Cập nhật thị trường tiền tệ tuần từ 2-4/1/2019
Bộ phận Phân tích và Tư vấn đầu tư khách hàng cá nhân thuộc Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI) vừa phát hành báo cáo cập nhật thị trường tiền tệ tuần từ 2-4/1/2019 với một số điểm đáng chú ý.
Trên thị trường tiền tệ, lãi suất đi ngang trên cả thị trường 1 và thị trường 2. Trong tuần, Ngân hàng Nhà nước hút ròng 24.768 tỷ đồng qua kênh OMO trong đó lượng bơm ra (mua kỳ hạn) là 30.640 tỷ đồng và hút vào (đáo hạn) là 55.408 tỷ đồng. Kênh tín phiếu tiếp tục không phát sinh giao dịch và số dư tín phiếu hiện duy trì ở mức 0. Lãi suất mua kỳ hạn trên OMO vẫn là 4,75%. Đây là mức đã được duy trì gần 1 năm qua.
Lãi suất trên liên ngân hàng sau phiên tăng mạnh vào ngày giao dịch chốt số của năm (28/12/2018) đã giảm 15-20 điểm cơ bản và đi ngang ở mức 4,8%/năm cho kỳ hạn qua đêm, 4,85%/năm cho kỳ hạn 1 tuần. Lãi suất trên thị trường 1 cũng duy trì ổn định khi đã qua giai đoạn cao điểm huy động để đáp ứng các chỉ tiêu tài chính theo Basel II và Thông tư 16/2018/TT-NHNN.
Trên thị trường ngoại hối, những động thái tích cực từ lãnh đạo 2 nước Mỹ - Trung và sự nỗ lực để đạt được thỏa thuận thương mại tại cuộc đàm phán bắt đầu từ ngày 7/1/2019, đan xen với những thông tin về chỉ số PMI của Trung Quốc chính thức xuống dưới mức 50 điểm vào tháng 12/2018 (đạt 49,7 điểm) khiến cho tỷ giá đi ngang ở mức 6,87 CNY/USD trong tuần vừa qua.
Trong bối cảnh rủi ro thị trường tăng cao, các kênh đầu tư trú ẩn truyền thống như trái phiếu chính phủ Mỹ, vàng và đồng JPY tiếp tục lên giá mạnh. Lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã có lúc xuống tới 2,55%/năm, mức thấp nhất trong gần 1 năm qua; giá vàng chạm đỉnh 6 tháng ở mức 1.294 USD/oz; đồng JPY tăng giá liên tục, về mức 108,5 JPY/USD của giai đoạn tháng 5/2018, trước khi cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung nổ ra.
Đối với tỷ giá USD/VND, tỷ giá trung tâm tiếp tục tăng thêm 4 đồng/USD sau khi đã tăng tới 40 đồng/USD trong tuần giao dịch cuối năm 2018, hiện ở mức 22.829 đồng/USD. Trái lại, tỷ giá giao dịch trên ngân hàng và thị trường tự do lại giảm lần lượt 5 đồng/USD và 60-70 đồng/USD về mức 23.160/23.250 và 23.200/23.230.
Một diễn biến đáng chú ý là ngay ngày giao dịch đầu tiên của năm, Ngân hàng Nhà nước công bố nâng tỷ giá mua vào USD lên 23.200 (+500 đồng/USD so với trước đó, tăng 2,2%) và duy trì tỷ giá bán ra USD ở mức nhỉnh hơn 23.460 đôi chút, thu hẹp chênh lệch mua-bán từ 760 đồng/USD về 260 đồng/USD.
Theo SSI, việc tăng tỷ giá mua vào thêm 2,2% là tín hiệu cho thấy Ngân hàng Nhà nước đang muốn tạo lập một mặt bằng giá mới cho đồng USD, đồng thời giúp Ngân hàng Nhà nước tăng lượng dự trữ ngoại hối trong giai đoạn cao điểm về kiều hối trước Tết nguyên đán. Tỷ giá trong tháng 1 khả năng cũng sẽ dao động quanh mức 23.200 đồng/USD.
Trên thị trường trái phiếu, lợi tức trái phiếu giảm nhẹ trên thứ cấp với các kỳ hạn từ 5 năm trở xuống. Trong phiên đấu thầu mở màn năm 2019, Kho bạc Nhà nước chào thầu 9.000 tỷ đồng với 4 kỳ hạn 5 năm, 10 năm, 15 năm và 20 năm. Tỷ lệ đăng ký/chào thầu bình quân đạt 1,3 lần, trong đó cao nhất là mức gần 3 lần ở kỳ hạn 5 năm.
Tuy nhiên, chỉ có kỳ hạn 10 và 15 năm được phát hành với lãi suất trúng thầu lần lượt là 5,1%/năm và 5,3%/năm - không đổi so với 5 phiên liền trước; tỷ lệ trúng thầu lần lượt là 81% và 67%. Mức lãi suất kỳ vọng đối với kỳ hạn 5 năm giữ nguyên trong khoảng 4,5%-5,2%, vẫn cao hơn mức lãi suất 4,2% của phiên trúng thầu gần nhất ngày 31/10/2018.
Trên thị trường thứ cấp, lợi tức trái phiếu Chính phủ giảm từ 8-10 điểm cơ bản ở các kỳ hạn từ 5 năm trở xuống so với thời điểm cuối năm 2018, nới rộng chênh lệch lợi tức với các kỳ hạn dài. Cụ thể, mức lợi tức hiện tại là 3,90%; 4,13%; 4,37%; 5,08% và 5,31% cho các kỳ hạn tương ứng 1 năm, 3 năm, 5 năm, 10 năm và 15 năm.
Tổng khối lượng giao dịch trong tuần là 19,6 nghìn tỷ đồng, bình quân mỗi phiên là 6,5 nghìn tỷ đồng. Đây là mức thấp hơn so với mức phổ biến khoảng 8 nghìn tỷ đồng/phiên của các tuần trước. Do trùng vào đợt nghỉ lễ nên giao dịch của khối ngoại cũng thấp hơn với 53 tỷ đồng mua vào kỳ hạn 12 tháng và 314 tỷ đồng bán ra kỳ hạn 25-30 năm và 3 năm. Tính chung lại, khối ngoại đã bán ròng 260 tỷ đồng trong tuần.