Trái phiếu ngắn hạn vẫn trong ‘tầm ngắm’

Thị trường trái phiếu chính phủ sơ cấp tuần qua tổ chức thành công 1 phiên đấu thầu của Kho bạc Nhà nước. huy động trái phiếu

Thông tin từ Sở GDCK Hà Nội (HNX) cho biết, ngày 13/4, Kho bạc Nhà nước gọi thầu thành công 7.467 tỷ đồng/10.200 tỷ đồng tại các kỳ hạn 3 năm, 5 năm, 10 năm và 15 năm.

Cụ thể, trái phiếu kỳ hạn 3 năm trúng thầu 3.900 tỷ đồng/3.900 tỷ đồng gọi thầu tại lãi suất 5,50%/năm, giảm 5 điểm cơ bản so với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 30/3/2016); kỳ hạn 5 năm trúng thầu 2.027 tỷ đồng/4.000 tỷ đồng, tại lãi suất 6,40%/năm, bằng với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 6/4/2016); kỳ hạn 10 năm trúng thầu 303 tỷ đồng/1.000 tỷ đồng, tại lãi suất 6,94%/năm, giảm 1 điểm so với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 16/3/2016); kỳ hạn 15 năm trúng thầu 1.237 tỷ đồng/1.300 tỷ đồng, tại lãi suất 7,65%/năm, bằng với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 6/4/2016).

Như vậy, tính từ đầu năm 2016, tổng khối lượng trái phiếu trúng thầu qua HNX đạt 100,780.91 tỷ đồng, trong đó: Kho bạc Nhà nước đấu thầu thành công 87.130,91 tỷ đồng - tỷ lệ trúng thầu 74,79%; Ngân hàng Phát triển Việt Nam đấu thầu thành công 13.050 tỷ đồng; Ngân hàng Chính sách xã hội đấu thầu thành công 600 tỷ đồng.

Trên thị trường thứ cấp, giá trị giao dịch trái phiếu chính phủ trong tuần đạt gần 22.509 tỷ đồng, tương đương giá trị giao dịch bình quân đạt 4.502 tỷ đồng/phiên, tăng 28% so với bình quân phiên tuần kế trước.giao dịch trái phiếu

Trong đó, giao dịch outright đạt hơn 12.565 tỷ đồng, tập trung vào các trái phiếu kỳ hạn dưới 3 năm (kỳ hạn 0 - 1 năm chiếm 2,59%; kỳ hạn 1 – 3 năm chiếm 45,09%; kỳ hạn 3-5 năm chiếm 41,38%; kỳ hạn 5-10 năm chiếm 5,92%; kỳ hạn 10-15 năm chiếm 5,02%).

Giao dịch repo đạt 9.944 tỷ đồng với kỳ hạn repos từ 14 đến 63 ngày.

Trong tuần, không có giao dịch tín phiếu kho bạc nào được thực hiện.

Nếu tính từ 1/1/2016 đến nay, giá trị giao dịch của trái phiếu chính phủ và tín phiếu kho bạc đạt 299.200 tỷ đồng và 94 tỷ đồng, tương đương với giá trị giao dịch bình quân phiên đạt gần 4.274,28 tỷ đồng cho trái phiếu và 1,34 tỷ đồng cho tín phiếu.

Cũng trong tuần qua, nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục mua ròng nhẹ với 70 tỷ đồng trên thị trường thứ cấp. Cụ thể, đã có 473 tỷ đồng được mua vào trong khi 403 tỷ đồng được khối này bán ra trong tuần. Tính chung từ đầu năm 2016 đến nay, giao dịch của khối ngoại hầu như giữ trạng thái mua ròng. Đây là diễn biến khá tích cực trên thị trường trái phiếu thứ cấp.

Tính từ 1/1/2016 đến nay, tổng giá trị giao dịch mua bán trái phiếu chính phủ của nhà đầu tư nước ngoài là 23.288 tỷ đồng, chiếm 4,19% giá trị giao dịch toàn thị trường.

Biến động giá trị chỉ số Bond Index (11/4/2016 – 15/4/2016):

Theo thống kê của Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), lợi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp tuần qua giảm nhẹ tại hầu hết các kỳ hạn, chỉ trừ kỳ hạn 15 năm vẫn giữ nguyên mức lãi suất 7,7%/năm. Cụ thể, lợi suất các kỳ hạn 1 năm, 2 năm và 3 năm đều giảm dưới 0,03% lần lượt về mức 4,922%; 5,17% và 5,595%/năm. Tương tự, lợi suất các kỳ hạn 5 năm, 7 năm và 10 năm cũng giảm 0,04 - 0.07%, lần lượt về mức 6,425%; 6,783% và 7%/năm.

Theo dõi thị trường thứ cấp cho thấy, giao dịch đã sôi động trở lại khi, giá trị giao dịch bình quân đã tăng 28% so với bình quân phiên tuần kế trước. Riêng giao dịch outright đã tăng 36,7% so với tuần trước. Tỷ trọng giao dịch outright cũng chủ yếu tập trung ở các kỳ hạn ngắn, trong đó chủ yếu là kỳ hạn 3-5 năm, với hơn 50% tổng giá trị giao dịch.

Còn trên sơ cấp, đúng như dự báo trước đó, ngoại trừ việc giảm rất nhẹ ở kỳ hạn 10 năm, thì 3 kỳ hạn có khối lượng trúng thầu còn lại là 3, 5 và 15 năm lãi suất đều giữ nguyên so với phiên trúng thầu gần nhất.

Về mặt diễn biến, thị trường sơ cấp vẫn duy trì tỷ lệ trúng thầu khá với trên 73%. Nhà đầu tư tuần qua quan tâm nhiều nhất vào trái phiếu kỳ hạn 3 năm. Kỳ hạn này có lượng đặt thầu cao nhất vào phiên sáng, gấp 1,9 lần khối lượng gọi thầu và con số này là gấp 3 lần vào phiên chiều. Kỳ hạn 3 năm đều trúng thầu 100% trong cả hai phiên cùng ngày.

Đồng thuận với điều này, BVSC cho rằng, việc trúng thầu với tỷ lệ cao tại trái phiếu kỳ hạn 3 năm cho thấy sự quan tâm lớn của thị trường dành cho trái phiếu kỳ hạn ngắn.

Tuần này, Kho bạc Nhà nước sẽ tổ chức đấu thầu các kỳ hạn 3 năm, 5 năm, 15 năm và 20 năm với tổng giá trị gọi thầu là 9.000 tỷ đồng; tuy nhiên phần lớn vẫn là trái phiếu 3 và 5 năm, chiếm 7.000/9.000 tỷ đồng. Lãi suất tiếp tục được BVSC dự báo sẽ không có nhiều thay đổi so với lần đấu thầu gần nhất.