Diễn biến thị trường tài chính - tiền tệ quốc tế sáng 17/9

Diễn biến thị trường tài chính - tiền tệ quốc tế

Thị trường ngoại hối

Trong phiên giao dịch sáng thứ Tư, đồng USD dao động gần mức thấp nhất trong 4 năm so với euro và giảm xuống mức thấp nhất trong vòng một tháng so với yên Nhật, khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho một đợt cắt giảm lãi suất gần như chắc chắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào cuối phiên.

Các nhà đầu tư đã dự báo chắc chắn có một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản, và đang tập trung theo dõi bài phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell sau cuộc họp để đánh giá tốc độ nới lỏng trong tương lai. Thị trường dự báo các đợt cắt giảm tổng cộng khoảng 67,9 điểm cơ bản từ nay đến cuối năm.

Thị trường đang theo dõi việc liệu các nhà hoạch định chính sách có cân nhắc thực hiện một đợt cắt giảm lớn hơn 50 điểm cơ bản hay không, trong bối cảnh Tổng thống Donald Trump đang nỗ lực cải tổ nền kinh tế Mỹ, làm dấy lên lo ngại về tính độc lập của Fed.

Euro dao động ở mức 1,1858 USD, gần mức cao nhất trong 4 năm là 1,18785 USD thiết lập hôm thứ Ba. Bảng Anh ổn định ở mức 1,3649 USD, dao động gần mức cao nhất trong 2,5 tháng.

Chỉ số USD Index, đo lường sức mạnh của bạc xanh so với sáu đồng tiền khác, ở mức 96,686, dao động gần mức thấp nhất kể từ đầu tháng 7.

Các chuyên gia kinh tế của ING cho biết, thị trường sẽ bị tác động đáng kể nếu Fed bất ngờ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, hoặc các bình luận của ông Powell nghiêng hẳn về hướng "diều hâu" (thiên về thắt chặt chính sách) hoặc "bồ câu" (thiên về nới lỏng chính sách).

"Một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản sẽ tạo dư địa cho một xu hướng hơi "bồ câu", trong khi một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản sẽ cho phép Chủ tịch Powell có thể đưa ra quan điểm "diều hâu", vì bản thân hành động đó đã đủ tác động đến thị trường”, các chuyên gia nói.

Fed đã bắt đầu cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Ba, trong đó có một thống đốc mới từ chính quyền Trump và một nhà hoạch định chính sách khác vẫn chịu áp lực sa thải của Tổng thống Donald Trump.

Hôm thứ Hai, một tòa phúc thẩm liên bang đã dừng giải quyết việc sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook, để tạo điều kiện cho bà tham gia đầy đủ vào cuộc họp chính sách tuần này.

Ông Tony Sycamore, chuyên gia phân tích thị trường tại IG, kỳ vọng ông Powell sẽ có giọng điệu "bồ câu" do thị trường lao động có dấu hiệu suy yếu ngày càng tăng và dự đoán Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất nếu những rủi ro này vẫn còn.

"Do đó, chúng tôi tin rằng bất kỳ phản ứng nào theo kiểu "mua tin đồn, bán sự thật" sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, với khả năng sẽ có các đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tiếp theo vào tháng 10 và tháng 12", ông nhận định.

Số liệu hôm thứ Ba cho thấy doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 8 đã tăng mạnh hơn dự kiến do mức tiêu dùng của người dân tăng cao, tuy nhiên thị trường lao động suy yếu và giá cả hàng hóa tăng cao do thuế quan vẫn đang là rủi ro tiềm ẩn.

Yên Nhật (JPY) tăng lên 146,22 JPY/USD, mức mạnh nhất trong một tháng, trước thềm cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu, nơi ngân hàng trung ương dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất.

Tâm điểm chú ý đang đổ dồn vào cuộc bỏ phiếu ngày 4/10, nơi đảng Dân chủ Tự do cầm quyền sẽ bầu ra một nhà lãnh đạo mới thay thế Thủ tướng Shigeru Ishiba sắp mãn nhiệm.

"Khả năng BoJ sẽ hành động trước cuộc bầu cử là không cao, và cũng cần xem xét khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong tuần này. Kịch bản cơ bản của chúng tôi là đợt tăng lãi suất tiếp theo sẽ diễn ra vào đầu năm 2026 vì thị trường có thể cần thời gian để xem bộ máy lãnh đạo mới sẽ định hình như thế nào", người đứng đầu bộ phận thu nhập cố định châu Á tại Principal Asset Management, Howe Chung Wan nói.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán Nhật Bản tăng nhẹ, trong đó nhóm cổ phiếu bán dẫn dẫn đầu mức tăng theo đà phục hồi của các cổ phiếu cùng ngành tại Mỹ trong bối cảnh các nhà đầu tư chờ đợi quyết định lãi suất quan trọng của Fed trong ngày.

Chỉ số Nikkei tăng 0,2% lên 44.977,44 điểm, tiến sát mức kỷ lục 45.055,38 điểm đạt được trong phiên trước. Trong khi đó, chỉ số Topix giảm 0,4% xuống 3.155,67 điểm, sau khi lập đỉnh lịch sử vào ngày thứ Ba.

Trước đó, chỉ số Philadelphia SE Semiconductor – thước đo chính của ngành bán dẫn – tăng 0,3% lên mức cao nhất mọi thời đại. Hai chỉ số Nasdaq Composite và S&P 500 của Mỹ cũng chạm đỉnh mới nhưng đóng cửa giảm nhẹ.

Các thị trường chứng khoán toàn cầu đã tăng mạnh khi giới giao dịch đặt cược chắc chắn vào một loạt đợt hạ lãi suất của Fed, bắt đầu ngay trong ngày thứ Tư. Theo định giá của thị trường, khả năng Fed sẽ cắt ít nhất hai lần, mỗi lần 25 điểm cơ bản, trước cuối năm và tổng cộng khoảng 96 điểm cơ bản đến cuối tháng 3 năm sau.

“Phép toán rất rõ ràng: Fed cần thể hiện mức độ nới lỏng như thị trường đã kỳ vọng để duy trì đà tăng của chứng khoán”, Kyle Rodda, chuyên gia phân tích tại Capital.com, nhận định và thêm rằng: “Nếu mức độ nới lỏng đó không xuất hiện, thị trường có thể sẽ biến động mạnh”.

Cổ phiếu của hãng sản xuất thiết bị chế tạo chip Tokyo Electron dẫn đầu Nikkei với mức tăng 6,3%. Doanh nghiệp cùng ngành nhỏ hơn là Disco tăng 2,8%, còn nhà sản xuất thiết bị kiểm định chip Advantest hồi phục từ đầu phiên giảm để nhích 0,5%.

Bất chấp đồng yên Nhật mạnh lên so với đô la Mỹ - yếu tố thường gây áp lực lên các nhà xuất khẩu khi làm giảm giá trị doanh thu ở nước ngoài - cổ phiếu Sony vẫn tăng 1,3%, trong khi Toyota Motor tăng thêm 0,4%.

Thị trường vàng

Trong phiên giao dịch sáng thứ Tư tại thị trường châu Á, vàng giữ giá ở gần mức cao kỷ lục, giao dịch quanh 3.690 USD/oz trong bối cảnh đồng USD và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ suy yếu trước kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ đưa ra quyết định cắt giảm lãi suất vào cuối ngày hôm nay.