Nâng cao năng lực và hiệu quả điều hành CSTT
NHNN tiếp tục điều hành chắc chắn, chủ động, linh hoạt CSTT Điều chỉnh chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng và các giải pháp điều hành CSTT |
Công cụ CSTT ngày càng phát huy hiệu quả
Với trọng tâm là củng cố hệ thống tài chính - ngân hàng nhằm phát triển kinh tế bền vững theo cả chiều rộng lẫn chiều sâu, đảm bảo các cân đối vĩ mô lớn trong nền kinh tế. Theo đó, NHNN cũng đã ban hành các Chương trình hành động, Chiến lược cụ thể để cơ cấu lại hệ thống tài chính - ngân hàng một cách mạnh mẽ và đến nay đã đạt được những kết quả rất tích cực. Hoạt động điều hành CSTT của NHNN đã có những thay đổi cả về kỹ thuật điều hành cũng như định hướng điều hành.
Cụ thể, từ năm 2012 đến nay, khi điều hành CSTT của NHNN chuyển dịch sang cơ chế CSTT kết hợp điều hành theo giá và điều hành theo lượng thì việc điều hành CSTT đã có sự chủ động, linh hoạt hơn và về cơ bản đã đạt được các mục tiêu CSTT đặt ra trong từng thời kỳ. Các công cụ CSTT ngày càng được hoàn thiện và phát huy hiệu quả trong điều hành của NHNN. Tuy nhiên, do điều hành CSTT vẫn phải thực hiện đồng thời nhiều mục tiêu như, vừa kiểm soát lạm phát, vừa bảo đảm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, ổn định kinh tế vĩ mô... nên một số thời điểm đã gây khó khăn cho NHNN trong việc đưa ra các quyết định chính sách để hạn chế các xung đột giữa các mục tiêu. Chẳng hạn trong bối cảnh triển khai Chương trình phục hồi và phát triển kinh tế - xã hội giai đoạn 2022-2023, NHNN vừa phải góp phần kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, vừa phải phấn đấu giảm lãi suất cho vay (phấn đấu giảm 0,5-1%/năm trong giai đoạn 2022-2023); trong khi đó, rủi ro lạm phát có nguy cơ tăng cao khi giá nguyên, nhiên, vật liệu của thế giới ở mức cao, áp lực phục hồi nền kinh tế, độ trễ của các gói kích thích kinh tế, xu hướng thắt chặt CSTT của nhiều quốc gia...
![]() |
Toàn cảnh Hội thảo |
Ngoài ra, việc điều hành của NHNN chịu tác động nhiều chiều của các yếu tố như: thách thức từ những biến động phức tạp, khó lường của tài chính toàn cầu, CSTT của NHTW các nước, việc điều chỉnh giá các mặt hàng nhà nước quản lý, chính sách đầu tư công... đã gây áp lực lớn và phần nào ảnh hưởng đến hiệu quả điều hành của NHNN.
Chuyển dần từ điều hành theo khối lượng sang điều hành theo giá
Chia sẻ tại Hội thảo, bà Nguyễn Thị Hiền - Phó Viện trưởng Viện Chiến lược NHNN cho biết, tại Chiến lược phát triển ngành Ngân hàng đến năm 2025, định hướng đến năm 2030 đã định hướng CSTT giai đoạn tới phải phù hợp với nguyên tắc thị trường, bảo đảm an toàn, lành mạnh và ổn định hệ thống, tăng cường tính minh bạch, công khai, nhà nước can thiệp bằng công cụ thị trường và chỉ khi cần thiết nhằm tăng dần tính độc lập, chủ động, trách nhiệm giải trình về mục tiêu điều hành CSTT, kiểm soát lạm phát ở mức độ phù hợp từng thời kỳ hỗ trợ ổn định kinh tế vĩ mô, thúc đẩy mục tiêu tăng trưởng kinh tế bền vững. Như vậy, định hướng đã cho thấy rõ việc cần thiết phải đổi mới khung khổ CSTT theo hướng chuyển dần từ điều hành theo khối lượng sang điều hành theo giá, sử dụng công cụ gián tiếp tiến tới dỡ bỏ các biện pháp hành chính về lãi suất khi có điều kiện.
Trong thời gian tới, khi kinh tế thế giới hậu đại dịch Covid-19 được dự báo sẽ tiếp tục diễn biến phức tạp, đối mặt với nhiều rủi ro trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, thương mại giữa các nước lớn leo thang, thế giới đối mặt với kỷ nguyên lạm phát mới… Thị trường tài chính, tiền tệ quốc tế bất ổn theo sự luân chuyển của dòng vốn trong xu thế phân cực mạnh mẽ trên thế giới và điều hành CSTT của các NHTW phải liên tục thay đổi trạng thái để ứng phó với diễn biến kinh tế vĩ mô khó lường.
