Thị trường vàng tuần tới: Vẫn còn do dự cho xu hướng ngắn hạn

Giá vàng trong tuần này đã dao động trong toàn bộ biên độ từ 5.000 USD đến 5.240 USD/oz, với xu hướng tăng ổn định cho đến sáng thứ Ba trước khi bước vào đà giảm kéo dài đến chiều thứ Sáu, khi các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về khả năng cuộc chiến tại Trung Đông có thể kéo dài và phức tạp hơn.

Giá vàng giao ngay mở đầu tuần ở mức 5.159,26 USD/oz và phần suy yếu mạnh nhất đã xuất hiện ngay từ đầu tuần, khi giá lao thẳng xuống 5.036,25 USD/oz vào lúc 20h00 tối Chủ nhật theo giờ miền Đông Mỹ.

Sau khi bật tăng trở lại trên mốc 5.100 USD, giá vàng bắt đầu đà đi lên ổn định. Giá giao ngay đạt 5.140 USD vào 15h15, 5.153 USD vào 18h45 và tăng lên 5.184 USD vào 21h45 tối thứ Hai theo giờ miền Đông Mỹ.

Sau nhiều lần nỗ lực nhưng không thể vượt 5.190 USD trong các phiên giao dịch châu Á và châu Âu, các nhà giao dịch Bắc Mỹ đã tham gia thị trường và nhanh chóng đẩy kim loại quý lên 5.221 USD/oz chỉ 15 phút trước khi thị trường chứng khoán mở cửa, trước khi tăng lên mức đỉnh tuần gần 5.240 USD/oz vào lúc 11h30 sáng thứ Ba theo giờ miền Đông Mỹ.

Tuy nhiên, khoảng thời gian giá vàng duy trì ở vùng cao này không kéo dài. Nỗ lực thứ ba nhằm thiết lập mức đỉnh mới đã thất bại ngay sau 13h00 chiều thứ Ba, kéo giá vàng trở lại dưới 5.200 USD. Khi mốc này trở thành vùng kháng cự vững chắc, giá vàng bắt đầu chuỗi giảm kéo dài trong ba ngày tiếp theo, xuống 5.134 USD/oz vào 19h45 tối thứ Tư.

Sau khi một nỗ lực khác nhằm quay trở lại 5.190 USD thất bại vào sáng sớm thứ Năm, kim loại quý tiếp tục giảm mạnh xuống 5.072 USD/oz ngay sau khi thị trường chứng khoán Bắc Mỹ đóng cửa.

Trong các phiên giao dịch châu Á và châu Âu sau đó, giá vàng giao ngay dao động trong biên độ khoảng 40 USD quanh mốc 5.100 USD/oz. Khi thị trường Bắc Mỹ mở cửa vào thứ Sáu, giá vàng nhanh chóng giảm từ 5.112 USD xuống 5.042 USD/oz chỉ trong vòng một giờ, trước khi thiết lập mức thấp mới của tuần gần 5.030 USD/oz vào giữa trưa theo giờ miền Đông Mỹ và kết thúc tuần giao dịch chỉ cao hơn khoảng hơn 10 USD so với ngưỡng hỗ trợ quan trọng 5.000 USD/oz.

Khảo sát giá vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy các chuyên gia vẫn còn nhiều do dự về hướng đi ngắn hạn của giá vàng, trong khi các nhà đầu tư cá nhân vẫn duy trì quan điểm lạc quan nhẹ sau một tuần giao dịch kém tích cực.

“Tăng”, James Stanley, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com cho biết.

“Vàng đã giữ được mốc 5.000 USD trên thị trường và theo tôi đó là điều quan trọng hơn nhiều người nghĩ. Điều này cho thấy sự chấp nhận ngày càng tăng đối với mức giá này và miễn là điều đó còn duy trì, phe mua vẫn có cơ hội để thúc đẩy thêm một đợt tăng mới”, James Stanley chia sẻ thêm.

