Lời khuyên chứng khoán sau khi Fed khởi động lại chu kỳ cắt giảm lãi suất

Lời khuyên chứng khoán sau khi Fed khởi động chu kỳ cắt giảm lãi suất

Động thái này vốn đã được nhà đầu tư kỳ vọng từ lâu và thị trường phản ứng khá nhẹ nhàng. Song, giới phân tích Phố Wall nhìn chung lạc quan về tác động tích cực của chính sách tiền tệ nới lỏng đối với chứng khoán.

Dưới đây là các khuyến nghị từ các “ông lớn”.

BofA: Cổ phiếu vốn hóa nhỏ và trung bình (SMID caps)

BofA cho rằng nhóm cổ phiếu này cuối cùng cũng được hưởng lợi khi kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất và lợi nhuận doanh nghiệp có dấu hiệu phục hồi. Nhiều mã vẫn đang bị “bỏ quên” và giao dịch ở mức định giá thấp lịch sử.

Các chiến lược gia BofA nhấn mạnh: “Việc chọn cổ phiếu sẽ là chìa khóa, khi các chỉ số vốn hóa nhỏ và trung bình đi ngang từ năm 2021. Hiện xuất hiện các tín hiệu kỹ thuật tích cực có thể hỗ trợ nhóm SMID trên diện rộng”.

Goldman Sachs: Công nghệ, tiêu dùng tùy ý, cổ phiếu tăng trưởng cao và doanh nghiệp nợ lãi suất thả nổi

Theo Goldman, các nhóm này thường vượt trội khi Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất trong bối cảnh kinh tế vẫn duy trì tăng trưởng. Ngân hàng chỉ ra rằng cổ phiếu tăng trưởng cao là nhóm nhất quán nhất trong việc tạo lợi nhuận vượt trội, theo sau là cổ phiếu có độ biến động cao và bảng cân đối yếu. Goldman cũng khuyến nghị nhà đầu tư chú ý đến các công ty có tỷ lệ nợ thả nổi lớn, vì chi phí vay sẽ giảm mạnh khi Fed hạ lãi suất. Rổ cổ phiếu này đã vượt S&P 500 tới 9 điểm phần trăm từ đầu tháng 8 đến nay.

JPMorgan: Thị trường mới nổi và cổ phiếu chu kỳ

JPMorgan nhận định cổ phiếu chu kỳ có xu hướng vượt trội so với phòng thủ trong 1-3 tháng sau khi Fed tái khởi động chu kỳ cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, chứng khoán thị trường mới nổi cũng thường diễn biến tích cực nhờ đồng USD suy yếu so với các đồng tiền khác khi Fed hạ lãi suất. Bối cảnh nhiều ngân hàng trung ương thị trường mới nổi đồng loạt nới lỏng chính sách càng củng cố triển vọng tăng giá.

Citi: Chiến lược “barbell” với cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu chu kỳ

Citi nhấn mạnh niềm tin vào “quy mô và độ dài” của làn sóng AI, tiếp tục hỗ trợ nhóm cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn của Mỹ. Song song, ngân hàng cũng lạc quan rằng kinh tế Mỹ hướng tới hạ cánh mềm, tạo cú hích cho các lĩnh vực mang tính chu kỳ như cổ phiếu giá trị và vốn hóa nhỏ – trung bình, khi tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ lan tỏa rộng hơn.

Wells Fargo: Cổ phiếu công nghiệp

Wells Fargo cho rằng nhóm công nghiệp sẽ hưởng lợi từ nhiều yếu tố: chi tiêu tài khóa gia tăng, xu hướng tái công nghiệp hóa tại Mỹ, và mở rộng mạnh mẽ các trung tâm dữ liệu nhờ số hóa và AI.

“Ngoài ra, triển vọng kinh tế và thuế quan cũng đã cải thiện, tạo thêm lực đẩy cho cổ phiếu công nghiệp”, Đội ngũ chiến lược toàn cầu của ngân hàng viết.