Ở trong nước, dù kinh tế Việt Nam vẫn có những lợi thế tích cực như dự kiến tiếp tục nằm trong nhóm những quốc gia có tốc độ tăng trưởng GDP nhanh trên thế giới nhưng, độ mở của nền kinh tế ở mức cao, khiến nền kinh tế sẽ phải đối mặt với nhiều rủi ro từ diễn biến phức tạp của kinh tế và thị trường tài chính, tiền tệ toàn cầu. Mặt khác, nhu cầu vốn tiếp tục gia tăng nhanh chóng, xu hướng tiết kiệm và tiêu dùng thay đổi phần nào thay đổi cơ cấu hoạt động của hệ thống ngân hàng. Cùng với đó, nền kinh tế sẽ bước vào kỷ nguyên phát triển và ứng dụng công nghệ số mạnh mẽ trên mọi mặt… Theo nhóm nghiên cứu, bối cảnh này cho thấy sẽ có những thay đổi lớn trong cấu trúc thị trường tài chính, tiền tệ, tác động lên số nhận tiền và vòng quay tiền tệ. Từ đó tác động lên hiệu ứng truyền tải CSTT cũng như hiệu quả của CSTT trong việc thực hiện mục tiêu cuối cùng là kiểm soát lạm phát.
Vì vậy, bà Bình cho biết, theo khuyến nghị của IMF các điều kiện để NHNN có thể áp dụng để chuyển đổi từ điều hành từ lượng sang giá đó là thị trường tiền tệ cần hoạt động hiệu quả, thông suốt và truyền dẫn lãi suất đến nền kinh tế. NHNN cần được đạt mức độ độc lập nhất định trong điều hành và quyết định các vấn đề liên quan đến CSTT để theo đuổi mục tiêu lạm phát và giảm áp lực thực hiện các mục tiêu khác; NHNN có khả năng dự báo cầu thanh khoản thị trường tiền tệ để đáp ứng kịp thời, giúp giữ ổn định thị trường theo mục tiêu đặt ra.
Do đó, nhóm nghiên cứu đề xuất một số giải pháp hoàn thiện các công cụ CSTT của NHNN thời gian tới. Cụ thể, xác định lãi suất chào mua giấy tờ có giá qua nghiệp vụ thị trường mở là lãi suất chính sách; thiết lập hành lang cho lãi suất liên ngân hàng; Xây dựng mô hình dự báo lãi suất chính sách trên cơ sở mô hình kinh tế vĩ mô theo quý; Điều hành công cụ lãi suất theo cơ chế hành lang lãi suất; điều hành công cụ tỷ giá linh hoạt, phối hợp đồng bộ các công cụ khác; điều hành công cụ tái cấp vốn nhằm hỗ trợ vốn với thời hạn ngắn...
Ngoài ra, để nâng cao tính thị trường của các công cụ CSTT, nhóm nghiên cứu đề xuất cần từng bước nới lỏng và tiến tới bỏ trần lãi suất tiền gửi và trần lãi suất cho vay; nới lỏng việc áp dụng và tiến tới bỏ biện pháp thông báo chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cho từng TCTD…
Các tin khác
![SeABank kết nối giá trị bền vững cùng doanh nghiệp](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/30/10/seabank-120240830105639.jpg?rt=20240830105642?240830110848)
SeABank kết nối giá trị bền vững cùng doanh nghiệp
![AI đẩy nhanh chuyển đổi số ngành Ngân hàng](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/30/10/4c10520240830104958.jpg?rt=20240830105002?240830105733)
AI đẩy nhanh chuyển đổi số ngành Ngân hàng
![Sáng 30/8: Tỷ giá trung tâm tăng 3 đồng](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/30/09/sang-308-ty-gia-trung-tam-tang-3-dong-20240830093429.jpg?rt=20240830093431?240830093955)
Sáng 30/8: Tỷ giá trung tâm tăng 3 đồng
![Citi tổ chức Hội nghị Thương mại điện tử và Công nghệ năm 2024](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/29/16/ramc-ecommerce20240829164205.jpg?rt=20240829164207?240829044629)
Citi tổ chức Hội nghị Thương mại điện tử và Công nghệ năm 2024
![Phú Thọ: 2 chi nhánh BIDV tổ chức kết nối ngân hàng - doanh nghiệp](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/29/16/bidv-phu-tho20240829164237.jpg?rt=20240829164246?240829044339)
Phú Thọ: 2 chi nhánh BIDV tổ chức kết nối ngân hàng - doanh nghiệp
![Sáng 29/8: Tỷ giá trung tâm tăng trở lại](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/29/09/sang-298-ty-gia-trung-tam-tang-tro-lai-20240829093101.jpg?rt=20240829093103?240829093832)
