Đa dạng hóa danh mục và đầu tư có chọn lọc

Ông nhận định thế nào về xu hướng các kênh đầu tư trong năm 2025?

Trong nhiều năm qua, bất động sản (BĐS) vẫn là “vua” của các kênh đầu tư tại Việt Nam. Tuy nhiên, trong năm 2024 và cả năm 2025, phân khúc cao cấp có thể gặp khó khăn do chi phí vốn tăng cao và sức mua giảm. Thay vào đó, BĐS phân khúc bình dân và trung cấp sẽ là tâm điểm thu hút dòng tiền nhờ nhu cầu thực của thị trường. Các dự án tại khu vực đô thị vệ tinh, gần các trục giao thông lớn và hưởng lợi từ đầu tư công sẽ đặc biệt hấp dẫn. Với sự hỗ trợ từ các gói vay ưu đãi lãi suất và xu hướng phát triển đô thị hóa, đây là lựa chọn phù hợp cho cả NĐT lẫn người mua nhà có nhu cầu ở thực. Tuy nhiên, NĐT cần chọn các dự án minh bạch pháp lý và có tiến độ xây dựng đảm bảo để giảm thiểu rủi ro.

Với kênh chứng khoán, hiện thị trường đang bước vào giai đoạn “vàng” với định giá P/E trung bình ở mức thấp so với khu vực. Điều này tạo cơ hội lớn cho các NĐT dài hạn khi thị trường được kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh nhờ dòng vốn ngoại. Việc nâng hạng thị trường từ “cận biên” lên “mới nổi” không chỉ giúp gia tăng thanh khoản mà còn mang lại nguồn vốn đầu tư lớn, đặc biệt cho các ngành như ngân hàng, BĐS và sản xuất. NĐT nên tập trung vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, thuộc các lĩnh vực hưởng lợi từ chính sách phát triển kinh tế như năng lượng tái tạo, xuất khẩu, và sản xuất tiêu dùng. Đồng thời, cần theo dõi sát biến động thị trường và chính sách tiền tệ để ra quyết định kịp thời.

Bên cạnh đó, trái phiếu doanh nghiệp cũng đang trở thành một kênh đầu tư đáng chú ý nhờ khả năng mang lại dòng tiền ổn định. Tuy nhiên, không phải tất cả trái phiếu đều an toàn. NĐT nên tập trung vào các doanh nghiệp phát hành uy tín, minh bạch tài chính và có tài sản đảm bảo tốt. Đây là lựa chọn phù hợp cho những người muốn cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. Việc kiểm tra kỹ lưỡng khả năng thanh khoản và tình hình kinh doanh của doanh nghiệp phát hành là điều kiện tiên quyết để đảm bảo an toàn vốn...

Trong bối cảnh kinh tế biến động, gửi tiết kiệm vẫn là lựa chọn an toàn cho NĐT ưu tiên bảo toàn vốn. Với mức lãi suất huy động quanh 6%/năm, gửi tiết kiệm không chỉ đảm bảo lãi suất thực dương mà còn giữ được tính thanh khoản cao. Tuy nhiên, đây không phải là kênh đầu tư có khả năng sinh lời cao, do đó, chỉ nên sử dụng như một phần của chiến lược đa dạng hóa.

Năm 2025 cũng là thời điểm phù hợp để bắt đầu hành trình khởi nghiệp, đặc biệt trong các lĩnh vực như sản xuất hàng tiêu dùng, năng lượng tái tạo, công nghệ cao, và xuất khẩu. Chính phủ đang đẩy mạnh các chính sách hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa, cùng với sự phát triển của các quỹ đầu tư mạo hiểm. Điều này tạo môi trường thuận lợi cho các ý tưởng sáng tạo được hiện thực hóa.

Nhà đầu tư cần nghiên cứu kỹ thị trường, chuẩn bị vốn đủ mạnh và có kế hoạch kinh doanh rõ ràng để tận dụng cơ hội từ làn sóng đổi mới sáng tạo

Gần đây, tiền gửi vào hệ thống ngân hàng liên tục lập đỉnh. Theo ông, nguyên nhân nào khiến dòng tiền nhàn rỗi đổ mạnh vào ngân hàng như vậy?