Đồng quan điểm, Adrian Day, Chủ tịch Adrian Day Asset Management nhận định giá vàng sẻ tăng trong tuần tới.

“Các yếu tố tiền tệ đang dần quay trở lại vai trò là động lực chính của giá vàng và sẽ càng trở nên quan trọng hơn sau khi xung đột với Iran kết thúc. Trong thời gian tới vẫn sẽ có những biến động dựa trên các diễn biến và thông báo, nhưng sau phản ứng ban đầu, các sự kiện địa chính trị thường đứng sau các yếu tố tiền tệ khi nói đến vàng. Trong hai tuần qua, kể từ khi các cuộc không kích bắt đầu, vàng đã giao dịch gần như phản chiếu biến động của đồng USD, điều này phần lớn phản ánh các diễn biến của cuộc chiến”, Adrian Day cho biết thêm.

Tuy nhiên, ông Rich Checkan, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Asset Strategies International nhận định giá vàng sẽ giảm.

“Mặc dù tôi tin rằng thị trường nên tăng trong bối cảnh hiện nay, nhưng tuần tới là tuần họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Cuộc họp sẽ diễn ra vào thứ Ba và thứ Tư, và tôi kỳ vọng FOMC sẽ giữ nguyên lãi suất. Với lãi suất hiện ở mức 3,5% và lạm phát chính thức khoảng 2,5%, mức lợi suất thực khoảng 1% không đáng để ảnh hưởng đến vàng”, ông nói thêm.

“Với các cuộc chiến vẫn đang diễn ra và không có nhiều động lực để gửi tiền vào các khoản tiền gửi kỳ hạn thay vì vàng, thông báo tuần tới lẽ ra không có tác động đáng kể. Tuy nhiên, tôi vẫn cho rằng giá vàng sẽ giảm sau khi FOMC công bố giữ nguyên lãi suất. Thị trường sẽ coi đó là tin xấu đối với vàng và giá có thể chịu áp lực trong ngắn hạn”, Rich Checkan nhận định.

Ông Daniel Pavilonis, môi giới hàng hóa cấp cao tại RJO Futures cho rằng vàng và bạc sẽ tiếp tục đi theo xu hướng của thị trường chứng khoán, trong khi thị trường cổ phiếu lại đang vận động ngược chiều với lợi suất trái phiếu kho bạc và ông dự đoán cổ phiếu có thể giảm trong thời gian tới.

“Mọi thứ trên thị trường kim loại hiện đều gắn với năng lượng và tập trung vào đường cong lợi suất, đặc biệt là lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm. Chừng nào lợi suất còn tăng, nó sẽ gây áp lực lên vàng và bạc. Và tôi nghĩ cuối tuần này sẽ là một dấu hỏi lớn”, ông Daniel Pavilonis chia sẻ thêm.

Nguồn: Kitco

Tuần này, với 15 nhà phân tích đã tham gia Khảo sát Vàng của Kitco News, các nhà phân tích ở trạng thái không thoải mái khi thị trường tài chính nín thở chờ xem cuộc xung đột Iran sẽ diễn biến như thế nào. 6 chuyên gia, tương đương 40%, kỳ vọng giá vàng sẽ tăng trong tuần tới; trong khi đó 6 người khác, chiếm 40%, dự đoán giá sẽ giảm; và 3 chuyên gia còn lại (chiếm 20%) dự đoán kim loại quý này sẽ đi ngang.

Trong khi đó, với 270 nhà đầu tư cá nhân tham gia bỏ phiếu trực tuyến, kết quả cho thấy tâm lý các nhà đầu tư hầu như không thay đổi so với tuần trước, ngoại trừ một sự dịch chuyển nhẹ từ xu hướng giảm giá sang xu hướng cân bằng: 169 nhà đầu tư, tương đương 63%, dự đoán giá vàng sẽ tăng cao hơn vào tuần tới; trong khi 32 nhà đầu tư khác, tương đương 12%, dự đoán kim loại quý này sẽ giảm giá; 69 nhà đầu tư còn lại, chiếm 26% tổng số, dự đoán giá sẽ ổn định trong tuần tới.

