Úc: Các ngân hàng lớn đối mặt phép thử lợi nhuận giữa kỳ vọng hạ lãi suất và áp lực nợ xấu

Các ngân hàng lớn của Úc đối mặt phép thử lợi nhuận giữa kỳ vọng hạ lãi suất và áp lực nợ xấu

Thời điểm công bố diễn ra ngay sau cuộc bầu cử vào ngày 3/5, một sự kiện chính trị được phủ bóng bởi lo ngại về chi phí sinh hoạt, yếu tố đang làm thay đổi cấu trúc danh mục cho vay mua nhà và hành vi tín dụng của người tiêu dùng.

Ngân hàng trung ương Úc (RBA) đã hạ lãi suất lần đầu tiên kể từ tháng 11/2020 vào tháng 2 năm nay, mở ra khả năng đảo chiều đối với biên lợi nhuận ngân hàng sau giai đoạn lãi suất cao thúc đẩy cạnh tranh gay gắt.

Cổ phiếu ngân hàng, vốn đã suy yếu sau đợt giảm lãi suất do định giá cao và kết quả kinh doanh kém kỳ vọng đã phục hồi sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố áp dụng loạt thuế quan mới vào ngày 2/4, khiến nhà đầu tư tìm đến tài sản trú ẩn an toàn ít chịu ảnh hưởng từ rủi ro thương mại toàn cầu.

Kể từ thời điểm đó, chỉ số phụ ngành tài chính đã tăng gần 4%. Dù vậy, các chuyên gia phân tích của Citi lưu ý rằng “xu hướng trú ẩn an toàn này không diễn ra trên diện rộng, mà tập trung chủ yếu vào cổ phiếu của Commonwealth Bank of Australia (CBA) trong tháng qua, trong khi các mã khác ghi nhận mức tăng giá khiêm tốn hơn.” Cổ phiếu CBA hiện đang dao động gần mức cao kỷ lục đạt được vào ngày 23/4.

Giới đầu tư dự báo RBA sẽ tiếp tục giảm thêm 0,25 điểm phần trăm lãi suất vào ngày 20/5. Tuy nhiên, một số tổ chức đã hạ kỳ vọng về số lần cắt giảm trong năm nay sau khi chỉ số lạm phát toàn phần công bố gần đây cao hơn dự kiến.

Theo nhận định từ các chuyên gia phân tích tại Macquarie, nếu nền kinh tế trong nước giữ được ổn định, việc hạ lãi suất có thể thúc đẩy tăng trưởng tín dụng nhà ở do người vay có khả năng tiếp cận khoản vay lớn hơn, qua đó đẩy giá bất động sản tăng lên.

Biên lợi nhuận chịu áp lực

Westpac - ngân hàng cho vay thế chấp lớn thứ hai của Úc - sẽ mở đầu mùa báo cáo kết quả kinh doanh vào thứ Hai tuần tới với mức tăng lợi nhuận ròng nửa đầu năm ước đạt 2,6%, theo dữ liệu từ Visible Alpha.

Trong khi đó, National Australia Bank (NAB) - ngân hàng dẫn đầu mảng cho vay doanh nghiệp - dự kiến sẽ ghi nhận mức giảm gần 2% trong lợi nhuận tiền mặt nửa đầu năm, trong khi ANZ Group được dự báo lợi nhuận không biến động nhiều.

UBS cảnh báo rằng nếu kinh tế suy giảm mạnh hơn dự đoán và tỷ lệ trích lập dự phòng nợ xấu tăng, NAB và ANZ có thể gặp rủi ro lớn hơn do mức độ tiếp xúc cao với lĩnh vực cho vay doanh nghiệp.

Ngoài ra, ANZ còn dễ bị tổn thương hơn bởi mức trích lập dự phòng nợ xấu hiện tại đang rất thấp, khiến ngân hàng này dễ bị ảnh hưởng nếu điều kiện kinh tế trở nên xấu đi.

CBA - ngân hàng lớn nhất nước Úc - sẽ công bố cập nhật giao dịch quý III vào ngày 14/5. Các chuyên gia phân tích tại Citi dự báo biên lợi nhuận của CBA sẽ giảm nhẹ 2 điểm cơ bản, nhưng lợi nhuận có thể tăng tới 7%.

Trong nửa đầu năm tài chính 2025, biên lãi ròng (net interest margin) của Westpac được dự báo ở mức 1,91%, nhỉnh hơn con số 1,89% cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, biên lợi nhuận của NAB có thể giảm từ 1,72% xuống 1,69%, còn ANZ được kỳ vọng tăng nhẹ từ 1,56% lên 1,58%.