Dow Jones lập đỉnh lịch sử, cổ phiếu truyền thống dẫn sóng giữa mùa báo cáo lợi nhuận sôi động

3M và Coca-Cola kéo Dow Jones lên đỉnh mới, Phố Wall phân hóa trước làn sóng lợi nhuận quý III

Cụ thể, chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 218,16 điểm, tương đương 0,5%, lên 46.924,74 điểm, vượt mức cao nhất mọi thời đại trước đó được thiết lập đầu tháng 10. S&P 500 nhích nhẹ 0,22 điểm, gần như không thay đổi ở mức 6.735,35 điểm, còn Nasdaq Composite giảm 36,88 điểm, tương đương 0,2%, xuống 22.953,67 điểm. Chỉ số Russell 2000 đại diện cho nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng giảm 0,5% xuống 2.487,69 điểm.

Điểm sáng lớn nhất của phiên đến từ 3M, khi tập đoàn công nghiệp này công bố kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, nhờ biên lợi nhuận cải thiện và doanh thu tăng mạnh ở mảng sản phẩm công nghiệp. Cổ phiếu 3M tăng vọt, trở thành mã tăng mạnh nhất trong rổ 30 cổ phiếu cấu thành chỉ số Dow Jones, góp phần đưa chỉ số này lên mức cao lịch sử.

Tương tự, Coca-Cola cũng báo cáo lợi nhuận quý III cao hơn ước tính của các nhà phân tích, cho thấy nhu cầu tiêu dùng vẫn duy trì ổn định bất chấp áp lực lạm phát. Cổ phiếu của hãng nước giải khát này tăng hơn 2%, hỗ trợ tích cực cho tâm lý thị trường. Trong khi đó, GM (General Motors) gây ấn tượng khi nâng dự báo lợi nhuận cả năm, qua đó giúp giá cổ phiếu bật tăng mạnh.

Ngược lại, cổ phiếu công nghệ - nhóm từng dẫn dắt thị trường trong nhiều tháng qua, lại chững lại. Chỉ số ngành công nghệ S&P 500 giảm 0,2%, kéo Nasdaq đi xuống. Theo Michael Green, chiến lược gia trưởng tại Simplify Asset Management (Philadelphia), phản ứng của nhà đầu tư trước các báo cáo lợi nhuận dương là “tương đối khiêm tốn”, cho thấy kỳ vọng thị trường hiện đã ở mức cao và tâm lý đang dần thận trọng hơn.

Trên thị trường tiền tệ, đồng yên Nhật Bản giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần sau khi bà Sanae Takaichi - người theo đường lối bảo thủ, được bầu làm Thủ tướng Nhật Bản. Các nhà đầu tư dự đoán chính phủ mới của bà Takaichi có thể tăng chi tiêu tài khóa, làm mờ triển vọng nâng lãi suất. Cùng thời điểm, đồng USD tăng 0,81% so với yên, lên mức 151,96 JPY/USD, và chỉ số USD Index tăng 0,35% lên 98,95 điểm.

Ở chiều ngược lại, đồng euro giảm 0,33%, xuống 1,1602 USD, khi giới đầu tư nhận định Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ duy trì lãi suất hiện tại trong cuộc họp tuần tới. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ xuống 3,959%, phản ánh tâm lý thận trọng của giới đầu tư trước kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể cắt giảm lãi suất nhiều lần trong 6 tháng tới.

Trên thị trường hàng hóa, giá vàng giảm hơn 5% sau chuỗi tăng kéo dài, khi nhà đầu tư chốt lời và chuyển hướng sang các tài sản rủi ro hơn. Diễn biến này cho thấy dòng tiền đang có xu hướng quay lại cổ phiếu, nhưng mức độ không đồng đều giữa các nhóm ngành.

Ngược lại, giá dầu tăng nhẹ khi triển vọng thương mại Mỹ - Trung được cải thiện và nhu cầu năng lượng vẫn ổn định. Cụ thể, dầu Brent tăng 0,5% lên 61,32 USD/thùng, còn dầu WTI giao tháng 11 hết hạn trong ngày,tăng 0,5% lên 57,82 USD/thùng.

Dù chỉ số Dow Jones thiết lập đỉnh lịch sử mới, song thị trường nhìn chung chưa cho thấy sự “thăng hoa” đồng bộ. S&P 500 và Nasdaq đi ngang hoặc giảm nhẹ phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh rủi ro kinh tế vẫn hiện hữu, từ dữ liệu vĩ mô yếu, căng thẳng thương mại Mỹ - Trung, cho tới khả năng thay đổi chính sách tiền tệ.

Sự sụt giảm mạnh của vàng cũng khiến giới phân tích đặt câu hỏi liệu đà tăng của cổ phiếu có thể duy trì lâu dài nếu thiếu “nơi trú ẩn an toàn” để cân bằng rủi ro. Theo giới quan sát, tâm lý “FOMO” (sợ bỏ lỡ cơ hội) và “FOWO” (sợ mất vốn) đang cùng tồn tại, khiến dòng tiền trở nên dè dặt hơn trong việc mở rộng vị thế.

Giới phân tích nhận định, mùa báo cáo lợi nhuận quý III đang trở thành yếu tố định hướng chính cho thị trường trong ngắn hạn. Với hàng loạt doanh nghiệp lớn của Mỹ, đặc biệt là nhóm công nghệ và tài chính, chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh trong tuần tới, thị trường có khả năng chứng kiến những biến động mạnh.

Nếu các báo cáo tiếp tục khả quan, triển vọng tăng trưởng lợi nhuận được củng cố, thị trường có thể bước vào giai đoạn tăng bền vững hơn. Tuy nhiên, nếu xuất hiện các yếu tố bất ngờ tiêu cực như lợi nhuận không đạt kỳ vọng, dữ liệu kinh tế yếu hơn dự kiến hay căng thẳng chính sách gia tăng, rủi ro điều chỉnh sẽ trở nên rõ nét.

Phiên giao dịch ngày 21/10 một lần nữa cho thấy thị trường Mỹ đang trong trạng thái “đi chậm lại” sau giai đoạn tăng mạnh, với đà tăng được duy trì nhờ nhóm cổ phiếu truyền thống, trong khi công nghệ và tài sản trú ẩn chịu áp lực. Đà lập đỉnh của Dow Jones là một tín hiệu tích cực, nhưng nhà đầu tư vẫn cần thận trọng và theo dõi sát diễn biến kinh tế, chính sách và kết quả kinh doanh sắp tới, những yếu tố sẽ quyết định liệu “kỷ lục mới” có trở thành động lực cho chu kỳ tăng trưởng mới của Phố Wall hay không.