Tuần tới, lịch công bố dữ liệu kinh tế sẽ xoay quanh các quyết định lãi suất, khi ngân hàng trung ương của Australia, Canada, Mỹ, Nhật Bản, Thụy Sĩ, Anh và châu Âu đều sẽ công bố chính sách tiền tệ.

Thị trường cũng sẽ nhận được các cập nhật về tình hình của những khu vực sản xuất quan trọng tại Mỹ. Cùng với đó, thị trường nhà ở đang gặp nhiều khó khăn và dữ liệu lạm phát của nhà sản xuất.

Ông Sean Lusk, đồng Giám đốc bộ phận phòng ngừa rủi ro thương mại tại Walsh Trading nói rằng, ông đang theo dõi mối quan hệ giữa thị trường cổ phiếu, vàng, năng lượng và lợi suất trái phiếu kho bạc.

Ông Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường cấp cao tại FxPro cho biết rằng, ông cũng kỳ vọng giá vàng sẽ giảm trở lại trong tuần tới.

“Trong tuần qua, vàng giao dịch trong biên độ chỉ hơn 3%, điều có thể được xem là khá trầm lắng so với bối cảnh địa chính trị hiện nay,” ông nói. “Điều gây khó hiểu hơn là việc lực bán gia tăng khi giá tăng, điều này thoạt nhìn không phù hợp với câu chuyện vàng là tài sản trú ẩn trong thời kỳ bất ổn”.

Ông Kuptsikevich cho rằng phản ứng yếu của vàng trước xung đột Trung Đông là do đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng.

“Áp lực đối với kim loại quý xuất hiện cùng với triển vọng Fed cắt giảm lãi suất giảm dần và kỳ vọng các ngân hàng trung ương lớn khác sẽ thắt chặt chính sách để ứng phó với cú sốc giá dầu. Bỏ qua các suy đoán, giá vàng hiện đang ở mức rất cao so với lịch sử, và đây vẫn là thời điểm tốt để các nhà đầu tư lớn dần chốt lời sau đợt tăng kéo dài hơn hai năm rưỡi”, ông Kuptsikevich nhận định.

Về góc độ kỹ thuật, ông Kuptsikevich cho biết đường trung bình động 50 ngày đã đóng vai trò là vùng hỗ trợ quan trọng trong hai năm qua và hiện đang nằm gần 4.950 USD.

“Nếu giá phá vỡ mức này sau một đợt tăng mạnh trong những năm gần đây, điều đó có thể kích hoạt một giai đoạn giảm kéo dài nhiều tháng, tương tự như năm 2022 hoặc 2020. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn coi kịch bản chính là sự đảo chiều sang thị trường giá xuống, giống như năm 2011, sau một đợt tăng kéo dài nhiều năm”, Kuptsikevich nói.

Trong khi đó, nhà phân tích cấp cao của Kitco, ông Jim Wyckoff, cho biết giá vàng và bạc đã giảm trong phiên thứ Sáu khi các nhà giao dịch kim loại quý lo ngại hơn về lạm phát gia tăng do chiến tranh tại Trung Đông làm chi phí năng lượng tăng.

“Về mặt kỹ thuật, mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua đối với giá vàng tương lai tháng 4 là tạo ra mức đóng cửa trên ngưỡng kháng cự mạnh tại mức đỉnh tuần trước 5.434,10 USD. Mục tiêu giảm tiếp theo của phe bán trong ngắn hạn là đẩy giá tương lai xuống dưới ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật mạnh tại 5.000 USD. Mức kháng cự đầu tiên nằm ở mức cao qua đêm 5.132,40 USD, sau đó là 5.200 USD. Mức hỗ trợ đầu tiên ở mức thấp ngày thứ Năm 5.058,20 USD, tiếp theo là mức thấp của tuần 5.021,20 USD”, ông Jim Wyckoff chia sẻ.