Chứng khoán Mỹ: Những thông tin không thể bỏ lỡ trong tuần này

Chứng khoán Mỹ: Những thông tin không thể bỏ lỡ trong tuần này

Nhóm cổ phiếu tăng trưởng chịu áp lực lớn trong tuần. Bitcoin cũng lao dốc sâu. Dù thị trường đã có nhịp hồi vào ngày thứ Sáu nhờ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sớm cắt giảm lãi suất và thông tin Nvidia nối lại hoạt động bán chip tại Trung Quốc, nhưng đà tăng nhanh chóng “xì hơi” khi đóng cửa. Diễn biến kỹ thuật xấu đi cho thấy nhà đầu tư nên duy trì trạng thái phòng thủ cho tới khi thị trường thể hiện được sức mạnh thực sự và tái chiếm lại các vùng hỗ trợ quan trọng.

Tuần giao dịch đặc biệt ngắn này dồn toàn bộ loạt dữ liệu kinh tế then chốt vào chỉ hai phiên. thứ Ba sẽ có báo cáo doanh số bán lẻ, PPI và chỉ số niềm tin tiêu dùng; sang thứ Tư, thị trường “hứng trọn” cụm dữ liệu lớn gồm điều chỉnh GDP quý III, lạm phát lõi PCE, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và đơn xin trợ cấp thất nghiệp, tất cả đều công bố trước kỳ nghỉ lễ Thứ Năm.

Lịch lợi nhuận tuần này có sự góp mặt của Alibaba (BABA), Dell (DELL), Workday (WDAY), Zscaler (ZS) và Deere (DE), mang tới góc nhìn rộng về chi tiêu tiêu dùng toàn cầu, đầu tư công nghệ doanh nghiệp và nhu cầu thiết bị công nghiệp.

Dưới đây là một số thông tin đáng lưu ý nhà đầu tư cần theo dõi trong tuần

Doanh số bán lẻ và tín hiệu mùa mua sắm cuối năm

Báo cáo doanh số bán lẻ tháng 9 công bố lúc 8:30 sáng Thứ Ba có ý nghĩa đặc biệt quan trọng sau tuần giảm mạnh vừa qua, cung cấp manh mối về sức bền của tiêu dùng khi mùa mua sắm lễ hội cận kề. Cả doanh số tổng và doanh số lõi sẽ được soi kỹ để đánh giá liệu người tiêu dùng còn duy trì mức chi tiêu trong bối cảnh bất định kinh tế, biến động thị trường và lo ngại về việc làm hay không.

Bối cảnh ngay trước Lễ Tạ ơn khiến dữ liệu tiêu dùng trở thành tâm điểm – khi các nhà bán lẻ bước vào giai đoạn quan trọng nhất trong năm. Cùng thời điểm, chỉ số niềm tin tiêu dùng công bố lúc 10:00 sáng Thứ Ba sẽ bổ sung góc nhìn về tâm lý hộ gia đình, cả hiện tại và kỳ vọng tương lai. Nếu số liệu bán lẻ và niềm tin tích cực, thị trường có thể được “kê đỡ”; ngược lại sẽ làm tăng lo ngại về đà giảm tốc tăng trưởng.

“Cơn bão dữ liệu” thứ Tư

Thứ Tư đem tới một "gói" dữ liệu kinh tế hiếm thấy trước kỳ nghỉ lễ, tạo khả năng biến động lớn. GDP quý III điều chỉnh (8:30 sáng giờ Mỹ) sẽ cho thấy bức tranh cập nhật về đà tăng trưởng, tập trung vào tiêu dùng, đầu tư doanh nghiệp và xuất khẩu ròng.

Sau đó, lạm phát lõi PCE - chỉ báo Fed ưa thích - sẽ được "soi" rất kỹ để đánh giá tiến trình giảm phát hay những tín hiệu áp lực giá mới, qua đó tác động trực tiếp đến kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất tháng 12. Báo cáo hàng hóa lâu bền sẽ phản ánh ý định đầu tư và nhu cầu sản xuất, trong khi đơn xin trợ cấp thất nghiệp đưa ra góc nhìn mới nhất của thị trường lao động. Dữ liệu PPI công bố thứ Ba sẽ đóng vai trò tham chiếu lạm phát ở kênh bán buôn.

