Giá vàng thế giới nhích nhẹ, áp lực lãi suất vẫn hiện hữu

Giá vàng giảm nhẹ trong phiên thứ Ba khi giá dầu tăng làm gia tăng lo ngại về lạm phát, qua đó củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ nâng lãi suất trong tháng 9. Trong bối cảnh đó, thị trường đang hướng sự chú ý tới các dữ liệu lạm phát của Mỹ để tìm thêm tín hiệu về triển vọng chính sách tiền tệ.

Tính đến cuối phiên hôm qua, giá vàng giao ngay giảm 0,4% xuống 4.385,09 USD/oz, trong khi giá vàng tương lai Mỹ giao tháng 12 giảm 1%, chốt phiên ở mức 4.430,10 USD/oz.

Ông Daniel Pavilonis, chiến lược gia thị trường cấp cao tại StoneX cho rằng, giá vàng hiện chủ yếu dao động trong biên độ khi khả năng Fed nâng lãi suất ngày càng lớn tiếp tục hạn chế động lực đi lên của kim loại quý.

Áp lực đối với vàng gia tăng trong bối cảnh giá dầu lên mức cao nhất trong nhiều tuần sau khi lực lượng Houthi tại Yemen được Tehran hậu thuẫn tấn công các cơ sở năng lượng của Saudi Arabia và Tehran đe dọa tiến hành “chiến tranh kinh tế” với Mỹ. Giá dầu Brent có thời điểm chạm 99,46 USD/thùng, mức cao nhất kể từ ngày 24/7, qua đó làm gia tăng lo ngại về áp lực lạm phát.

Theo ông Peter Grant, Phó Chủ tịch kiêm chiến lược gia kim loại cấp cao tại Zaner Metals, thị trường vẫn đang hấp thụ tác động từ báo cáo việc làm Mỹ mạnh hơn dự kiến, trong khi giá dầu tăng tiếp tục củng cố lo ngại về lạm phát và kỳ vọng Fed nâng lãi suất trong tháng 9.

Trước đó, giá vàng giao ngay đã giảm tới 2,4% trong phiên thứ Sáu sau khi dữ liệu cho thấy tăng trưởng việc làm của Mỹ tăng tốc mạnh trong tháng 8, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4,1%, cho thấy thị trường lao động vẫn có khả năng chống chịu.

Những diễn biến này khiến kỳ vọng về quyết định chính sách sắp tới của Fed thay đổi đáng kể. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện định giá khoảng 60% khả năng Fed nâng lãi suất tại cuộc họp chính sách, tăng từ khoảng 50% trước khi báo cáo việc làm được công bố.

Trong bối cảnh đó, sự chú ý của thị trường đang chuyển sang hai báo cáo lạm phát quan trọng của Mỹ. Chỉ số giá sản xuất (PPI) dự kiến được công bố vào thứ Năm, tiếp theo là chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Sáu. Đây được xem là những dữ liệu lạm phát cuối cùng trước khi cuộc họp kéo dài hai ngày của Fed kết thúc vào ngày 16/9.

Nếu các số liệu lạm phát cao hơn dự kiến, kỳ vọng Fed nâng lãi suất nhiều khả năng sẽ được củng cố, qua đó tiếp tục gây áp lực lên giá vàng. Ngược lại, nếu lạm phát thấp hơn dự kiến, kỳ vọng chính sách có thể thay đổi và tạo điều kiện để giá vàng phục hồi.

Trong khi chờ những dữ liệu này, các tín hiệu kỹ thuật cho thấy vàng vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh. Giá đã giảm xuống dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày, nhưng vẫn cao hơn khoảng 90 USD so với đường SMA 50 ngày tại 4.308 USD/oz - vùng có thể tạo hỗ trợ nếu áp lực bán tiếp diễn.

Đợt điều chỉnh cũng đã đưa chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày ra khỏi vùng quá mua nhưng chưa rơi vào vùng quá bán. RSI hiện ở mức trung lập 47,03, cho thấy áp lực điều chỉnh chưa chuyển thành một đợt bán tháo mạnh.

Ở các ngưỡng kỹ thuật ngắn hạn, mục tiêu trước mắt của phe mua là đưa giá trở lại trên vùng kháng cự 4.422 USD/oz. Nếu vượt và duy trì trên mức này, giá có thể hướng tới 4.465 USD/oz. Việc lấy lại khu vực 4.474 USD/oz cũng có ý nghĩa quan trọng đối với việc duy trì xu hướng tăng rộng hơn. Xa hơn, mục tiêu tăng tiếp theo nằm tại 4.564 USD/oz.

Ở chiều ngược lại, 4.365 USD/oz là vùng hỗ trợ gần cần theo dõi. Nếu phá vỡ ngưỡng này, giá có thể tiếp tục lùi về 4.305 USD/oz - gần đường SMA 50 ngày tại 4.308 USD/oz - và sau đó là 4.263 USD/oz.

Với các báo cáo PPI, CPI và quyết định lãi suất của Fed đều sắp được công bố, diễn biến của vàng trong những phiên tới nhiều khả năng tiếp tục phụ thuộc lớn vào sự thay đổi kỳ vọng đối với chính sách tiền tệ. Các dữ liệu lạm phát sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định liệu vàng có thể lấy lại các vùng kháng cự phía trên hay tiếp tục điều chỉnh về những vùng hỗ trợ thấp hơn.