USD bật tăng cùng kỳ vọng Fed tăng lãi suất, triển vọng vẫn khó lường

USD bật tăng cùng kỳ vọng Fed tăng lãi suất

Giá dầu bật tăng mạnh 6% trong phiên giao dịch qua đêm do nỗi lo gián đoạn nguồn cung khi hoạt động vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz vẫn bị hạn chế do các cuộc tấn công qua lại giữa Mỹ và Iran; trong khi lực lượng Houthi (có liên kết với Iran) đã chiếm quyền kiểm soát cảng Mocha của Yemen, đe dọa hoạt động xuất khẩu dầu của Ảrập Xêút trên Biển Đỏ.

Mặc dù giảm trở lại trong sáng thứ Sáu, song hiện giá dầu Brent kỳ hạn vẫn duy trì ở mức 105,62 USD/thùng; trong khi giá dầu thô ngọt nhẹ (WTI) của Mỹ cũng đứng ở mức 101,10 USD/thùng.

Giá dầu tăng cao đã làm sống lại nỗi lo lạm phát và điều đó càng làm gia tăng kỳ vọng của thị trường là Fed sẽ tăng lãi suất trong tuần tới. Trước đó kỳ vọng Fed tăng lãi suất cũng đã tăng lên sau khi chỉ số giá sản suất (PPI) tháng 8 tại Mỹ được công bố cho thấy, đà giảm của lạm phát trong tháng 6 và tháng 7 có thể đảo chiều.

Cụ thể dữ liệu vừa được Cục Thống kê lao động thuộc Bộ Lao động Mỹ (BLS) công bố hôm thứ Năm (10/9) cho thấy, PPI đã tăng 0,4% trong tháng 8 so với tháng trước, cao hơn nhiều tốc độ tăng 0,1% của tháng 7. So với cùng kỳ năm trước, PPI cũng tăng tốc lên 5,4% trong tháng 8 từ mức 4,8% của tháng 7.

“Báo cáo này cho thấy chi phí đầu vào đang tăng và sẽ củng cố lập luận của những thành viên trong Ủy ban (Thị trường mở liên bang – FOMC) muốn tăng lãi suất ngay lúc này”, Carl Weinberg - chuyên gia kinh tế trưởng tại High Frequency Economics nhận định.

Theo công cụ FedWatch của CME, hiện thị trường đang định giá khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tuần tới là 72,4%, tăng mạnh so với mức 65% trước khi dữ liệu PPI được công bố.

Đồng USD vì thế bật tăng mạnh sau khi dữ liệu PPI được công bố, thậm chí có thời điểm chỉ số USD Index – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với 6 đồng tiền chủ chốt – đã tăng lên cao nhất kể từ ngày 7/9 là 99,15 và chỉ thấp hơn mức đỉnh 1 tuần thiết lập vào ngày đầu tuần một chút. Tuy nhiên hiện chỉ số này đã giảm nhẹ về quanh 99,04 điểm.

“Đồng đô la Mỹ - một tài sản trú ẩn an toàn - đã tăng giá nhờ dòng vốn tránh rủi ro, cộng thêm việc giá năng lượng tăng cao làm tăng khả năng Fed sẽ nâng lãi suất vào tuần tới lên mức 70%”, Tony Sycamore - chuyên gia phân tích thị trường tại IG ở Sydney cho biết.

Theo các nhà phân tích, đồng USD có thể sẽ tiếp tục biến động mạnh sau khi dữ liệu về chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 tại Mỹ được công bố, bởi đây được xem là cơ sở quan trọng để Fed đưa ra quyết định về lãi suất vào tuần tới.

“Tôi cho rằng thị trường đang cảm thấy cần phải đặc biệt lưu tâm đến các số liệu này”, Sally Auld - Chuyên gia kinh tế trưởng tại National Australia Bank cho biết. “Chúng tôi đều cho rằng điều này sẽ có tác động đáng kể đến việc liệu Fed có sớm tăng lãi suất hay không”.

Trong khi Elias Haddad - Giám đốc chiến lược thị trường toàn cầu tại BBH nhận định rằng: “Một chỉ số CPI tăng mạnh gần như sẽ chắc chắn dẫn đến việc tăng lãi suất vào tháng 9 và củng cố vị thế của đồng đôla Mỹ. Ngược lại, nếu chỉ số này thấp hơn dự kiến, khả năng Fed giữ nguyên lãi suất sẽ cao hơn, khiến đồng đôla dễ bị tổn thương trước việc thị trường định giá lại theo hướng Fed sẽ nới lỏng chính sách hơn (dovish)”.

Yên Nhật phụ thuộc vào cả BOJ và Fed

Đồng tiền Nhật Bản đã lấy lại phần nào sức mạnh sau khi dữ liệu công bố vào thứ Sáu cho thấy lạm phát giá bán buôn tăng 7,6% trong tháng 8 so với cùng kỳ năm ngoái, củng cố khả năng NHTW Nhật (BOJ) sẽ tăng lãi suất vào ngày 18/9 tới.

Theo đó BOJ đang được kỳ vọng rất lớn là sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối tuần tới và có thể thực hiện thêm 1 lần tăng lãi suất nữa vào tháng 12. Chính kỳ vọng này đã nâng đỡ đồng nội tệ của Nhật phục hồi mạnh trở lại trong tuần trước. Đà phục hồi càng thêm mạnh mẽ khi các nhà đầu tư đóng vị thế bán khống đồng tiền này.

Tuy nhiên sự phục hồi của đồng USD đã đẩy đồng yên Nhật giảm trở lại trong sáng thứ Sáu và hiện đang được giao dịch ở mức 154,01 JPY/USD.

Theo các nhà phân tích, mặc dù BOJ gần như chắc chắn sẽ tăng lãi suất vào tuần tới, song diễn biến của đồng yên sẽ phụ thuộc vào việc cơ quan này có phát đi tín hiệu mạnh mẽ về việc sẽ đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất hay không. Bên cạnh đó, đồng nội tệ của Nhật còn chịu ảnh hưởng bởi động thái chính sách của Fed.

Về diễn biến một số đồng tiền khác, đồng tiền chung châu Âu hiện đang ổn định ở mức 1,1609 USD/EUR mặc dù NHTW châu Âu cũng vừa tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 2,25% và phát tín hiệu có thể tiếp tục tăng thêm lãi suất nếu lạm phát trong khu vực vẫn nóng. Tương tự, đồng bảng Anh cũng ổn định ở mức 1,3501 USD/GBP.

Trong khi đồng đôla Úc tăng 0,17% lên 0,7169 USD/AUD.

Đồng đôla New Zealand (Kiwi) cũng tăng 0,5% lên mức 0,5827 USD, phục hồi sau đợt bán tháo hôm thứ Năm – đợt giảm giá khiến đồng tiền này có nguy cơ ghi nhận tuần giảm thứ ba liên tiếp. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của New Zealand đã tăng 15,5 điểm cơ bản lên 5,06% vào thứ Sáu, nối dài đà tăng mạnh nhất của chi phí vay vốn trong vòng hai ngày kể từ đợt bán tháo vào "Ngày Giải phóng" (Liberation Day) năm ngoái.

"New Zealand dường như chịu ảnh hưởng nặng nề hơn hầu hết các thị trường khác trong đợt bán tháo trái phiếu gần đây," ông Thomas Mathews, Trưởng bộ phận thị trường khu vực Châu Á - Thái Bình Dương tại Capital Economics (trụ sở ở Wellington), nhận định.