Diễn biến thị trường tài chính - tiền tệ quốc tế sáng 12/12

Diễn biến thị trường tài chính - tiền tệ quốc tế

Thị trường ngoại hối

Đồng USD hướng tới tuần giảm thứ ba liên tiếp vào thứ Sáu, chịu sức ép từ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ hạ lãi suất trong năm tới sau khi cơ quan này bác bỏ những dự báo mang tính “diều hâu” của thị trường. Động thái này đã hỗ trợ đồng euro và bảng Anh lên mức cao nhất kể từ tháng 10.

Đồng EUR đi ngang ở mức 1,1741 USD trong phiên châu Á đầu ngày sau khi tăng 0,37% ở phiên trước, trong khi bảng Anh GBP nhích lên 1,33955 USD. Cả hai đồng tiền đều đang hướng tới tuần tăng thứ ba liên tiếp trong bối cảnh USD chịu áp lực bán mạnh.

Fed đã cắt giảm lãi suất đúng như dự kiến trong tuần này, song phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell và thông cáo đi kèm được giới đầu tư đánh giá là mềm mỏng hơn kỳ vọng, qua đó củng cố đà giảm của USD.

Giới đầu tư đối mặt với nhiều bất định liên quan đến lộ trình chính sách tiền tệ của Mỹ năm tới, trong bối cảnh xu hướng lạm phát và sức mạnh thị trường lao động vẫn chưa rõ ràng. Các nhà giao dịch dự báo hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2026, trái ngược với quan điểm của các nhà hoạch định chính sách, những người cho rằng sẽ chỉ có một lần cắt giảm trong năm tới và một lần nữa vào năm 2027.

“Chúng tôi cho rằng lo ngại về thị trường lao động sẽ là một trong những yếu tố thúc đẩy FOMC cắt giảm lãi suất thêm trong năm tới”, Kristina Clifton, chiến lược gia cao cấp về tiền tệ tại Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia, nhận định và thêm rằng: “Chúng tôi kỳ vọng ba đợt cắt giảm trong năm 2026, đưa lãi suất quỹ liên bang về mức 2,75%–3,0%”.

Diễn biến chính sách tiền tệ sắp tới sẽ phụ thuộc vào các dữ liệu kinh tế vẫn còn bị chậm trễ do ảnh hưởng từ đợt đóng cửa chính phủ liên bang kéo dài 43 ngày hồi tháng 10 và 11. Điều này diễn ra khi nước Mỹ bước vào năm bầu cử giữa kỳ, với trọng tâm nhiều khả năng là tình hình kinh tế, trong bối cảnh Tổng thống Donald Trump kêu gọi giảm lãi suất mạnh hơn.

Thị trường cũng chú ý tới câu hỏi ai sẽ là Chủ tịch Fed tiếp theo và điều đó ảnh hưởng thế nào tới những lo ngại ngày càng tăng về tính độc lập của Fed dưới thời Trump.

Chỉ số Dollar Index, đo sức mạnh USD so với sáu đồng tiền chủ chốt, đứng ở mức 98,34, hướng tới mức giảm 0,7% trong tuần. Tính từ đầu năm, chỉ số này đã mất hơn 9%, trên đà ghi nhận năm giảm mạnh nhất kể từ 2017.

Đồng JPY tận dụng sự suy yếu của USD và đang hướng tới việc chấm dứt chuỗi giảm hai tuần, đồng thời ghi nhận mức tăng nhẹ trong tuần. Đồng JPY giao dịch ở mức 155,61 JPY đổi 1 USD, trước thềm cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tuần tới, nơi thị trường kỳ vọng rộng rãi về một đợt tăng lãi suất.

Đồng đô la Australia giữ nguyên ở mức 0,6667 USD, trong khi đô la New Zealand tăng 0,14% lên 0,5815 USD, trong bối cảnh nhà đầu tư đối mặt với lộ trình lãi suất phân hóa: Lần điều chỉnh tiếp theo đối với lãi suất trong nước nhiều khả năng là tăng, ngay cả khi lạm phát dự kiến tiếp tục giảm.

Ở nơi khác, đồng franc Thụy Sĩ (CHF) tăng giá lên 0,7942 đổi 1 USD trong phiên châu Á sau một phiên tăng mạnh trước đó. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ giữ nguyên lãi suất ở mức 0% hôm thứ Năm và cho biết thỏa thuận gần đây nhằm giảm thuế của Mỹ đối với hàng hóa Thụy Sĩ đã cải thiện triển vọng kinh tế, dù lạm phát có phần thấp hơn dự kiến.

Thị trường chứng khoán

Chỉ số chứng khoán Nikkei tăng điểm, hướng tới tuần tăng thứ ba liên tiếp, nhờ tâm lý tích cực lan tỏa từ thị trường chứng khoán Mỹ trong thời điểm diễn ra hai cuộc họp chính sách quan trọng của các ngân hàng trung ương.

Chỉ số Nikkei 225 tăng 0,9%, lên 50.610,04 điểm, qua đó đang trên đà tăng nhẹ khoảng 0,2% trong cả tuần. Chỉ số Topix tăng 1,6% sau khi lập đỉnh trong phiên tại 3.420,57 điểm.

Trong thời gian tạm ngừng giao dịch giữa phiên, một trận động đất với cường độ sơ bộ 6,7 độ Richter đã xảy ra tại khu vực đông bắc Nhật Bản, khiến giới chức phát đi cảnh báo sóng thần.

Trước đó, tại thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ số S&P 500 và Dow Jones đã khép phiên ở mức cao kỷ lục sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đưa ra thông điệp chính sách được đánh giá là “ít diều hâu” hơn so với kỳ vọng.

Theo bà Maki Sawada, chiến lược gia tại Nomura Securities, thị trường chứng khoán Nhật Bản đã phục hồi sau giai đoạn điều chỉnh trước thềm cuộc họp của Fed, và hiện sự chú ý đang chuyển sang thông điệp từ cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) dự kiến diễn ra vào ngày 19/12.

“Tâm lý thị trường trong nửa đầu tuần tới nhiều khả năng vẫn thận trọng. Nếu Nikkei hồi phục lên quanh mốc 51.000 điểm, lực cản tại vùng này có thể sẽ trở nên rõ nét”, bà Sawada nhận định.

Số cổ phiếu tăng giá trên Nikkei áp đảo với 204 mã tăng so với chỉ 19 mã giảm. Dẫn đầu đà tăng là Sumitomo Metal Mining, tăng 6,7%, tiếp theo là hãng sản xuất sợi công nghiệp Toray Industries với mức tăng 5,9%.

Ngược lại, nhóm cổ phiếu công nghệ, vốn tăng mạnh thời gian qua nhờ kỳ vọng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo, chịu áp lực điều chỉnh sau kết quả kinh doanh kém khả quan của Oracle tại Mỹ. Trong đó, nhà cung cấp thiết bị bán dẫn Disco giảm 2,9%, còn Tokyo Electron lùi 2,3%, trở thành hai mã giảm mạnh nhất trên Nikkei.

Thị trường vàng