Triển vọng giá dầu và kim loại quý

Triển vọng giá dầu và kim loại quý

Giá dầu tăng tuần thứ hai liên tiếp

Giá dầu vừa có tuần tăng thứ hai liên tiếp khi các nhà đầu tư tăng cường mua vào để phòng ngừa sự bất ổn về nguồn cung, khi họ lo ngại rằng Ả Rập Xê-Út và Nga sẽ giảm sản lượng tổng cộng 1,3 triệu thùng/ngày cho đến cuối năm.

Chốt phiên cuối tuần, dầu WTI đã tăng khoảng 0,7% trong ngày và tăng 2,2% trong tuần, kéo dài mức tăng 7,2% của tuần trước đó. Trong khi đó, dầu Brent tăng khoảng 0,8% trong ngày và tăng 2,4% theo tuần, kéo dài mức tăng 4,8% của tuần trước đó.

Đáng chú ý, thị trường dầu thô đang bước vào mùa thấp điểm khi nhu sử dụng dầu thấp hơn, thông thường giá sẽ giảm trong giai đoạn này, nhưng điều đó có thể không xảy khi Ả Rập Xê-Út - quốc gia kiểm soát phần lớn xuất khẩu dầu của thế giới - đang cố gắng đưa giá dầu trở lại mức ba con số. Mấu chốt của vấn đề này là việc cắt giảm bổ sung 1 triệu thùng mỗi ngày.

Bằng cách kéo dài chính sách trên cho đến cuối năm, và với sự hợp lực của Nga cắt giảm thêm 300.000 thùng mỗi ngày, quốc này đang hy vọng tạo ra một sự bứt phá về giá cả.

Các chuyên gia phân tích cho rằng nỗi lo thị trường sẽ có ít dầu hơn đang tác động đến tâm lý các nhà đầu tư. Điều này có xu hướng khiến thị trường rơi vào tình trạng phòng ngừa rủi ro quá mức.

“Giá dầu đã ổn định một chút nhưng xu hướng vẫn rất tích cực, một lần nữa được hỗ trợ bởi quyết định của Ả Rập Xê-Út và Nga nhằm gia hạn hạn chế nguồn cung đến cuối năm”, chuyên gia phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA, Craig Erlam nói.

“Rất nhiều dầu bị "rút" khỏi thị trường cho thấy sự thắt chặt, mặc dù triển vọng kinh tế toàn cầu rất không chắc chắn. Nhu cầu có thể vẫn suy yếu nhưng các nhà đầu tư dường như đang quyết định dựa trên giả định về việc hạ cánh nhẹ nhàng và tồi tệ nhất là suy thoái nhẹ. Trung Quốc là một ẩn số khác với tốc độ tăng trưởng chậm nhưng ổn định...”, ông nói thêm.

Dữ liệu hôm thứ Năm tuần trước cho thấy xuất khẩu và nhập khẩu của Trung Quốc giảm trong tháng Tám, do nhu cầu ở nước ngoài giảm và tiêu dùng yếu đã gây áp lực lên các doanh nghiệp.

Tuy nhiên, ngay cả trong thời điểm hoạt động kinh tế mờ nhạt, Trung Quốc vẫn có xu hướng tăng cường khả năng dự trữ, đặc biệt là khi có sẵn nguồn dầu thô giá rẻ của Nga. Tháng trước, nhập khẩu dầu thô của Trung Quốc tăng gần 31%.

Trong khi đó, thị trường vẫn tồn tại câu hỏi về việc liệu các ngân hàng trung ương ở Mỹ và Châu Âu có tiếp tục các chiến dịch tăng lãi suất tích cực để kiềm chế lạm phát dai dẳng hay không.

John Evans tại công ty môi giới dầu mỏ PVM cho rằng Ả Rập Xê-Út “nhận thức sâu sắc về bối cảnh” mà họ phải đưa ra quyết định, hành động để khiến nguồn cung khan hiếm hơn trong khi các ngân hàng trung ương đang đạt được những tiến bộ trong cuộc chiến chống lạm phát.

Về triển vọng kỹ thuật của dầu, chiến lược gia kỹ thuật tại SKCharting, Sunil Kumar Dixit cho biết, giá đóng cửa của dầu WTI trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 tuần phù hợp tĩnh với mức hỗ trợ 85,90 USD, tiếp thêm động lực cho xu hướng tăng giá của nó.

Dixit cho rằng miễn là động lượng của dầu WTI duy trì ổn định ở trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 5 ngày được định vị linh hoạt ở mức 86,60 USD, thì “những nhà đầu cơ giá xuống sẽ còn phải chờ đợi”. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng sau đó tốc độ tăng có thể sẽ nhỏ hơn.

“Cần lưu ý rằng đường EMA 5 ngày nói trên là tuyến phòng thủ đầu tiên trong dài hạn. Có rất ít khả năng để tiến lên ngay lập tức đối với mức kháng cự ban đầu là 88,50 USD và 89,50 USD, trước khi WTI bắt đầu hướng tới mức kháng cự chính ở mức 96 USD”, ông nhận định.

Dixit cho rằng dầu khó có thể lập những đỉnh mới nếu 89,50 USD chứng tỏ là một mức kháng cự khó vượt, điều này có thể được khẳng định khi giá đóng cửa dưới đường EMA 5 ngày.

