Phố Wall tăng nhẹ nhờ kỳ vọng Fed sắp hạ lãi suất

Dữ liệu tích cực nâng kỳ vọng Fed hạ lãi suất, Phố Wall giữ đà tăng thận trọng

Kết thúc phiên, S&P 500 tăng 13,28 điểm (0,2%) lên 6.870,40, chỉ còn cách chưa đầy 1% so với mức cao kỷ lục thiết lập hồi tháng 10. Chỉ số này thậm chí đã chạm đỉnh trong phiên trước khi thu hẹp mức tăng.

Chỉ số Dow Jones tăng 104,05 điểm (0,2%) lên 47.954,99, còn Nasdaq Composite tăng 72,99 điểm (0,3%) lên 23.578,13. Ngược lại, nhóm vốn hóa nhỏ tỏ ra kém tích cực hơn khi Russell 2000 giảm 0,4%, phản ánh dòng tiền chưa lan tỏa mạnh sang các cổ phiếu rủi ro hơn.

Tính chung cả tuần, S&P 500 tăng 0,31%, Nasdaq tăng 0,91% và Dow Jones tăng 0,5% là đánh dấu tuần tăng thứ hai liên tiếp của cả ba chỉ số.

Động lực chính của thị trường nằm ở báo cáo về chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) là thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Báo cáo mới nhất cho thấy mức tăng vừa phải, phù hợp với mục tiêu kiểm soát giá cả và đóng vai trò quan trọng trong việc củng cố kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm ngay trong cuộc họp sắp tới.

Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường đang định giá 87,2% khả năng Fed thực hiện bước đi này, tăng mạnh so với mức dưới 30% cách đây hai tuần.

Michael Sheldon, Phó Chủ tịch kiêm Giám đốc danh mục đầu tư cấp cao tại Washington Trust Wealth Management, nhận định: “Mọi con mắt sẽ hướng về cuộc họp của Fed vào thứ Tư. Xác suất cắt giảm lãi suất đang rất cao, nhưng điều thị trường chờ đợi không chỉ là quyết định, mà là thông điệp chính sách cho thời gian tới”.

Nhà đầu tư cũng đang đánh giá dữ liệu kinh tế bị trì hoãn sau 43 ngày chính phủ đóng cửa, trong đó các chỉ số phụ về tiêu dùng và lao động được chú ý đặc biệt do ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định của Fed.

Nổi bật trong phiên là Ulta Beauty, cổ phiếu tăng mạnh 12,7% sau khi hãng nâng dự báo doanh thu và lợi nhuận cả năm, củng cố triển vọng mùa mua sắm cuối năm. Nhóm bán lẻ nhìn chung giao dịch tích cực, với Victoria’s Secret & Co. cũng bật tăng sau báo cáo kinh doanh khả quan.

Ngành dịch vụ truyền thông trở thành nhóm dẫn dắt S&P 500, tăng gần 1% và lập mức cao mới. Điểm đáng chú ý là Warner Bros Discovery tăng tới 6,3% sau khi Netflix chấp thuận mua bộ phận TV–studio–streaming với giá 72 tỷ USD, khép lại cuộc đua thâu tóm kéo dài nhiều tuần. Tuy nhiên, cổ phiếu Netflix lại giảm 2,9%, trong khi đối thủ Paramount Skydance lao dốc gần 10%.

Ở chiều ngược lại, chỉ số chăm sóc sức khỏe suy yếu sau khi hội đồng cố vấn vắc xin rút lại khuyến nghị toàn dân tiêm vắc xin viêm gan B khi sơ sinh.

Bên cạnh lạm phát, một tín hiệu tích cực khác đến từ khảo sát của University of Michigan, cho thấy chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 12 tăng từ 51,0 lên 53,3, cao hơn dự báo. Điều này hỗ trợ cho kỳ vọng phục hồi chi tiêu trong bối cảnh mùa lễ hội đang cận kề.

Tuy nhiên, dù thị trường ghi nhận mức tăng nhẹ, thanh khoản phiên 5/12 chỉ đạt 16,2 tỷ cổ phiếu, thấp hơn mức trung bình 20 ngày gần nhất là 17,72 tỷ cổ phiếu. Số lượng mã giảm áp đảo mã tăng trên cả NYSE và Nasdaq dấu hiệu cho thấy tâm lý chờ đợi vẫn chiếm ưu thế.

Theo chuyên gia Jed Ellerbroek từ Argent Capital Management, việc các cổ phiếu nhỏ bất ngờ tăng mạnh trong những tuần gần đây chủ yếu xuất phát từ kỳ vọng lãi suất giảm: Những doanh nghiệp chất lượng thấp, không có lợi nhuận và đòn bẩy cao đang dẫn sóng, điều thường xảy ra khi thị trường dự đoán lãi suất sẽ giảm tiếp.

Bất kỳ dữ liệu nào cho thấy lạm phát tăng trở lại hoặc thị trường lao động quá nóng đều có thể khiến Fed thận trọng hơn, kéo theo việc trì hoãn cắt giảm lãi suất và gây áp lực điều chỉnh lên thị trường.

Phiên giao dịch ngày 5/12 phản ánh trạng thái “ổn định nhưng cảnh giác” của Phố Wall. Các chỉ số chính tăng nhẹ, lạm phát hỗ trợ kỳ vọng cắt giảm lãi suất và tâm lý tiêu dùng cải thiện. Tuy nhiên, sự phân hóa dòng tiền, đặc biệt giữa nhóm vốn hóa lớn và nhỏ cho thấy nhà đầu tư vẫn đang thăm dò, chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn từ Fed.

Trong bối cảnh hiện tại, giới phân tích khuyến nghị ưu tiên nhóm cổ phiếu phòng thủ, vốn hóa lớn và gắn với nền tảng tài chính ổn định, trong khi theo dõi sát các báo cáo kinh tế tuần tới, yếu tố có thể quyết định xu hướng ngắn hạn của Phố Wall.