanh khoản hỗ trợ người dân và doanh nghiệp đã thúc đẩy dòng tiền đổ vào các quỹ ETF. Mô hình đầu tư có lịch sử khoảng 30 năm này chiếm một tỷ trong khá lớn trong số các tài sản tài chính được đầu tư.

“Từ sau khi đại dịch nổ ra, lượng tiền đầu tư vào thị trường tài chính toàn cầu tăng lên. Đồng thời, lượng tiền đổ vào các quỹ ETF cũng gia tăng rất mạnh”, ông Trần Thăng Long, Giám đốc Phân tích Công ty Chứng khoán BIDV, nói với TalkShow Phố Tài chính trên VTV8.

“Ưu điểm của quỹ ETF là rất dễ thu hút dòng tiền và rất dễ mua bán”, ông Long nói.

Với các nhà đầu tư nước ngoài, thông thường trước đây khi muốn đầu tư vào thị trường chứng khoán mới thì họ sẽ phải lập quỹ đóng, mất rất nhiều thời gian xây dựng bộ máy từ phân tích nghiên cứu đến quản lý đầu tư hay quản trị rủi ro, đồng nghĩa với việc sẽ tốn rất nhiều chi phí và phải quản trị thời gian. Nhưng nhờ các quỹ ETF, giờ đây họ có thể dễ dàng hơn nhiều với việc chọn mua các quỹ sẵn có này và ngay lập tức có khoản đầu tư vào các quốc gia mong muốn.

Còn với các nhà đầu tư tổ chức hay cả cá nhân trong nước, đặc biệt với trường hợp Việt Nam có lượng tài khoản giao dịch của nhà đầu tư cá nhân chiếm tới 99,7% trong tổng số gần 3,6 triệu tài khoản trong nước như hiện nay, cấu trúc sản phẩm quỹ ETF là loại quỹ được đa dạng hóa với nhiều cổ phiếu thành phần, thì khi nhà đầu tư mua quỹ ETF sẽ có được lợi ích được đa dạng hóa.

“Mua ETF, mà thông thường như chúng tôi theo dõi, thì tối thiểu cũng phải đầu tư vào 14-15 cổ phiếu, nên những rủi ro chung sẽ được đa dạng hóa cho nhà đầu tư”, ông Long chia sẻ.

Nhấn mạnh tính phù hợp với nhà đầu tư F0, ông Trần Hoàng Sơn, Giám đốc Nghiên cứu Công ty Chứng khoán MB, lưu ý đến trường hợp nhà đầu tư mới tham gia thị trường chưa có nhiều kiến thức, kinh nghiệm để lựa chọn cổ phiếu hoặc chọn thời điểm đầu tư thì có thể chọn một trong những ETF nội.

“Các ETF nội này gần như là những nhà đầu tư chuyên nghiệp tổ chức, và họ đã mua những rổ cổ phiếu tốt nhất trên sàn niêm yết... Khi đầu tư gián tiếp qua ETF thì không khác gì chúng ta giữ một rổ danh mục và bám sát Index”, ông Sơn nói.

Hơn nữa, “quỹ ETF có lợi thế của cả quỹ đóng và quỹ mở”, ông Nguyễn Kỳ Minh, Trưởng phòng ETF của Công ty quản lý Quỹ Mirae Asset Việt Nam, bổ sung và giải thích thêm: Nhà đầu tư muốn bỏ thêm bao nhiêu tiền vào cũng được, giá trị của một chứng chỉ quỹ rất sát so với danh mục đầu tư; có thể mua và bán liên tục ở trên thị trường; kết quả đầu tư của cái ETF dài hạn rất tốt trong khi chi phí lại thấp.

“Ví dụ như tỷ suất sinh lợi của quỹ ETF Việt Nam của chúng tôi từ đầu năm đến nay là 42%, còn tỷ lệ sinh lợi trong khoảng một năm vừa qua là khoảng 70%”, ông Minh dẫn chứng.

Liên quan đến phí, hiện có rất nhiều loại quỹ để tham gia nhà đầu tư phải trả phí, gọi là phí loading. Tuy nhiên đối với ETF, nhất là ở Việt Nam hiện nay, nhà đầu tư có thể không phải trả một khoản phí nào nếu mua chứng chỉ quỹ ETF trên thị trường giống như một loại cổ phiếu.

Đầu tư vào ETF là xu hướng

“Nền kinh tế Việt Nam đang trải qua những cái khó khăn nhất định. Tuy nhiên, các ETF sẽ vẫn hút dòng tiền”, ông Nguyễn Kỳ Minh từ Quỹ Mirae Asset Việt Nam khẳng định. Lý do là bởi quỹ ETF phân tán rủi ro và được quản lý đầu tư chuyên mục, nên theo ông Minh, khi các nhà đầu tư họ bỏ tiền vào các quỹ ETF sẽ sẵn sàng đầu tư lâu dài.

“Biến động của nền kinh tế Việt Nam chỉ mang tính chất ngắn hạn. Vì thế xu hướng chung là các ETF về cổ phiếu sẽ hút tiền kể cả trong giai đoạn thị trường xấu”, ông Minh nói.

Bổ sung lý do để nhà đầu tư bỏ tiền lâu vào quỹ ETF, ông Trần Thăng Long từ Công ty Chứng khoán BIDV so sánh: VN-Index trong vòng 21 năm qua có tỷ suất sinh lời khoảng 12%/năm và khoảng 2,5% thu nhập từ cổ tức bằng tiền mặt. Như vậy, tỷ suất trung bình 14-15%/năm, khá tốt để có thể thỏa mãn nhu cầu tài chính của nhiều người.

