Dư nợ gần 880.000 tỷ đồng, MB khẳng định sức mạnh tăng trưởng

Động lực tăng trưởng đến từ đa dạng hóa nguồn thu

Tăng trưởng tín dụng - trụ cột lợi nhuận

Tính đến cuối tháng 6/2025, dư nợ cho vay khách hàng của MB đạt gần 880.000 tỷ đồng, tăng 13,3% so với đầu năm, cao hơn mức tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống (9,9%). Đây là dấu hiệu cho thấy MB tiếp tục giữ vị thế trong nhóm ngân hàng có khả năng mở rộng tín dụng mạnh mẽ. Động lực chủ yếu đến từ nhu cầu vay vốn doanh nghiệp, nhờ mặt bằng lãi suất vẫn ở mức thấp và hoạt động sản xuất - kinh doanh dần hồi phục.

Thu nhập lãi thuần quý 2 đạt 12.372 tỷ đồng, tăng 17,5% so với cùng kỳ, nhờ tăng trưởng cho vay 30,6% và biên lãi ròng (NIM) đạt 4,1%. Nguồn thu từ tín dụng vẫn là “xương sống” trong cơ cấu lợi nhuận, đóng góp phần lớn vào kết quả chung.

Một điểm đáng chú ý là MB không chỉ dựa vào tín dụng mà còn thúc đẩy mạnh mẽ các mảng phi tín dụng. Lãi thuần từ dịch vụ tăng 37%, đạt 3.151 tỷ đồng, nhờ dịch vụ tài chính số, bảo hiểm và đầu tư tăng trưởng vượt trội. Hoạt động kinh doanh ngoại hối cũng tăng 25,4% lên 1.071 tỷ đồng, trong khi các hoạt động khác mang về hơn 2.500 tỷ đồng, tăng gần 82% so với cùng kỳ.

Đặc biệt, mảng mua bán chứng khoán đầu tư ghi nhận tăng trưởng 130%, đạt gần 1.300 tỷ đồng, bù đắp phần sụt giảm ở mảng kinh doanh chứng khoán (giảm hơn 70%). Nhờ đó, tổng thu nhập hoạt động (TOI) trong 6 tháng đạt gần 32.600 tỷ đồng, tăng 24,6% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng hơn 30% lên 23.662 tỷ đồng.

Chiến lược đa dạng hóa nguồn thu giúp MB giảm phụ thuộc vào tín dụng – lĩnh vực dễ chịu tác động từ chính sách và chu kỳ kinh tế. Đây được coi là bước đi chiến lược, tạo nền tảng cho tăng trưởng bền vững.

Kiểm soát chi phí và rủi ro

Một trong những yếu tố củng cố hiệu quả hoạt động của MB là khả năng kiểm soát chi phí tốt. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) quý 2 chỉ còn 28,7%, giảm so với mức 31,8% cùng kỳ năm ngoái. Bình quân 6 tháng, CIR duy trì ở mức 27,3%, thuộc nhóm thấp nhất hệ thống. Điều này cho thấy MB vận hành hiệu quả, tận dụng được lợi thế quy mô và ứng dụng số hóa.

Tuy nhiên, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng lại tăng mạnh 138,6% trong quý 2, ảnh hưởng đến lợi nhuận sau thuế, khiến con số này giảm nhẹ 2,5% so với cùng kỳ, đạt 5.878 tỷ đồng. Dù vậy, lũy kế 6 tháng, MB vẫn ghi nhận lợi nhuận sau thuế 12.445 tỷ đồng, tăng 17,9%. Lợi nhuận hợp nhất trước thuế đạt gần 15.900 tỷ đồng, mức cao nhất trong số các ngân hàng đã công bố kết quả.

Việc tăng mạnh trích lập dự phòng được đánh giá là bước đi thận trọng, giúp MB củng cố “bộ đệm” tài chính trong bối cảnh tín dụng tăng nhanh. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu cuối quý 2 đạt 88,9%, cao hơn mức 75,3% quý 1. Đây là tín hiệu tích cực, phản ánh năng lực kiểm soát rủi ro và củng cố niềm tin của nhà đầu tư.

CASA - lợi thế cạnh tranh lớn

Dư nợ tăng nhanh thường đi kèm rủi ro chất lượng, song MB cho thấy khả năng kiểm soát khá tốt. Tỷ lệ nợ xấu cuối quý 2 ở mức 1,6%, giảm so với 1,84% quý 1 và thấp hơn mức trung bình ngành. Tổng nợ xấu đạt 14.117 tỷ đồng, tăng 12% so với đầu năm nhưng tỷ lệ nợ xấu vẫn ổn định nhờ tín dụng mở rộng nhanh hơn. Đây là minh chứng cho việc MB lựa chọn khách hàng thận trọng, đồng thời duy trì trích lập dự phòng ở mức cao.

Một trong những điểm sáng nổi bật của MB là tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) duy trì ở mức cao. Tính đến cuối tháng 6, CASA chiếm gần 38% tổng huy động, tương đương 297.000 tỷ đồng, cao nhất trong nhóm ngân hàng ngoài quốc doanh. CASA cao giúp MB duy trì chi phí vốn thấp, từ đó tối ưu hóa biên lãi ròng (NIM) và tăng hiệu quả sinh lời. Đây cũng là lợi thế quan trọng giúp MB cạnh tranh với các “ông lớn” quốc doanh.

Tiền gửi khách hàng tăng 10% so với đầu năm, đạt hơn 783.000 tỷ đồng, trong đó tỷ trọng CASA tiếp tục đóng vai trò nền tảng. Với hệ sinh thái số hóa và mạng lưới khách hàng lớn, MB đang tạo được dòng vốn ổn định, chi phí thấp, yếu tố then chốt trong môi trường lãi suất biến động.

Với tổng tài sản gần 1,3 triệu tỷ đồng, MB hiện đứng trong nhóm Big 5 ngân hàng lớn nhất Việt Nam. Lợi nhuận nửa đầu năm tiếp tục khẳng định vị thế của ngân hàng trong nhóm dẫn đầu về hiệu quả sinh lời, đặc biệt là khu vực ngoài quốc doanh. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 21%, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cao hơn trung bình ngành.

Ngoài ngân hàng mẹ, các công ty con của MB như Mcredit, MIC hay MBS cũng ghi nhận kết quả tăng trưởng mạnh, đóng góp 1.633 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong 6 tháng. Hoạt động bán chéo bảo hiểm (Bancassurance) và dịch vụ tài chính tiêu dùng tiếp tục là mũi nhọn, góp phần mở rộng hệ sinh thái.

Theo dự báo từ Công ty Chứng khoán MB (MBS), tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống nửa cuối 2025 sẽ được thúc đẩy nhờ giải ngân đầu tư công và các chính sách khuyến khích cho vay theo dòng tiền. Với lợi thế vốn mạnh, CASA cao và khả năng kiểm soát chi phí, MB được kỳ vọng duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số.

Trong bối cảnh nhiều ngân hàng vẫn còn chịu áp lực nợ xấu và chi phí vốn, MB nổi bật nhờ chất lượng tài sản cải thiện, nền tảng vốn vững chắc và chiến lược đa dạng hóa nguồn thu. Đây sẽ là những yếu tố giúp ngân hàng tiếp tục giữ vững vị thế trong nhóm dẫn đầu, đồng thời mang lại giá trị bền vững cho cổ đông.

(Chi tiết báo cáo tài chính đình kèm)