“Việc hợp nhất đi xuống dưới đường EMA 5 ngày như vậy sẽ hướng tới việc giảm xuống mức hỗ trợ 84,90 - 84,40 USD. Nếu khu vực hỗ trợ này không giữ được, chúng tôi có thể mong đợi mức giảm xuống còn 83,70 USD và 82,80 USD”, ông nhận định.

Triển vọng giá vàng kém tươi sáng

Triển vọng giá vàng trở nên kém tươi sáng hơn sau khi khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tạm dừng lãi suất bị thách thức một lần nữa trong tuần này, với kim loại màu vàng mất giá trong tuần khi “đối thủ” của nó là bạc xanh tăng vọt.

Trong phiên giao dịch cuối tuần trước, giá vàng tương lai tháng 12 tăng nhẹ, nhưng chốt tuần giảm khoảng 1,2%, gần như lấy đi mức tăng 1,3% của tuần trước đó. Tương tự l, giá vàng giao ngay cũng tăng nhẹ trong ngày và giảm 1,1% trong tuần, sau khi tăng 1,3% của tuần trước đó.

Mức tăng của tuần trước đó là nhờ báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng Tám, cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 3,8% so với mức 3,5% của tháng Bảy, mặc dù có thêm 187.000 việc làm so với dự báo 170.000.

Tỷ lệ thất nghiệp cao hơn củng cố quan điểm rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất khi họp vào ngày 20/9, khiến vàng tăng cao vào tuần đó.

Nhưng sau đó lại xuất hiện những đồn đoán về việc Fed sẽ thực hiện một đợt tăng lãi suất khác hoặc nhiều lần tăng hơn trước cuối năm nay, trong nỗ lực đưa lạm phát về mục tiêu 2%.

Lạm phát, được đo bằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã giảm từ mức cao nhất trong 4 thập kỷ là hơn 9% vào tháng 6/2022 xuống mức thấp nhất là 3% vào tháng Sáu năm nay. Nhưng đến tháng Bảy, nó bắt đầu tăng trở lại lên 3,2%. Điều đó làm tăng khả năng Fed, vốn đã tăng lãi suất thêm 5 điểm % trong 18 tháng qua, sẽ trở lại quyết liệt hơn trong điều hành chính sách tiền tệ. Điều đó đã đưa chỉ số bạc xanh lên mức cao nhất trong sáu tháng.

Chuyên gia phân tích Sunil Kumar Dixit cho rằng mức chênh lệch 15 USD là mức giá giao ngay cần phải phá vỡ để xu hướng giá mới xuất hiện.

Trong khi đó, yếu tố tối quan trọng đối với xu hướng giảm giá vàng hiện nay là giá giao ngay bị đẩy xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 1.915 USD/oz.

“Trong dài hạn, đó phải là sự bứt phá rõ ràng trên ngưỡng kháng cự 1.930 USD”, ông nói.

Ed Moya, chuyên gia phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA, cho rằng: “Vàng đã có một tuần thú vị nữa, với báo cáo việc làm vào thứ Sáu tuần trước đó trôi qua giống như một “ký ức xa vời”, nó không mang lại bất cứ điều gì giống như động lực thúc đẩy...”.

Moya lưu ý rằng sự trượt giá của vàng trong tuần qua cũng xuất phát từ dữ liệu kinh tế Mỹ, cho thấy một cuộc hạ cánh mềm có thể hiện thực thay vì suy thoái cứng - một kịch bản tích cực đối với nền kinh tế lớn nhất thế giới vào cuối năm nay.

“Có lẽ, kim loại màu vàng đã tìm được chỗ đứng ổn định trong khu vực 1.900 -1.950 USD/oz khi chúng tôi chờ đợi dữ liệu lạm phát vào tuần tới và cuộc họp của Fed vào tuần sau”, ông nói.

Về triển vọng giá vàng giao ngay, Dixit lưu ý rằng vàng đã tăng trở lại từ vùng hỗ trợ hợp lưu 1.915 USD/oz, được đánh dấu bằng dải Daily Middle Bollinger và SMA 200 ngày, gặp phải ngưỡng kháng cự tại EMA 50 ngày là 1.930 USD/oz, dẫn đến giá giảm xuống còn 1.917 USD/oz.

“Tuy nhiên, phe đánh lên vẫn có một tia hy vọng với mức ổn định trên điểm uốn đã đề cập để tiếp tục đà tăng lên và kiểm tra lại mức 1.930 USD/oz. Việc vượt qua khu vực này sẽ đưa vàng giao ngay trở lại con đường tăng giá và hướng đến vùng 1940 -1948 USD/oz”, ông nhận định và thêm rằng, sự bứt phá mạnh mẽ trên 1.948 USD/oz cũng sẽ ủng hộ chặng tiếp theo cao hơn ở mức 1.971-1.975 USD/oz.

Tuy nhiên, ông lưu ý: “Nếu vùng hỗ trợ này không giữ được, chúng ta có thể thấy vàng giảm xuống còn 1.910 USD/oz, tiếp theo là đường EMA 50 tuần là 1.899 USD/oz. Việc phá vỡ dưới 1.899 USD/oz sẽ mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn”.