Sáng 29/8: Tỷ giá trung tâm tăng trở lại
![Tín dụng hợp tác xã trước đòi hỏi đổi mới sản phẩm dịch vụ](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/28/10/4a10420240828100916.jpg?rt=20240828100919?240829075652)
Tín dụng hợp tác xã trước đòi hỏi đổi mới sản phẩm dịch vụ
![Tín dụng tiếp tục tăng trưởng tích cực](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/28/15/08343755020240828155421.jpg?rt=20240828155423?240828041825)
Tín dụng tiếp tục tăng trưởng tích cực
![Bình Định: Sơ kết quy chế phối hợp xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/28/15/bd-quyche120240828151339.jpg?rt=20240828151343?240828034055)
Bình Định: Sơ kết quy chế phối hợp xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng
![Bước đi đột phá giúp ngân hàng tăng trưởng số lượng khách hàng](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/28/14/hdb220240828141930.jpg?240828033929)
Bước đi đột phá giúp ngân hàng tăng trưởng số lượng khách hàng
![Ngân hàng Nhà nước tiếp tục bơm ròng](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/28/14/ngan-hang-nha-nuoc-tiep-tuc-bom-rong-20240828141715.jpg?rt=20240828141717?240828021742)
Ngân hàng Nhà nước tiếp tục bơm ròng
![TP. Hồ Chí Minh tích cực triển khai tín dụng nhà ở xã hội](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/28/10/nha-o-xa-hoi-la-gi20240828101618.jpg?rt=20240828101620?240828105459)
TP. Hồ Chí Minh tích cực triển khai tín dụng nhà ở xã hội
![Cơ hội lớn - vay vốn chỉ 0% cho doanh nghiệp thực hiện dự án xanh](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/28/10/untitled20240828102142.png?rt=20240828102145?240828104027)
Cơ hội lớn - vay vốn chỉ 0% cho doanh nghiệp thực hiện dự án xanh
![Co-opBank chi nhánh Thanh Hóa: Đồng hành cùng sự phát triển hệ thống QTDND](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/28/10/120240828102607.jpg?rt=20240828102610?240828103740)
Co-opBank chi nhánh Thanh Hóa: Đồng hành cùng sự phát triển hệ thống QTDND
![Điện Biên: Bồi dưỡng nghiệp vụ phòng cháy chữa cháy cho cán bộ ngân hàng](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/28/09/dbpct8120240828095237.jpg?rt=20240828095241?240828100631)
Điện Biên: Bồi dưỡng nghiệp vụ phòng cháy chữa cháy cho cán bộ ngân hàng
![Quan chức Fed muốn có thêm dữ liệu để “xác nhận” việc giảm lãi suất](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/30/10/medium/1x-120240830103253.jpg?rt=20240830103257?240831102252)
Quan chức Fed muốn có thêm dữ liệu để “xác nhận” việc giảm lãi suất
![Khuyến khích doanh nghiệp Hàn Quốc mở rộng quy mô đầu tư vào Việt Nam](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/30/09/medium/doanh-nghiep-han-quoc20240830090354.jpg?rt=20240830090357?240830090441)
Khuyến khích doanh nghiệp Hàn Quốc mở rộng quy mô đầu tư vào Việt Nam
![Giảm 50% lệ phí trước bạ đối với ô tô sản xuất trong nước đến hết tháng 11/2024](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/30/17/medium/san-xuat-o-to20240830173306.jpg?rt=20240830173308?240830053357)
Giảm 50% lệ phí trước bạ đối với ô tô sản xuất trong nước đến hết tháng 11/2024
![Đảm bảo nhu cầu đi lại của người dân dịp nghỉ lễ Quốc khánh](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/30/14/medium/ha-noi-du-bao-luong-khach-qua-cac-ben-xe-tang-200-dip-nghi-le-29-2023081517014920240830145755.jpg?rt=20240830145757?240830031556)
Đảm bảo nhu cầu đi lại của người dân dịp nghỉ lễ Quốc khánh
Đa phương tiện
Videos Podcast Infographic Longform - Emagazine
![phat dong cuoc thi viet tin dung chinh sach xa hoi y dang long dan](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/video_data/2024/082024/12/16/36874725ca8f756e25027f485105b4ed2024081213000720240812163637.jpg?rt=20240812163645)