Theo tôi, hiện tượng này phản ánh sự dịch chuyển rõ rệt của dòng tiền nhàn rỗi trong bối cảnh kinh tế, chính trị và thị trường tài chính còn nhiều biến động. Các nguyên nhân chính khiến cho dòng tiền nhàn rỗi vẫn đổ mạnh vào ngân hàng theo tôi có 4 nguyên nhân.

Một là, thiếu kênh đầu tư phù hợp. Hiện nay, thị trường bất động sản đang đối mặt với một số vấn đề lớn. Phần lớn các sản phẩm bất động sản hiện tại tập trung ở phân khúc cao cấp, với giá trị giao dịch lớn, vượt quá khả năng tài chính của đại bộ phận người dân. Hơn nữa, sự trầm lắng trong giao dịch khiến thị trường này kém hấp dẫn với các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Vàng tuy được xem là kênh đầu tư phòng ngừa rủi ro, nhưng trong thực tế, biên độ biến động giá vàng chịu ảnh hưởng lớn từ tình hình thế giới như tỷ giá USD, lãi suất của Fed và các biến động địa chính trị. Ngoài ra, thanh khoản vàng đôi khi gặp khó khăn, chất lượng vàng không đảm bảo hoặc các cửa hàng mua vào với giá thấp, “nhỏ giọt”, làm giảm tính hiệu quả của kênh này.

Trái phiếu từng là lựa chọn hấp dẫn, nhưng dư âm từ các vụ việc doanh nghiệp phát hành trái phiếu thiếu uy tín gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư đã tạo ra tâm lý dè dặt. Điều này không chỉ ảnh hưởng tới niềm tin của nhà đầu tư cá nhân mà còn để lại hậu quả lâu dài cho thị trường trái phiếu và xã hội.

Hai là, lãi suất tiết kiệm duy trì ở mức ổn định và hấp dẫn. Trong bối cảnh các kênh đầu tư khác không an toàn hoặc kém thanh khoản, lãi suất huy động ngân hàng duy trì ở mức 6-7%/năm, cao hơn lạm phát (khoảng 4%). Điều này không chỉ giúp nhà đầu tư bảo toàn vốn mà còn đảm bảo lợi nhuận thực dương, thu hút dòng tiền nhàn rỗi.

Ba là, tâm lý chờ đợi cơ hội đầu tư tốt hơn. Với nhiều biến động trên thị trường tài chính và kinh tế, nhà đầu tư đang chọn gửi tiền vào ngân hàng như một kênh tạm thời để bảo toàn vốn, đồng thời giữ tính thanh khoản cao, sẵn sàng nắm bắt cơ hội đầu tư tối ưu trong tương lai.

Bốn là, niềm tin vào hệ thống ngân hàng gia tăng. NHNN điều hành chính sách tiền tệ hiệu quả, góp phần kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, củng cố giá trị đồng VND. Bên cạnh đó, các NHTM cũng triển khai nhiều chương trình thu hút khách hàng, từ tăng lãi suất huy động đến các chính sách chăm sóc khách hàng, tạo niềm tin mạnh mẽ cho người gửi tiền.

Ông có lời khuyên gì cho các NĐT khi lựa chọn các kênh đầu tư trong năm 2025?

Năm 2025 sẽ là giai đoạn của những thay đổi lớn, nhưng cũng là cơ hội để NĐT thông minh gặt hái thành công. Bằng cách bám sát diễn biến thị trường, đa dạng hóa danh mục và đầu tư có chọn lọc, NĐT có thể vừa đảm bảo an toàn vốn, vừa tối ưu hóa lợi nhuận trong bối cảnh đầy thách thức này. Chẳng hạn, NĐT phân bổ vốn hợp lý vào BĐS, chứng khoán, trái phiếu và gửi tiết kiệm để giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận. Thận trọng với các kênh đầu tư biến động mạnh như vàng, và chọn lọc kỹ càng khi đầu tư vào trái phiếu hoặc bất động sản.

Tôi cũng lưu ý rằng, đầu tư thành công không đến từ may mắn, mà từ chiến lược đúng đắn và sự chuẩn bị kỹ lưỡng.

Xin cảm ơn ông!