Chứng khoán Mỹ: Những thông tin không thể bỏ lỡ trong tuần này

Chứng khoán Mỹ: Những thông tin không thể bỏ lỡ trong tuần này

Kết quả kinh doanh và triển vọng của nhà sản xuất chip AI hàng đầu sẽ được giới đầu tư “soi” kỹ để đánh giá liệu dòng vốn đổ vào trung tâm dữ liệu có đủ duy trì đà tăng hiện tại hay những lo ngại về hiệu suất sinh lời từ chi tiêu vốn cho AI đang bắt đầu xuất hiện.

Tuần này cũng là mùa công bố lợi nhuận quan trọng của nhóm bán lẻ, với Home Depot (HD) vào thứ Ba, Target (TGT) thứ Tư và Walmart (WMT) thứ Năm, cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe chi tiêu tiêu dùng khi mùa mua sắm cuối năm cận kề.

Báo cáo việc làm tháng 9 tiếp tục bị trì hoãn, khiến thị trường thiếu dữ liệu lao động quan trọng, dù các chỉ số PMI lĩnh vực sản xuất và dịch vụ công bố thứ Sáu sẽ phần nào bù đắp. Biên bản họp FOMC thứ Tư sẽ cho thấy rõ hơn tranh luận nội bộ của Fed về kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tháng 12.

Dưới đây là một số thông tin quan trọng nhà đầu tư cần theo dõi trong tuần này:

Nvidia và bước ngoặt của chu kỳ đầu tư hạ tầng AI

Lợi nhuận quý của Nvidia vào thứ Tư được coi là sự kiện doanh nghiệp quan trọng nhất trong quý, đóng vai trò “phép thử” cho câu chuyện định giá của hạ tầng AI và khả năng tiếp tục dẫn dắt thị trường của nhóm công nghệ. Nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng doanh thu trung tâm dữ liệu, nhu cầu với dòng chip Hopper và Blackwell, cùng định hướng doanh số bộ tăng tốc AI trong thời gian tới.

Điểm nhấn đáng chú ý gồm: tồn kho của khách hàng, cạnh tranh từ chip tùy chỉnh của các hãng cloud lớn, và tính bền vững của chu kỳ đầu tư AI hiện tại trong bối cảnh biến động mạnh của cổ phiếu công nghệ. Biên lợi nhuận gộp là thước đo quan trọng để nhận diện áp lực giá bán; mức độ tiếp xúc với thị trường Trung Quốc trong bối cảnh căng thẳng thương mại cũng là một biến số lớn. Kết quả mảng gaming và ô tô sẽ cho thấy mức độ đa dạng hóa doanh thu ngoài trung tâm dữ liệu. Với quy mô vốn hóa lớn và vị thế dẫn đầu của Nvidia, phản ứng của thị trường sau báo cáo có thể tác động sâu rộng lên toàn bộ nhóm bán dẫn, điện toán đám mây và nhóm công nghệ rộng hơn.

Bộ ba báo cáo bán lẻ: Kiểm chứng sức khỏe chi tiêu tiêu dùng

Tuần này cung cấp một góc nhìn hoàn chỉnh về người tiêu dùng Mỹ thông qua kết quả kinh doanh của ba nhà bán lẻ lớn.

Báo cáo của Home Depot công bố thứ Ba sẽ phản ánh nhu cầu cải tạo nhà và sức mua các mặt hàng giá trị lớn, được coi là chỉ báo quan trọng về tác động của lãi suất thế chấp cao lên chi tiêu liên quan đến nhà ở.

Target vào thứ Tư sẽ cho thấy tình hình của nhóm thu nhập trung bình và xu hướng chi tiêu tùy ý trước mùa lễ hội. Các chỉ số về lưu lượng khách, giá trị giỏ hàng và xu hướng dịch chuyển xuống phân khúc giá thấp sẽ là trọng tâm.

Vào thứ Năm, báo cáo của Walmart hoàn thiện bức tranh, cho thấy hành vi “săn giá trị”, diễn biến lạm phát thực phẩm và tăng trưởng thương mại điện tử.

Định hướng mùa lễ hội cuối năm của cả ba sẽ là tín hiệu quan trọng về nhu cầu tiêu dùng trong giai đoạn còn lại của 2024.

Động lực tiêu dùng và công nghệ tại Trung Quốc

Lợi nhuận của PDD và Baidu công bố thứ Ba sẽ cung cấp cái nhìn rõ hơn về hành vi tiêu dùng Trung Quốc và sức khỏe lĩnh vực công nghệ trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ - Trung kéo dài.

PDD mang lại chỉ dấu về nhu cầu thương mại điện tử giá trị và chiến lược mở rộng toàn cầu thông qua Temu. Baidu phản ánh xu hướng quảng cáo tìm kiếm, công nghệ lái tự động và dịch vụ AI cloud - những mảng then chốt ngoài hoạt động tìm kiếm truyền thống.

Bình luận của hai doanh nghiệp về niềm tin người tiêu dùng, môi trường pháp lý và tác động của các gói kích thích sẽ đặc biệt quan trọng, nhất là khi thị trường vẫn hoài nghi về tiến trình phục hồi kinh tế của Trung Quốc. Những yếu tố này càng có ý nghĩa khi căng thẳng thương mại leo thang, đặc biệt là các biện pháp hạn chế xuất khẩu đất hiếm.

Biên bản Fed và đánh giá hoạt động kinh tế

Biên bản họp FOMC công bố 2h chiều thứ Tư sẽ hé lộ chi tiết các cuộc thảo luận gần đây của Fed, làm rõ quan điểm về tốc độ nới lỏng phù hợp và đánh giá cập nhật về thị trường lao động. Với việc báo cáo việc làm tháng 9 bị trì hoãn, biên bản càng trở nên quan trọng để hiểu cách Fed đưa ra quyết định trong điều kiện thiếu dữ liệu.

Thị trường cũng theo dõi: Chỉ số sản xuất Philadelphia Fed (thứ Năm), phản ánh hoạt động công nghiệp khu vực; Doanh số bán nhà hiện hữu (thứ Năm), cho thấy sức cầu nhà ở trong bối cảnh lãi suất thế chấp cao; PMI sản xuất và dịch vụ (thứ Sáu), cung cấp cái nhìn sớm về đà hoạt động kinh doanh.

Loạt chỉ báo này giúp lấp khoảng trống dữ liệu do báo cáo việc làm chậm trễ, với tín hiệu mạnh có thể giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất tháng 12, trong khi yếu hơn dự kiến có thể củng cố phe ôn hòa.

Công nghệ y tế và chi tiêu an ninh mạng

Kết quả của Medtronic thứ Ba sẽ cho thấy xu hướng cầu thiết bị y tế và đầu tư trang thiết bị của bệnh viện, nhờ danh mục sản phẩm trải rộng từ tim mạch, phẫu thuật đến quản lý tiểu đường.

Trong khi đó, lợi nhuận của Palo Alto Networks thứ Tư là phép thử quan trọng cho ngành an ninh mạng. Bình luận của công ty về công cụ bảo mật tích hợp AI, nhu cầu kiến trúc Zero-Trust và áp lực cạnh tranh sẽ được theo dõi sát sao. Định hướng chi tiêu CNTT doanh nghiệp cũng cho thấy liệu ngân sách an ninh mạng có duy trì ổn định trong bối cảnh kinh tế nhiều biến động hay không.

Cả hai lĩnh vực - y tế và công nghệ bảo mật, vốn ít nhạy cảm với chu kỳ kinh tế, nên kết quả kinh doanh có thể phản ánh mức độ bền vững của các khoản đầu tư thiết yếu.