Kỳ vọng Fed giảm lãi suất nhấn chìm USD; yên Nhật trước nguy cơ can thiệp

USD rớt giá mạnh trước kỳ vọng Fed giảm lãi suất

Dữ liệu vừa được công bố hôm thứ Ba (25/11) cho thấy, doanh số bán lẻ của Mỹ chỉ tăng 0,2% trong tháng 9, thấp hơn dự báo 0,4% của các nhà kinh tế và chậm lại so với mức tăng 0,6% của tháng 8. Trong khi đó, chỉ giá sản xuất tăng 0,3%, phù hợp với dự báo của các nhà kinh tế, sau khi giảm 0,1%; song chỉ số giá sản xuất cơ bản chỉ tăng nhẹ 0,1%, thấp hơn dự báo của các nhà kinh tế là tăng 0,2%.

Mặc dù các dữ liệu này đã lỗi thời khi nó chỉ phản ánh được phần nào bức tranh kinh tế Mỹ cách đây hai tháng, song nó cũng giúp củng cố kỳ vọng của thị trường vào việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 12.

Trước đó việc Chủ tịch Fed New York John Williams và Chủ tịch Fed và San Francisco Mary Daly lên tiếng ủng hộ cắt giảm lãi suất đã khiến không ít ý kiến cho rằng, nó sẽ mở đường cho Chủ tịch Fed Jerome Powell tiến hành một đợt cắt giảm lãi suất khác trong tháng 12 khi John Williams và Mary Daly được xem là hai đồng minh than cận với ông Powell.

Chưa hết, tâm lý đối với đồng bạc xanh còn tiếp tục suy yếu khi mà niềm tin người tiêu dùng của Mỹ đã giảm xuống còn 88,7 trong tháng 11, từ mức 95,5 đã được điều chỉnh tăng trong tháng 10.

“Dữ liệu qua đêm chắc chắn vẽ nên bức tranh về một nền kinh tế Mỹ đang chậm lại, và củng cố thêm khả năng Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sẽ cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn”, Carol Kong - chiến lược gia tiền tệ tại Commonwealth Bank of Australia cho biết.

Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch đã nâng mức cược vào động thái cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng 12 lên 84%. Kỳ vọng Fed giảm lãi suất tăng cao đã gây sức ép lớn lên đồng USD.

Một yếu tố khác kéo đồng USD giảm giá là báo cáo từ Bloomberg News cho biết, cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett đã nổi lên như một ứng cử viên hàng đầu cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo. Trong khi Hassett đã từng nói rằng lãi suất nên thấp hơn mức hiện tại dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Còn Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent cho biết hôm thứ Ba rằng, nhiều khả năng ông Trump sẽ công bố lựa chọn của mình trước Giáng sinh.

“Hassett được coi là người có quan điểm gần gũi với Tổng thống Trump về việc hạ lãi suất, và việc bổ nhiệm ông có thể sẽ củng cố nỗ lực của chính quyền trong việc nới lỏng chính sách”, Rodrigo Catril - chiến lược gia ngoại hối cấp cao tại Ngân hàng Quốc gia Úc cho biết.

Hệ quả là chỉ số USD Index - thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với 6 đồng tiền chủ chốt khác – đã một lần nữa rời khỏi ngưỡng 100 và khép lại ngày hôm qua ở mức 99,66, mức thấp nhất trong vòng 1 tuần. Tính chung, đồng bạc xanh đã để mất 0,3% giá trị trong ngày hôm qua. Mặc dù đã ổn định trở lại trong sáng nay, song hiện đồng bạc xanh chỉ dao động trong biên độ hẹp quanh mức đáy 1 tuần.

Yên Nhật đỡ áp lực, rủi ro can thiệp tăng cao

Sự sụt giảm của đồng USD cũng phần nào giảm bớt áp lực cho đồng yên Nhật, giúp đồng nội tệ của Nhật bản phục hồi 0,12% trong sáng thứ Tư lên 155,85 JPY/USD và cách khá xa so với mức đáy 10 tháng là 157,90 JPY/USD thiết lập vào tuần trước.

Tuy nhiên hiện các nhà giao dịch vẫn cảnh giác với nguy cơ Tokyo có thể can thiệp để ngăn chặn sự sụt giảm của đồng nội tệ và với kỳ nghỉ lễ Tạ ơn của Mỹ vào thứ Năm đang mở ra một cơ hội cho các cơ quan chức năng can thiệp.

"Kỳ nghỉ lễ Tạ ơn sẽ đồng nghĩa với việc thanh khoản giảm sút, và đó có thể là thời điểm thích hợp để các cơ quan chức năng Nhật Bản can thiệp, bởi vì điều đó đồng nghĩa với việc tác động lên thị trường sẽ lớn hơn”, Carol Kong của Commonwealth Bank of Australia cho biết.

“Tôi nghĩ rằng việc can thiệp trực tiếp chắc chắn là một rủi ro trong tuần này, chỉ dựa trên những bình luận từ các quan chức Nhật Bản”.

Diễn biến một số đồng tiền khác

Sự suy yếu của đồng bạc xanh đã giúp đồng euro tiến gần hơn đến mức 1,16 USD và hiện đang được giao dịch ở mức 1,1583 USD/EUR. Đồng tiền chung cũng nhận được sự hỗ trợ đôi chút bởi những dấu hiệu tiến triển trong kế hoạch hòa bình giữa Nga và Ukraine.

Đồng Bảng Anh cũng tăng 0,14% lên 1,3185 USD/GBP, trước thềm công bố ngân sách quan trọng của Bộ trưởng Tài chính Anh Rachel Reeves vào cuối ngày. Bộ trưởng Tài chính Anh được dự kiến có thể sẽ công bố hàng chục tỷ bảng Anh tăng thuế.

“Hoạt động đầu cơ và phòng ngừa rủi ro đối với đồng GBP đã tăng lên trong nhiều tuần trước khi công bố Ngân sách Mùa thu của Vương quốc Anh”, Thierry Wizman - Chiến lược gia ngoại hối và lãi suất toàn cầu của Macquarie Group cho biết và nói thêm rằng, đồng bảng có thể sẽ phục hồi nhẹ, mặc dù chỉ là tạm thời, nếu ngân sách được coi là “có trách nhiệm về mặt tài chính”.

Đáng chú ý đồng đôla New Zealand đã tăng vọt 0,75% lên 0,5663 USD sau khi Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) hạ lãi suất như dự kiến, ​​nhưng đưa ra triển vọng diều hâu hơn về lộ trình chính sách trong tương lai.

Đồng đôla Úc cũng 0,37% so với đồng bạc xanh lên 0,6493 USD sau khi dữ liệu vừa được công bố cho thấy lạm phát tại Úc tăng vượt dự báo, củng cố kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc có thể kết thúc chu kỳ nới lỏng hiện tại.