Warren Buffett: Tiền mặt cần thiết như oxy, nhưng nó không phải là một tài sản tốt

Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett cho rằng tiền mặt cần thiết trong danh mục đầu tư nhưng không phải tài sản tốt về dài hạn

Dù Berkshire Hathaway đang nắm hơn 370 tỷ USD tiền mặt, Warren Buffett cho rằng tiền mặt chỉ nên đóng vai trò dự phòng trong danh mục đầu tư, bởi về dài hạn các doanh nghiệp tốt mới là tài sản tạo ra giá trị lớn.

Khi Warren Buffett rời vị trí CEO Berkshire Hathaway vào cuối năm 2025, tập đoàn này đang nắm giữ lượng tiền mặt khổng lồ. Theo báo cáo tài chính, Berkshire có hơn 370 tỷ USD tiền và các khoản tương đương tiền, phần lớn được đầu tư vào tín phiếu kho bạc Mỹ.

Trong chương trình “Warren Buffett: A Life and Legacy”, nhà đầu tư huyền thoại cho biết việc giữ lượng tiền lớn không đơn thuần vì ông trở nên thận trọng hơn ở tuổi cao. Theo ông, với quy mô danh mục đầu tư của Berkshire, cần những cơ hội cực lớn mới có thể tạo ra tác động đáng kể.

“Nếu sau cuộc trò chuyện này bạn nói rằng có một ý tưởng đầu tư trị giá 100 tỷ USD thật sự hấp dẫn, tôi sẽ lập tức muốn bàn bạc”, Buffett nói.

Tiền mặt giống như oxy của danh mục đầu tư

Dù Berkshire đang nắm giữ lượng tiền mặt lớn, Buffett nhấn mạnh ông luôn muốn tiền được đưa vào những khoản đầu tư có khả năng sinh lời cao hơn.

Theo ông, tiền mặt dù có thể mang lại một mức lãi suất nhất định nhưng khó tạo ra mức tăng trưởng vượt trội so với lạm phát trong dài hạn. Trong khi đó, cổ phiếu của những doanh nghiệp tốt có thể tăng trưởng mạnh theo thời gian.

“Tiền mặt cần thiết ở một mức độ nhất định, nhưng nó không phải là một tài sản tốt”, Buffett nói.

Nhà đầu tư huyền thoại ví tiền mặt giống như “oxy” của danh mục đầu tư: luôn cần thiết nhưng không phải thứ mang lại sự hấp dẫn.

“Bạn cần oxy, và nếu thiếu nó vài phút, bạn sẽ hiểu tầm quan trọng của nó. Tiền mặt cũng vậy. Bạn luôn cần có sẵn tiền mặt vì không biết điều gì sẽ xảy ra”, ông nói.

Theo Buffett, tiền mặt chủ yếu đóng vai trò dự phòng thanh khoản và sẵn sàng cho các cơ hội đầu tư lớn khi thị trường xuất hiện mức giá hấp dẫn.

Berkshire vẫn ưu tiên đầu tư vào doanh nghiệp

Quy mô tiền mặt của Berkshire có thể khiến nhiều người nghĩ Buffett đang bi quan về thị trường. Tuy nhiên, ông nhiều lần khẳng định điều này không có nghĩa tập đoàn ưu tiên tích trữ tiền.

Trong thư gửi cổ đông năm 2024, Buffett viết rằng Berkshire sẽ luôn đầu tư phần lớn tiền vào cổ phiếu, chủ yếu là các doanh nghiệp Mỹ, dù nhiều công ty có hoạt động trên toàn cầu.

Ông cũng lưu ý rằng trong lịch sử, các giai đoạn lạm phát cao thường làm giảm giá trị của tiền mặt và trái phiếu. Ngược lại, các doanh nghiệp có khả năng thích nghi vẫn có thể tăng trưởng nếu sản phẩm hoặc dịch vụ của họ tiếp tục được thị trường ưa chuộng.

Dữ liệu dài hạn cho thấy xu hướng này khá rõ ràng. Từ tháng 1/1975 đến tháng 1/2026, chỉ số S&P 500 tăng gần 6.700%, trong khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng khoảng 524%, theo phân tích của Charles Schwab.

Nhà đầu tư cá nhân nên làm gì?

Buffett từ lâu khuyến nghị nhà đầu tư cá nhân nên đầu tư đều đặn và đa dạng hóa danh mục trong dài hạn. Một trong những lời khuyên nổi tiếng của ông là mua các quỹ chỉ số chi phí thấp theo S&P 500.

“Hãy liên tục mua các quỹ chỉ số S&P 500 có chi phí thấp. Trong hầu hết trường hợp, đó là lựa chọn hợp lý nhất”, Buffett từng chia sẻ.

Tuy vậy, ông cũng nhấn mạnh rằng việc giữ một khoản tiền mặt dự phòng vẫn rất cần thiết vì không ai có thể dự đoán chính xác diễn biến thị trường trong ngắn hạn.

“Tôi có thể đọc hết sách trong thư viện, nhưng vẫn không thể trả lời thị trường chứng khoán sẽ diễn biến thế nào trong tuần tới, tháng tới hay năm tới”, Buffett nói.

Với nhà đầu tư cá nhân, nhiều chuyên gia tài chính khuyến nghị nên duy trì quỹ dự phòng tương đương 3-6 tháng chi phí sinh hoạt. Khoản tiền này giúp đảm bảo an toàn tài chính khi gặp những tình huống bất ngờ như mất việc hoặc phát sinh chi phí y tế.