Diễn biến thị trường tài chính - tiền tệ quốc tế sáng 15/8

Thị trường ngoại hối

Đô la Mỹ duy trì đà tăng từ phiên trước vào sáng thứ Sáu, sau khi chỉ số giá sản xuất (PPI) vừa được công bố cao hơn dự kiến khiến giới đầu tư giảm kỳ vọng vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ sớm hạ lãi suất.

Đồng Euro và bảng Anh ổn định so với đồng bạc xanh sau khi lần lượt giảm 0,5% và 0,3% trong phiên thứ Năm. Trong khi đó, đồng yên Nhật tăng 0,3% lên mức 147,395 đổi 1 USD, nhờ số liệu GDP quý II của Nhật Bản tốt hơn dự báo.

Thị trường tài chính toàn cầu chịu tác động mạnh sau khi chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ trong tháng 7 ghi nhận mức tăng nhanh nhất trong ba năm, phản ánh chi phí hàng hóa và dịch vụ tăng mạnh - dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát đang lan rộng và có thể khiến Fed gặp khó khăn trong việc ra quyết định chính sách tiền tệ.

Số liệu này đi ngược lại với báo cáo lạm phát tiêu dùng trước đó trong tuần, vốn đã giúp củng cố kỳ vọng về khả năng Fed nới lỏng chính sách, tạo động lực cho thị trường chứng khoán toàn cầu khởi sắc.

Theo công cụ FedWatch của CME, khả năng Fed giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã giảm nhẹ sau công bố PPI. Trước đó, các phát biểu từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ và một số số liệu tích cực đã từng làm dấy lên hy vọng về một đợt cắt giảm lãi suất tới 50 điểm cơ bản, nhưng kỳ vọng này đã hoàn toàn tan biến sau dữ liệu hôm thứ Năm.

“Số liệu lạm phát bán buôn của Mỹ là đủ để tác động lên lãi suất ngắn hạn và khiến đồng USD mạnh lên,” ông Chris Weston, Trưởng bộ phận nghiên cứu tại Pepperstone, nhận định. “Tuy nhiên, kịch bản cơ bản vẫn là Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9”.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm giữ ổn định ở mức 3,7262% trong phiên giao dịch châu Á, sau khi tăng 5 điểm cơ bản trong phiên trước. Lợi suất kỳ hạn 10 năm cũng tăng tương đương, lên 4,2849%.

“Việc lạm phát tăng nhưng thị trường lao động lại yếu đi đang đặt Fed vào thế khó,” ông Joseph Carpuso, Trưởng bộ phận kinh tế quốc tế tại Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia, cho biết trong một bản tin gửi khách hàng. Ông dự báo Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ làm rõ quan điểm của mình về tình thế này trong bài phát biểu tuần tới tại hội nghị thường niên do Fed Kansas City tổ chức tại Jackson Hole.

Bài phát biểu này diễn ra trong bối cảnh dữ liệu cho thấy tác động của các mức thuế quan đang khiến lạm phát Mỹ tăng trở lại, trong khi tăng trưởng việc làm cũng đang có dấu hiệu chững lại.

“Chúng tôi đang chờ đợi một cú hích lớn gây biến động thị trường,” ông Alex Hill, Giám đốc điều hành tại Electus Financial (New Zealand), chia sẻ.

Ông cho rằng dữ liệu kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục xấu đi, dẫn chứng xu hướng yếu trong thị trường lao động và lạm phát gia tăng. Một yếu tố then chốt cần theo dõi là cách thị trường trái phiếu Mỹ phản ứng với việc chính phủ tăng phát hành nợ trong tháng 9 và 10 tới.

Về mặt địa chính trị, thị trường hiện cũng đang dõi theo hội nghị thượng đỉnh giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin, dự kiến diễn ra vào thứ Sáu tại Alaska. Ông Trump ngày hôm qua cho biết ông tin rằng Tổng thống Putin đã sẵn sàng chấm dứt cuộc chiến ở Ukraine, nhưng để đạt được hòa bình, có thể cần thêm một cuộc họp khác với sự tham gia của lãnh đạo Ukraine.

Trên thị trường tiền mã hóa, Bitcoin và Ether đã phục hồi nhẹ sau khi cùng giảm khoảng 4% trong phiên thứ Năm. Trước đó, Bitcoin từng chạm mức đỉnh lịch sử trong bối cảnh kỳ vọng về việc Fed hạ lãi suất gia tăng.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán Nhật Bản tăng điểm trong phiên thứ Sáu, khép lại một tuần liên tiếp lập đỉnh lịch sử trong bối cảnh đồng yên suy yếu và số liệu được công bố cho thấy nền kinh tế nước này tăng trưởng đáng kể.

Chỉ số Nikkei 225 (N225) tăng 0,46%, nối tiếp đà đi lên mức cao kỷ lục 43.451,46 điểm hồi đầu tuần, trong khi đó chỉ số Topix cũng nhích gần 1%.

Diễn biến giảm của đồng yên đã hỗ trợ nhóm cổ phiếu xuất khẩu, trong khi dữ liệu công bố hôm thứ Sáu cho thấy kinh tế Nhật Bản tăng trưởng 1% theo năm trong quý II (tháng 4-6), vượt dự báo. Giới phân tích dự đoán tác động đầy đủ của các mức thuế quan mới của Mỹ lên tăng trưởng sẽ bộc lộ rõ hơn trong thời gian tới.

Theo ông Wataru Akiyama, chiến lược gia tại Nomura Securities, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng cùng với bình luận của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent hôm thứ Năm rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) nhiều khả năng sẽ nâng lãi suất đã góp phần thúc đẩy nhóm cổ phiếu tài chính.

“Kỳ vọng cải thiện kết quả kinh doanh nhờ lãi suất trong nước tăng đang tạo lực đẩy, dẫn tới mức tăng mạnh ở nhóm ngân hàng và công ty bảo hiểm hôm nay,” Akiyama nhận định.

Ngân hàng là nhóm dẫn dắt đà tăng của Topix, với chỉ số ngành tăng 4,1% - cao nhất kể từ tháng 8/2006. Cổ phiếu Mitsubishi UFJ Financial Group tăng 5,7% lên mức đỉnh mới, đánh dấu phiên tăng thứ tám liên tiếp.

Thị trường vàng

Giá vàng trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu đi ngang, ở mức 3.333,58 USD/oz và đang trên đà giảm trong tuần, do dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến đã làm giảm kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư đang chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn từ Chủ tịch Fed Jerome Powell tại hội nghị Jackson Hole sắp tới để có thêm định hướng. Điều này cũng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, khiến lượng vàng nắm giữ của quỹ SPDR Gold Trust - quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới - giảm.