Phát động Cuộc thi viết “Tín dụng chính sách xã hội - Ý Đảng, lòng Dân”
Phú Thọ: 2 chi nhánh BIDV tổ chức kết nối ngân hàng - doanh nghiệp
Phú Yên: Khen thưởng nhân viên ngân hàng ngăn chặn được giao dịch lừa đảo
Co-opBank chi nhánh Thanh Hóa: Đồng hành cùng sự phát triển hệ thống QTDND
![Hơn 17 tỷ đồng ưu đãi cho khách hàng tham gia bảo hiểm tại Sacombank](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/22/17/sacombank-khi-song-la-mot-hanh-trinh-15x1020240822172315.jpg?240828030032)
Hơn 17 tỷ đồng ưu đãi cho khách hàng tham gia bảo hiểm tại Sacombank
![Wink Hotel Hải Phòng sẵn sàng ra mắt vào năm 2025](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/22/10/1-120240822103239.jpg?rt=20240822103241?240822103715)
Wink Hotel Hải Phòng sẵn sàng ra mắt vào năm 2025
![Siêu phẩm đầu tư chắc thắng “bỏ vốn 1 được lời 3” tại tâm điểm thành Vinh](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/21/18/a220240821183652.jpg?rt=20240821183655?240821073252)
Siêu phẩm đầu tư chắc thắng “bỏ vốn 1 được lời 3” tại tâm điểm thành Vinh
![Trải nghiệm “cuộc sống toàn cầu” tại chốn sống đẳng cấp bậc nhất xứ Thanh](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/17/09/img-520120240817091358.jpg?rt=20240817091406?240817092302)
Trải nghiệm “cuộc sống toàn cầu” tại chốn sống đẳng cấp bậc nhất xứ Thanh
Dịch vụ ngân hàng hiện đại
Ebanking Vay đâu - gửi đâu Quản lý tài chính thông minh Ngân hàng bán lẻ Tư vấn Nhân sự
![VietinBank mang trải nghiệm thanh toán một chạm Garmin Pay đến các chủ thẻ](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/28/11/medium/vietinbank-mang-trai-nghiem-thanh-toan-mot-cham-garmin-pay-den-cac-chu-the-20240828110508.jpg?rt=20240828110513?240828110742)
VietinBank mang trải nghiệm thanh toán một chạm Garmin Pay đến các chủ thẻ
![Cơ hội lớn - vay vốn chỉ 0% cho doanh nghiệp thực hiện dự án xanh](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/28/10/medium/untitled20240828102142.png?rt=20240828102145?240828104027)
Cơ hội lớn - vay vốn chỉ 0% cho doanh nghiệp thực hiện dự án xanh
![Cảnh báo mạo danh NHNN để gửi đường link cập nhật thông tin sinh trắc học](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/23/14/medium/web-520240823141315.jpg?rt=20240823141318?240823021704)
Cảnh báo mạo danh NHNN để gửi đường link cập nhật thông tin sinh trắc học
![Tiện ích, bảo mật cao khi thanh toán qua Apple Pay của BIDV Visa](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/20/13/medium/anh-bai-viet-2082420240820134644.jpg?rt=20240820134647?240820015839)
Tiện ích, bảo mật cao khi thanh toán qua Apple Pay của BIDV Visa
![BAC A BANK tung ngàn ưu đãi mừng sinh nhật 30 năm](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/20/09/medium/bab20240820093240.jpg?rt=20240820093243?240821110054)
BAC A BANK tung ngàn ưu đãi mừng sinh nhật 30 năm
![PVcomBank tăng lợi nhuận trong nửa đầu năm](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/15/23/medium/image00120240815231818.jpg?rt=20240815231820?240816092143)
PVcomBank tăng lợi nhuận trong nửa đầu năm
![Thẻ tín dụng Cake mở rộng lựa chọn hoàn tiền 20% lên tới 12 ngành hàng](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/15/10/medium/cake-by-vpbank-220240815105137.jpg?240815112606)
Thẻ tín dụng Cake mở rộng lựa chọn hoàn tiền 20% lên tới 12 ngành hàng
![Eximbank tiên phong ứng dụng công nghệ xác thực giọng nói qua tổng đài](https://cdn.thoibaonganhang.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/14/09/medium/trienkhai-xacthucgiongnoi-web2-0120240814094152.jpg?240814095738)