“Trước đây, khi chưa có những công cụ như ETF, rất khó để chúng ta có thể duy trì một tỷ suất đều như vậy. Nhưng giờ đây, với công cụ ETF, việc của các nhà đầu tư là chỉ cần mua các quỹ chỉ số và chúng ta đã có thể có thể được lợi nhuận tăng theo chỉ số của thị trường”, ông Long nói.

Với việc giảm thiểu được rủi ro và đảm bảo tỷ suất lợi nhuận hấp dẫn, các quỹ ETF đang có nhiều cơ hội để phát triển. Tại Việt Nam hiện mới chỉ có các ETF về cổ phiếu và xoay xung quanh một số chỉ số chính, trong khi trên thế giới đã phát triển rất đa dạng. Bên cạnh các quỹ ETF cổ phiếu cho từng phân khúc nhỏ, theo từng ngành… thì nhiều nước đã phát triển các quỹ ETF trái phiếu, thậm chí ETF ngược - thị trường tăng thì giá trị ETF này lại giảm và ngược lại, hay Thematic ETF dựa trên những nền tảng nhất định…

“Trong khi các quỹ ETF có quy mô và khả năng hoạt động ngày càng tăng, ở rất nhiều lĩnh vực khác nhau, thì các quỹ đầu tư mang tính chất chủ động ngày càng co hẹp”, ông Sơn từ Công ty Chứng khoán MB cho biết. “Chính vì vậy đối với thị trường Việt Nam, thay đổi có thể sớm diễn ra trong thời gian tới khi nhà đầu tư không tập trung quá nhiều vào cổ phiếu riêng lẻ mà đầu tư vào rổ chỉ số mà các quỹ ETF”.

“Nhà đầu tư sẽ không phải suy nghĩ đến việc ngày hôm nay sẽ phải mua mã gì hay ngày mai sẽ phải bán mã gì nữa, họ chỉ đơn giản là đầu tư vào ETF và sẽ nhận được đúng cái mức lợi nhuận hàng năm tương đương với chỉ số VN-Index”, ông Long từ Công ty Chứng khoán BIDV nói, đồng thời cho rằng “đây là sản phẩm phù hợp với cả số đông nhà đầu tư”.

“Bí kíp” tìm quỹ ETF hiệu quả

Để “chọn mặt gửi vàng” với ETF, ông Long nêu bốn yếu tố chủ đạo: Danh tiếng của tổ chức phát hành, nhu cầu của nhà đầu tư, chi phí, và chứng chỉ quỹ ETF phải được giao dịch trên thị trường niêm yết với thanh khoản càng cao càng tốt.

Về danh tiếng của tổ chức phát hành, ở đây là các công ty quản lý quỹ đầu tư, theo ông Long đó phải những công ty có quy mô lớn, có tên tuổi. Công ty nào có lịch sử càng lâu đời thì thị phần đầu tư càng lớn, quản lý tổng đầu tư tàì sản càng lớn. Ở thị trường Việt Nam hiện nay, những công ty phát hành chứng chỉ ETF có thể có quy mô quản lý tổng tài sản lên tới trên 400-500 triệu USD, thậm chí là tỷ USD.

Về nhu cầu của nhà đầu tư, nhà đầu tư nào muốn an toàn vốn thì nên lựa chọn các ETF có thiên hướng dựa trên những chỉ số chung như VN30 chẳng hạn. Còn những nhà đầu tư nào mà mạo hiểm hơn, đặt nhiều kỳ vọng vào thị trường hơn thì có thể lựa chọn những ETF theo chỉ số ngành.

Liên quan đến chi phí, hiện phí mặt bằng chung của ETF khá thấp, phí quản lý hàng năm phù hợp vào khoảng 0,6-0,8%.

Và cuối cùng, nhà đầu tư nên quan sát những chứng chỉ quỹ ETF phải được giao dịch trên thị trường niêm yết như nhưng cổ phiếu, và thanh khoản càng cao càng tốt.

Bổ sung thêm, ông Nguyễn Kỳ Minh từ Quỹ Mirae Asset Việt Nam lưu ý nhà đầu tư cần theo dõi chỉ số tracking error (mức sai lệch so với chỉ số tham chiếu), bởi nó thể hiện việc ETF đó có bám sát chi số tham chiếu hay không. Tại thị trường Việt Nam hiện nay, theo ông Minh, chỉ số này vào khoảng 0,2-0,4 là phù hợp.

Về chi phí, cũng giống như các loại quỹ khác, các quỹ ETF không chỉ phải chi phí quản lý mà còn phí giao dịch, phí trả cho ban quản trị, ngân hàng lưu ký, tổng hợp lại là Total Expense Ratio.

“Chỉ số này của ETF nếu khoảng 0,8-1% là khá tốt. Còn nếu không nhà đầu tư có thể mua thẳng ETF trên thị trường như một loại cổ phiếu thì sẽ không mất phí”, ông Minh nói.

TalkShow Phố Tài chính là chương trình truyền hình cung cấp cho các nhà đầu tư những thông tin chính thống, đa chiều và các kiến thức chuyên sâu về thị trường Tài chính - Chứng khoán. Chương trình được phát sóng vào lúc 18h30 thứ Hai hàng tuần trên VTV8 và phát lại trên các nền tảng mạng xã hội của TalkShow Phố Tài chính.