Chứng khoán Mỹ: Những thông tin không thể bỏ lỡ trong tuần này

Những thông tin không thể bỏ lỡ trong tuần này

Amazon (AMZN) tăng hơn 10% sau báo cáo lợi nhuận khả quan, giúp bù đắp phần giảm của Microsoft (MSFT) và Meta (META). Các nhà giao dịch hiện định giá xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 khoảng 60%, sau cuộc họp chính sách tuần trước.

Kết thúc tháng, các chỉ số chính đều ghi nhận mức tăng đáng kể, phản ánh tâm lý lạc quan thận trọng của nhà đầu tư bước vào tháng 11, dù vẫn còn bất định xoay quanh quan hệ thương mại Mỹ - Trung sau cuộc gặp Trump - Tập và tình trạng đóng cửa chính phủ liên bang kéo dài.

Tuần này, thị trường sẽ đón nhận loạt dữ liệu vĩ mô quan trọng về sản xuất, dịch vụ và lao động, cùng mùa công bố kết quả kinh doanh dày đặc từ nhóm công nghệ, bán lẻ và y tế, tất cả sẽ cho thấy sức bền của tăng trưởng kinh tế Mỹ sau đợt hạ lãi suất gần nhất của Fed.

Đánh giá hoạt động sản xuất và dịch vụ

Tuần này, giới đầu tư sẽ có bức tranh toàn diện về hoạt động kinh tế Mỹ, bắt đầu với PMI sản xuất và chỉ số ISM Manufacturing công bố thứ Hai, tiếp đó là loạt dữ liệu dịch vụ vào thứ Tư gồm báo cáo việc làm ADP, ISM Non-Manufacturing PMI và Services PMI.

Các chỉ số sản xuất đầu tuần (công bố lúc 10h45 và 11h00 sáng giờ Mỹ) sẽ cho thấy tình hình sản lượng công nghiệp, đơn hàng mới và việc làm trong lĩnh vực hàng hóa, vốn đang chịu sức ép từ căng thẳng thương mại và lãi suất cao. Riêng thành phần “Giá sản xuất” trong ISM sẽ là thước đo quan trọng về áp lực lạm phát tại khu vực doanh nghiệp.

Trong khi đó, PMI dịch vụ - chiếm tỷ trọng lớn nhất trong GDP Mỹ - sẽ giúp đánh giá sức khỏe các ngành then chốt như y tế, tài chính, công nghệ và dịch vụ chuyên nghiệp. Kết quả mạnh có thể khiến Fed bớt cấp bách trong việc tiếp tục nới lỏng, còn dữ liệu yếu sẽ củng cố kỳ vọng chính sách “bồ câu” trong tháng 12.

Cạnh tranh trong lĩnh vực bán dẫn

Ngành bán dẫn sẽ là tâm điểm với loạt báo cáo từ Advanced Micro Devices (AMD) vào thứ Ba, Qualcomm (QCOM) và Arm Holdings (ARM) vào thứ Tư.

Các kết quả này sẽ làm rõ nhu cầu chip AI, đầu tư hạ tầng dữ liệu và thế cạnh tranh trong bối cảnh căng thẳng thương mại với Trung Quốc chưa hạ nhiệt.

AMD sẽ được chú ý về hiệu suất chip trung tâm dữ liệu, bộ tăng tốc AI và vị thế cạnh tranh với Nvidia.

Qualcomm sẽ cho thấy triển vọng chip smartphone, xe điện và chiến lược đa dạng hóa ngoài mảng di động.

Arm cung cấp góc nhìn về mảng cấp phép kiến trúc chip di động và trung tâm dữ liệu - nền tảng cho toàn ngành bán dẫn.

Cả ba doanh nghiệp đều đối mặt rủi ro về doanh thu tại thị trường Trung Quốc, khiến hướng dẫn triển vọng của họ trở nên đặc biệt quan trọng.

Cổ phiếu tăng trưởng và kinh tế nền tảng công nghệ

Nhóm công nghệ tăng trưởng cao sẽ thử thách khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư trước câu hỏi lớn: AI có thật sự mang lại lợi nhuận bền vững?

Palantir (PLTR) công bố lợi nhuận thứ Hai, với kỳ vọng cho thấy tốc độ ứng dụng AI trong khu vực chính phủ và doanh nghiệp.

Datadog (DDOG) ra kết quả thứ Năm, mang đến cái nhìn về nhu cầu giám sát hạ tầng đám mây.

Uber (UBER), Shopify (SHOP) và Arista Networks (ANET) ra báo cáo thứ Ba, phản ánh sức khỏe của các lĩnh vực giao thông công nghệ, thương mại điện tử và mạng đám mây.

Robinhood (HOOD) và AppLovin (APP) công bố thứ Tư, cung cấp dữ liệu về giao dịch cá nhân và quảng cáo di động.

Các kết quả này sẽ giúp xác định liệu nhóm công nghệ có thể duy trì tốc độ tăng trưởng cao tương xứng với định giá, hay đang chịu áp lực giảm tốc.

Chi tiêu tiêu dùng và lĩnh vực y tế

Báo cáo từ McDonald’s (MCD) ngày thứ Tư và Airbnb (ABNB) ngày thứ Năm sẽ mang lại hai góc nhìn trái ngược về mô hình chi tiêu của người tiêu dùng Mỹ.

McDonald’s cho thấy hành vi tìm kiếm giá trị, xu hướng khách hàng và hoạt động tại thị trường quốc tế, đặc biệt trong bối cảnh thu nhập trung bình chịu sức ép.

Airbnb sẽ phản ánh sức cầu du lịch, khả năng định giá và lượng đặt phòng trong và ngoài nước.

Ngoài ra, Pfizer (PFE) và Amgen (AMGN) công bố kết quả thứ Ba, cung cấp cái nhìn về chi phí y tế, giá thuốc và tiến độ nghiên cứu dược phẩm mới, trong khi Fortinet (FTNT) thứ Tư bổ sung thêm góc nhìn từ chi tiêu an ninh mạng của doanh nghiệp.

Tín hiệu từ thị trường lao động và lạm phát

Báo cáo JOLTS (vị trí tuyển dụng) công bố thứ Ba và báo cáo việc làm ADP thứ Tư sẽ là chìa khóa đánh giá tình hình lao động Mỹ trước báo cáo việc làm chính thức thứ Sáu tuần tới.

JOLTS sẽ cho thấy nhu cầu tuyển dụng, tỷ lệ nghỉ việc - thước đo niềm tin của người lao động - và kế hoạch tuyển nhân sự theo ngành.

ADP cung cấp cái nhìn sớm về việc làm khu vực tư nhân, trong khi thành phần việc làm trong chỉ số ISM giúp xác nhận xu hướng này.

Đặc biệt, các dữ liệu giá cả trong báo cáo ISM sản xuất và dịch vụ sẽ là yếu tố then chốt để Fed đánh giá áp lực lạm phát cấp doanh nghiệp, qua đó ảnh hưởng đến quyết định chính sách tháng 12.

Tổng hợp các dữ liệu về lao động và lạm phát trong tuần sẽ giúp xác định nền kinh tế Mỹ đang tiến gần đến “hạ cánh mềm” như Fed mong muốn, hay cần thêm các biện pháp kích thích mạnh hơn trong giai đoạn cuối năm.