Triển vọng giá dầu và kim loại quý tuần này

Triển vọng giá dầu và kim loại quý

Kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dừng tăng lãi suất vào tháng Sáu, lần đầu tiên kể từ tháng 3/2022, đã có nhiều đồn đoán rằng đợt tăng lãi suất cuối cùng trong năm nay sẽ diễn ra vào thứ Tư (26/7), bất chấp các phát biểu của quan chức ngân hàng trung ương rằng có thể có thêm 1-2 đợt tăng khác trước cuộc họp chính sách cuối cùng vào ngày 13/12.

Vài tuần trước quyết định lãi suất vào ngày 26/7, nhiều dự đoán về động thái của Fed đã được đưa ra, xoay quanh câu hỏi liệu ngân hàng trung ương có coi các dữ liệu đáng khích lệ trong tháng trước đối với việc làm, tiền lương và giá tiêu dùng của Mỹ như những cảnh báo rằng họ cũng nên thay đổi.

Các chuyên gia kinh tế hy vọng nền kinh tế Mỹ tránh được suy thoái khi lạm phát hạ nhiệt trong tháng Sáu, trong khi tỷ lệ thất nghiệp trong tháng giảm. Hai yếu tố đó thường có mối quan hệ nghịch đảo.

Và mặc dù tốc độ tăng trưởng của thị trường lao động trong tháng là chậm nhất kể từ khi đại dịch COVID-19 kết thúc, nhưng các nhà tuyển dụng vẫn tạo ra đủ việc làm để đáp ứng sự gia tăng dân số, và tốc độ tuyển dụng vẫn nhanh hơn so với thời kỳ trước khi bùng phát dịch bệnh vào năm 2019.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã báo hiệu vào đầu tháng này rằng họ có thể sẵn sàng tạm dừng tăng lãi suất từ tháng Chín trở đi. Trong khi đó, tại Canada, lần đầu tiên lạm phát giảm xuống trong phạm vi kiểm soát của Ngân hàng Trung ương Canada kể từ tháng 3/2021. ​

Do đó, sự chú ý vào tuần tới sẽ không chỉ tập trung vào những gì Fed làm mà còn là những gì họ nói, dựa trên quan điểm của Chủ tịch Powell tại cuộc họp báo tháng Sáu rằng ngân hàng trung ương có thể thực hiện thêm hai đợt tăng lãi suất nữa trước khi hết năm.

Các chuyên gia phân tích cho biết, lợi suất trái phiếu toàn cầu giảm cũng thúc đẩy các nhà đầu tư rời bỏ trái phiếu kho bạc và tìm đến những nơi trú ẩn tiềm năng tốt hơn như vàng cũng như các tài sản rủi ro thực sự như dầu mỏ và chứng khoán.

Các nhà đầu cơ giá lên về dầu đang “háo hức” chờ đợi bất kỳ diễn biến nào có thể bù đắp cho sự sụt giảm liên tục của giá dầu thô do các số liệu kinh tế yếu kém của Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới.

Nếu Chủ tịch Powell nói rằng Fed đã hoàn thành việc tăng lãi suất trong năm nay, dầu có thể có cơ hội tốt hơn để biến mức 80 USD/thùng thành hỗ trợ thay vì kháng cự.

Việc chấm dứt chu kỳ tăng lãi suất của Mỹ cũng có thể đưa vàng ra vùng 1.900 USD/oz và đưa nó trở lại cuộc đua hướng tới 2.000 USD/oz.

Tuy nhiên, yếu tố rủi ro có thể xảy ra nếu Chủ tịch Powell sẽ nói rằng Fed rất vui mừng trước những tiến bộ mà họ đã đạt được trong việc làm chậm lại lạm phát và để ngỏ khả năng cho một đợt tăng lãi suất khác nếu lạm phát tăng trở lại.

Theo các chuyên gia, quá trình "tháo gỡ" lạm phát trong các hạng mục dịch vụ, nhà ở, chăm sóc y tế và bảo hiểm có thể mất nhiều thời gian hơn và các quan chức Fed có thể vẫn chưa hài lòng với lạm phát hiện nay. Các chuyên gia kinh tế nói rằng Fed có thể sẽ muốn để ngỏ các lựa chọn của mình.

Lạm phát cũng có thể trở nên tồi tệ hơn nếu các quan chức tuyên bố rõ ràng rằng họ đã "hoàn thành" chu kỳ thắt chặt, một phần vì nó có thể dẫn đến việc nới lỏng các điều kiện tài chính.

Những người đầu cơ giá lên về dầu đã khá hào hứng trước triển vọng giá dầu thô từ 90 USD trở lên nếu nhu cầu đi lại trong mùa hè tăng đột biến tại Mỹ và Ả Rập Xê-Út và các nhà sản xuất khác trong OPEC giảm gấp đôi với việc cắt giảm sản lượng.

