30 cổ phiếu triển vọng dưới làn sóng cải cách của Nghị quyết 68

30 cổ phiếu đón sóng kép từ cải cách và kích thích kinh tế

Theo báo cáo ngành quý II/2025 của Công ty Chứng khoán BIDV (BSC), hơn 30 doanh nghiệp trên sàn đang đứng trước cơ hội hưởng lợi kép từ loạt chính sách mới: vừa đón dòng vốn kích cầu, vừa hưởng lợi dài hạn từ cải cách thể chế. Trong số này, nhiều mã cổ phiếu đang ở vùng định giá hấp dẫn, tạo cơ hội giải ngân cho nhà đầu tư trung - dài hạn.

Theo chuyên gia phân tích Nguyễn Văn Hoàng - Phó Giám đốc phân tích tại một công ty chứng khoán lớn, "làn sóng đầu tư công hiện nay không chỉ hỗ trợ ngành xây dựng, mà còn kéo theo nhu cầu phát triển đô thị, nhà ở và hạ tầng xã hội, tạo hiệu ứng lan tỏa mạnh mẽ".

Các doanh nghiệp như Hòa Phát (HPG), Coteccons (CTD), Vinaconex (VCG) và Đèo Cả (HHV) là những cái tên hưởng lợi trực tiếp nhờ cung ứng thép và thầu thi công các dự án lớn. Trong khi đó, Vinhomes (VHM), Vingroup (VIC) hay Đất Xanh (DXG) kỳ vọng sẽ đẩy mạnh phát triển các dự án khu đô thị và nhà ở xã hội, tận dụng nhu cầu dân cư vệ tinh tăng nhanh quanh các tuyến cao tốc, sân bay, cảng biển mới.

Khu vực năng lượng - dầu khí cũng chứng kiến nhiều cơ hội khi các dự án lớn như Lô B - Ô Môn, chuỗi điện khí LNG được khởi động lại. Ba doanh nghiệp được đánh giá nổi bật gồm PTSC (PVS), PV GAS (GAS) và PV Coating (PVB). Khối lượng công việc trong lĩnh vực cơ điện, trung chuyển khí và xây lắp sẽ tăng mạnh từ nửa cuối năm 2025.

Chính sách visa mới và sự phục hồi tiêu dùng nội địa cũng đang "nâng cánh" cho nhóm bán lẻ và hàng không. FPT Retail (FRT), Thế giới Di động (MWG) và Masan (MSN) đang ghi nhận tín hiệu khả quan từ sức mua tăng. Trong khi đó, Vietnam Airlines (HVN), Vietjet (VJC), ACV và Vincom Retail (VRE) đón đầu xu hướng tăng trưởng khách du lịch quốc tế và nội địa.

Ông Hàn Hữu Hậu - chuyên gia tư vấn đầu tư cấp cao tại Hà Nội nhận định: "Chính sách tiền tệ linh hoạt và hỗ trợ tiêu dùng sẽ là bệ phóng giúp các doanh nghiệp tiêu dùng - dịch vụ phục hồi mạnh trong 6-12 tháng tới".

Một điểm nhấn quan trọng trong Nghị quyết 68-NQ/TW là việc tạo hành lang pháp lý và chính sách ưu tiên cho khu vực kinh tế tư nhân. Các tập đoàn đa ngành như VIC, VHM, VRE hay Masan, Gelex, Viettel có nhiều lợi thế trong việc tiếp cận chính sách ưu đãi, đầu tư đổi mới công nghệ và phát triển sản phẩm mới.

Chuyên gia kinh tế Phạm Đức Anh cho rằng: "Với quy mô và năng lực tài chính lớn, các tập đoàn tư nhân có thể trở thành hạt nhân thúc đẩy tăng trưởng, đổi mới sáng tạo nếu tận dụng tốt các cải cách thể chế và chính sách ưu đãi".

Không thể không nhắc tới nhóm ngân hàng - tài chính với vai trò là trục dẫn vốn chủ lực cho các chương trình phục hồi. Các ngân hàng như BIDV (BID), Vietcombank (VCB), VietinBank (CTG), Techcombank (TCB), MBBank (MBB), HDBank (HDB), VPBank (VPB) và ACB có lợi thế nhờ tệp khách hàng lớn, nền tảng công nghệ mạnh, và đang tích cực triển khai tín dụng ưu đãi cho doanh nghiệp nhỏ, hộ kinh doanh và người tiêu dùng.

Một số doanh nghiệp như Dabaco (DBC) và BAF sẽ giảm đáng kể chi phí đầu vào khi nhập khẩu nông sản từ Mỹ với giá hợp lý hơn. Cùng với đó, các công ty năng lượng như GAS, POW và NT2 cũng hưởng lợi từ việc nhập khẩu LNG ổn định, giúp giảm chi phí vận hành. HVN và VJC có thể đàm phán mua sắm tàu bay với mức giá cạnh tranh hơn trong bối cảnh hợp tác thương mại song phương được đẩy mạnh.

Mặc dù thị trường vẫn tiềm ẩn các yếu tố bất định từ bên ngoài, song các chuyên gia đều đồng thuận rằng đây là thời điểm phù hợp để nhà đầu tư xây dựng danh mục trung - dài hạn, tập trung vào các cổ phiếu đầu ngành, có nền tảng tài chính tốt và hưởng lợi trực tiếp từ chính sách.

“Cơ hội đang dần rõ nét hơn khi chính sách đi vào thực thi. Vấn đề còn lại là nhà đầu tư cần chọn đúng cổ phiếu, kiên nhẫn với tầm nhìn dài hạn để tận dụng làn sóng hồi phục kinh tế trong năm 2025-2026”, ông Nguyễn Văn Hoàng nhấn mạnh.