Việc phải hấp thụ lượng dữ liệu lớn trong chỉ hai phiên khiến thị trường có rất ít thời gian “tiêu hóa”, dễ tạo ra phản ứng quá đà trong điều kiện thanh khoản mỏng trước kỳ nghỉ.

Bức tranh chi tiêu công nghệ doanh nghiệp

Lợi nhuận của Dell (DELL), Workday (WDAY) và Zscaler (ZS) vào thứ Ba sẽ mang tới góc nhìn toàn diện về chi tiêu công nghệ doanh nghiệp trong bối cảnh bất định kinh tế và đợt bán tháo nhóm tăng trưởng tuần trước.

Với Dell, phản ánh nhu cầu PC, máy chủ và hạ tầng trung tâm dữ liệu - thước đo quan trọng của ngân sách IT. Động lực từ mảng AI server và chu kỳ nâng cấp phần cứng sẽ được theo dõi sát sao sau kết quả tốt nhưng chưa đủ để “cứu” thị trường từ Nvidia.

Workday cung cấp tín hiệu về nhu cầu phần mềm quản trị nhân sự và tài chính trên nền tảng đám mây.

Zscaler cho thấy mức độ ưu tiên của doanh nghiệp với an ninh mạng và kiến trúc zero-trust.

Quan trọng hơn cả, triển vọng chi tiêu IT sang năm 2026 sẽ quyết định liệu doanh nghiệp có duy trì đầu tư hay bắt đầu thắt chặt.

Điểm giao nhau giữa tiêu dùng Trung Quốc và thiết bị công nghiệp Mỹ

Báo cáo của Alibaba (BABA) vào thứ Ba sẽ là cửa sổ nhìn vào sức khỏe tiêu dùng Trung Quốc, xu hướng thương mại điện tử và hiệu quả của các gói hỗ trợ kinh tế trong bối cảnh căng thẳng thương mại với Mỹ. Diễn biến mảng thương mại cốt lõi, cloud và hoạt động quốc tế của Alibaba sẽ là chỉ báo quan trọng về niềm tin tiêu dùng. Bình luận về Lễ Độc thân và kỳ vọng mùa mua sắm cuối năm cũng được theo dõi sát sao.

Sang thứ Tư, Deere (DE) sẽ cung cấp lát cắt đối lập: nhu cầu thiết bị nông nghiệp và xây dựng tại Bắc Mỹ. Kết quả của Deere phản ánh cả biến động giá nông sản, thu nhập của nông dân và sức cầu đầu tư thiết bị công nghiệp, vốn là chỉ báo sớm của hoạt động đầu tư doanh nghiệp.

Hướng dẫn triển vọng 2026 của doanh nghiệp sẽ cho thấy liệu nông dân và các công ty xây dựng có giữ nguyên kế hoạch chi tiêu vốn hay đang co lại vì lo ngại kinh tế.

Thanh khoản mỏng và thử thách kỹ thuật

Lịch giao dịch rút ngắn trước Lễ Tạ ơn tạo ra môi trường thanh khoản thấp, yếu tố có thể khuếch đại cả nhịp hồi lẫn nhịp giảm. Sau khi thủng loạt ngưỡng hỗ trợ quan trọng tuần trước, thị trường đang đối mặt phép thử lớn: lực mua có xuất hiện hay xu hướng bán sẽ tăng tốc?

Lịch sử cho thấy tuần lễ này thường giao dịch lình xình, nhưng sự kết hợp giữa dữ liệu kinh tế dày đặc, lợi nhuận các doanh nghiệp lớn và biến động kỹ thuật có thể tạo ra những pha đảo chiều mạnh. Phiên thứ Sáu giao dịch nửa ngày càng làm chiến lược vị thế trở nên khó đoán.

Để lấy lại thế chủ động, thị trường cần thể hiện sức mạnh bền vững và tái chiếm các vùng hỗ trợ đã đánh mất, nếu không, trạng thái phòng thủ vẫn là hợp lý.