Diễn biến thị trường dầu

Giá dầu theo mong muốn của OPEC là từ 80 USD trở lên đã nhận được sự thúc đẩy từ Nga trong tuần vừa kết thúc, khi các cuộc giao tranh giữa Nga và Ukraine làm dấy lên lo ngại về nguồn cung trong một thị trường vốn đã bị áp lực về việc cắt giảm sản lượng.

Giá dầu thô ổn định tuần tăng thứ tư liên tiếp khi căng thẳng địa chính trị tiếp tục leo thang giữa Nga và Ukraine.

Trong khi đó, OPEC vẫn tiếp tục cho thấy họ đang ở rất gần với việc thực hiện chính sách cắt giảm sản lượng.

Giá dầu WTI tăng tương đương 1,9% trong phiên cuối tuần trước. Trong tuần, giá đã tăng 2,2%, sau khi tăng 2,1%, 4,6% và 2,1% trong ba tuần trước đó.

Giá dầu Brent giao tháng Chín tăng khoản 1,8% trong phiên cuối tuần. Trong tuần, có lúc giá đã tăng 1,5%, sau khi tăng 1,8%, 4,8% và 1,4% trong ba tuần trước đó.

So với tháng trước đó, dầu thô đã tăng khoảng 9% trong tháng Bảy sau khi tăng 4% trong tháng Sáu. Sự gia tăng diễn ra trong bối cảnh Ả Rập Xê-Út và Nga thông tin về việc cắt giảm sản lượng cũng như dữ liệu lạm phát giảm cho thấy Fed sẽ ít tích cực hơn với việc tăng lãi suất trong thời gian tới.

Bất chấp những mức tăng đó, thị trường đã gặp khó khăn khi vượt mục tiêu của OPEC là 80 USD do dữ liệu tăng trưởng ảm đạm của Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới và nhu cầu xăng tăng đột biến ở nước tiêu thụ dầu hàng đầu là Mỹ.

Triển vọng giá dầu

Chiến lược gia trưởng của SKCharting, Sunil Kumar Dixit cho biết, khi giá dầu thô WTI liên tục tăng giá, phe đánh lên đã thiết lập được mức giá trên đường trung bình động đơn giản SMA 200 ngày là 76,70 USD, điều này củng cố quyết tâm của họ đối với việc thúc đẩy đà tăng giá tiếp theo.

“Đường SMA 100 ngày là 73,5 USD và đường trung bình động lũy thừa EMA 50 ngày là 72,9 USD sẽ đóng vai trò là vùng hỗ trợ động trong trường hợp giá bị kéo xuống, nếu phe đánh lên gặp khó khi vượt qua EMA 50 tuần là 78,4 USD”, Dixit nói và thêm rằng: “Sau khi mức kháng cự gần nhất này bị vượt qua, phe đánh lên sẽ bị thách thức bởi đường SMA 100 tuần là 85,20 USD, tiếp theo là dải bollinger trung bình hàng tháng là 86,20 USD”.

Hoạt động thị trường vàng

Phe đánh lên của vàng đã không làm được gì nhiều sau khi đã đưa được kim loại quý này “vào thế” tăng giá vào thứ Ba - lần đầu tiên sau gần một tuần và lên mức cao nhất trong 7 tuần sau khi ECB và Canada cảnh báo vẫn còn nhiều thách thức trong cuộc chiến chống lạm phát.

Giá vàng kỳ hạn tháng 8 đã giảm 4,30 USD/oz trong ngày cuối tuần. Trong tuần, giá hầu như không thay đổi so với ngày thứ Sáu của tuần trước đó.

Trong khi đó, giá vàng giao ngay đã giảm khoảng 0,4%.

Triển vọng giá vàng

Chuyên gia Dixit lưu ý rằng đà phục hồi và tăng giá ngắn hạn của vàng đã tạm dừng khi đợt điều chỉnh 30 USD đã kéo kim loại này xuống còn 1.957 USD/oz từ mức cao nhất là 1.987 USD/oz và kết thúc tuần với mức tăng khiêm tốn.

Đường EMA 50 ngày ở mức 1.949 USD/oz sẽ là mức hỗ trợ và tiếp theo là điểm giao được hình thành giữa đường SMA 100 và đường SMA 200 ở mức 1.941 USD/oz.

“Phe đánh lên sẽ cần phải bảo vệ động lượng khi kiểm tra vùng giá trị hiện tại, nếu không, một sự điều chỉnh tiếp theo sẽ kéo giá xuống sâu hơn ở mức 1.925 USD/oz và sau đó là 1.900 USD/oz”, Dixit nói và thêm rằng: “Nếu giá vàng tìm thấy người mua trên vùng kháng cự 1.968-1.978 USD/oz, thì việc giá kiểm tra lại và vượt qua mức cao 1.987 USD/oz sẽ dẫn đến mức cao hơn tiếp theo là 1.996 và 2.009 USD/oz trước khi bắt đầu kiểm tra mức 2.035 USD/oz”.