Các ngân hàng Hồng Kông thu lợi từ việc kiểm soát vốn của Trung Quốc

	Thời gian “ngọt ngào” của đồng nhân dân tệ
	Tương lai đồng Nhân dân tệ thả nổi hơn
	Credit Suisse dự báo nhân dân tệ sẽ giảm xuống mức 7,33 vào cuối năm 2017

Ảnh minh họa

Theo các nhà ngân hàng và các nhà phân tích, khi Bắc Kinh đang nỗ lực ngăn dòng vốn chảy ra đe dọa gây bất ổn tiền tệ, các công ty đột nhiên chuyển sang các nhà cho vay tại Hồng Kông để phòng ngừa rủi ro tiền tệ, cũng như gia tăng lợi suất trên lượng tiền bị mắc kẹt bên trong Trung Quốc và cho vay mới.

“Cuộc đối thoại của chúng tôi với khách hàng tất cả là về cách quản lý tiền mặt bị mắc kẹt của họ”, Carmen Ling - Người giám sát hoạt động kinh doanh nhân dân tệ toàn cầu của Standard Chartered Plc cho biết. “Nhiều công ty đa quốc đang gặp khó khăn trong việc chuyển tiền của họ ra khỏi Trung Quốc”.

Lượng tiền “mắc kẹt” ở Trung Quốc ngày càng lớn lại mang lại sức sống mới cho hoạt động kinh doanh nhân dân tệ của các ngân hàng Hồng Kông, vốn đang gặp nhiều khó khăn khi Trung Quốc nỗ lực hạ giá đồng nội tệ bắt đầu vào tháng 8/2015. Lợi nhuận mà các công ty công nghiệp nước ngoài tại Trung Quốc, bao gồm cả những công ty có trụ sở tại Hồng Kông, Ma Cao và Đài Loan, tạo ra tăng 12% trong năm ngoái đạt khoảng 1,74 nghìn tỷ nhân dân tệ (253 tỷ USD), theo Cục Thống kê Trung Quốc.

Mặc dù mục tiêu chủ yếu là nhắm vào hoạt động đầu cơ, chiến dịch ngắn dòng vốn chảy ra của Trung Quốc cũng đã ảnh hưởng không nhỏ tới các công ty nước ngoài. Họ được yêu cầu phải cung cấp các văn bản thuế, báo cáo tài chính và các nghị quyết của hội đồng quản trị cho ngân hàng nếu muốn chuyển hơn 50.000 USD lợi nhuận từ đầu tư trực tiếp tại Trung Quốc về nước, Cục Quản lý Nhà nước về ngoại hối cho biết tháng trước.

Với việc hầu hết các nhà phân tích dự đoán đồng nhân dân tệ còn có thể suy yếu hơn nữa sau khi đã giảm 6,5% so với đồng USD trong năm ngoái, các công ty đang nỗ lực để tự bảo hiểm tài sản của mình.

Trong khi không có bất kỳ ước tính nào về giá trị của dịch vụ bảo hiểm rủi ro, các giao dịch quyền chọn tiền tệ đối với đồng nhân dân tệ ở nước ngoài nhằm chống lại sự tăng giá của USD đã tăng mạnh, một dấu hiệu về sự gia tăng nhu cầu đối với các công cụ bảo hiểm rủi ro, một nhà giao dịch chứng khoán ở Hồng Kông nói.

Doanh thu trung bình hàng ngày của các tùy chọn gắn với đồng USD và nhân dân tệ ra nước ngoài trên toàn cầu đã tăng vọt lên 18 tỷ USD vào năm ngoái từ mức 30 triệu USD trong năm 2010, số liệu được cung cấp bởi thị trường chứng khoán cho thấy.

Australia & New Zealand Banking Group Ltd cũng đã mua đô la Úc so với đồng nhân dân tệ để tự bảo hiểm số tiền thu dự kiến ​​từ việc bán cổ phần của mình tại Ngân hàng Thương mại nông thôn Thượng Hải, một thỏa thuận trị giá 1,84 tỷ AUD (1,4 tỷ USD), phát ngôn viên Stephen Ries nói hồi đầu tháng Giêng.

“Nhu cầu của khách hàng để bảo hiểm rủi ro và cơ cấu tiền gửi nhân dân tệ đang tăng lên, và đây là mảnh đất cho các ngân hàng nước ngoài đẩy mạnh hoạt động”, Kun Shan - Người đứng đầu bộ phận chiến lược thị trường địa phương tại BNP Paribas (Trung Quốc) Ltd có trụ sở ở Thượng Hải cho biết.

Jonathan Koh - một nhà phân tích của UOB-Kay Hian Holdings Ltd tại tại Singapore cho biết, sự gia tăng nhu cầu bảo hiểm rủi ro sẽ cung cấp “một nguồn thu nhập tốt trong tương lai cho các ngân hàng”. Tuy nhiên, những tác động đến thu nhập cho đến nay vẫn còn hạn chế, ông nói.

Các công ty cũng tìm đến ngân hàng để sử dụng các giúp họ tạo ra lợi nhuận cao hơn trên lượng nhân dân tệ bị mắc kẹt, Ling của Standard Chartered cho biết. Sản phẩm phổ biến là các khoản tiền gửi có cấu trúc, thường liên quan đến một thành phần đầu tư như chứng khoán. Những sản phẩm này cung cấp lợi suất tiềm năng cao hơn so với tiền gửi truyền thống.

Một số công ty, đặc biệt là những công ty có hoạt động lớn ở Trung Quốc, cũng đang tìm kiếm các ngân hàng và thị trường trái phiếu để giải quyết vấn đề này, Ryan Lam – Trưởng bộ phận nghiên cứu của Ngân hàng Thương mại Thượng Hải Ltd có trụ sở tại Hồng Kông nói. Điều đó giúp giải thích tại sao dư nợ cho vay của các ngân hàng ở Hồng Kông tăng 6,5% trong năm 2016, gần gấp đôi tốc độ của năm trước, ông nói.

Sự thay đổi nhu cầu này của các công ty giúp các ngân hàng giảm bớt mức độ suy giảm lợi nhuận của kinh doanh nhân dân tệ truyền thống. Tỷ lệ lãi biên về cho vay nhân dân tệ ra nước ngoài tại Hồng Kông đã giảm xuống khoảng 1,6% từ hơn 2%, theo Jack Yang, người đứng đầu bộ phận kinh doanh nhân dân tệ thuộc phòng kinh tế và kế hoạch chiến lược tại BOC Hong Kong (Holdings) Ltd.