Diễn biến thị trường tài chính - tiền tệ quốc tế sáng 8/9

Diễn biến thị trường tài chính - tiền tệ quốc tế

Thị trường ngoại hối

Đồng yên Nhật giảm mạnh trong phiên giao dịch sáng thứ Hai, sau tin Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba từ chức, trong khi đồng USD vẫn chịu sức ép sau khi lao dốc bởi báo cáo việc làm yếu kém của Mỹ, củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ lãi suất trong tháng này.

Ông Ishiba hôm Chủ nhật thông báo quyết định từ chức, mở ra giai đoạn có thể kéo dài với nhiều bất ổn chính sách tại thời điểm nền kinh tế lớn thứ tư thế giới đang chao đảo.

Đồng yên Nhật ngay lập tức giảm giá trong phiên châu Á đầu tuần, mất 0,7% so với USD, xuống còn 148,43 JPY/USD. So với euro và bảng Anh, đồng tiền Nhật Bản cũng giảm hơn 0,5%, lần lượt xuống 173,77 JPY/EUR và 200,15 JPY/GBP.

Giới đầu tư đang theo dõi khả năng ông Ishiba được thay thế bởi một nhân vật theo đường lối nới lỏng tài khóa và tiền tệ, chẳng hạn như bà Sanae Takaichi - một chính khách kỳ cựu của đảng Dân chủ Tự do (LDP), người thường xuyên chỉ trích việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) nâng lãi suất.

“Xác suất tăng lãi suất trong tháng 9 vốn dĩ đã không cao và nhiều khả năng BoJ sẽ tiếp tục chờ đợi”, Hirofumi Suzuki, chiến lược gia ngoại hối trưởng tại SMBC Tokyo, nhận định và thêm rằng: “Từ tháng 10 trở đi, tình hình sẽ phụ thuộc một phần vào vị thủ tướng kế nhiệm, nên kịch bản vẫn còn bỏ ngỏ”.

Lo ngại bất ổn chính trị đã kích hoạt làn sóng bán tháo đồng yên Nhật và trái phiếu chính phủ (JGB) tuần trước, đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm lên mức kỷ lục.

“Với việc đảng Dân chủ Tự do không nắm đa số rõ ràng, giới đầu tư sẽ thận trọng cho đến khi xác định được người kế nhiệm, khiến cho biến động đồng tiền nội tệ, trái phiếu và chứng khoán Nhật Bản biến động mạnh”, Charu Chanana, chiến lược gia trưởng tại Saxo nói.

“Trong ngắn hạn, điều đó đồng nghĩa với một yên Nhật yếu hơn, phần bù kỳ hạn trái phiếu cao hơn, và thị trường cổ phiếu dao động hai chiều cho đến khi chân dung lãnh đạo mới được rõ ràng”, bà nói thêm.

Ở các thị trường khác, bạc xanh phục hồi phần nào nhờ sự suy yếu của yên Nhật, sau khi lao dốc mạnh hôm thứ Sáu bởi dữ liệu cho thấy những vết nứt sâu hơn trên thị trường lao động Mỹ.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp được theo dõi sát sao cho thấy tăng trưởng việc làm tại Mỹ chững lại rõ rệt trong tháng 8, trong khi tỷ lệ thất nghiệp vọt lên 4,3% - mức cao nhất gần bốn năm.

Nhà đầu tư tăng tỷ lệ đặt cược Fed có thể hạ lãi suất tới 50 điểm cơ bản trong tháng này, với xác suất được định giá ở mức 8%, so với con số bằng không cách đây một tuần, theo công cụ FedWatch của CME.

So với USD, bảng Anh giảm 0,14% xuống 1,3488 USD, sau khi tăng hơn 0,5% hôm thứ Sáu. Đồng euro cũng giảm 0,13% xuống 1,1705 USD, sau khi chạm đỉnh hơn một tháng vào cuối tuần trước.

Thị trường cũng hướng sự chú ý tới cuộc bỏ phiếu tín nhiệm với Thủ tướng Pháp Francois Bayrou trong ngày thứ Hai, vốn được dự đoán sẽ thất bại, đẩy nền kinh tế lớn thứ hai khu vực châu Âu lún sâu vào khủng hoảng chính trị.

Chỉ số USD ổn định ở mức 97,88, sau khi giảm hơn 0,5% hôm thứ Sáu.

“Với rủi ro suy giảm việc làm ngày càng lớn, chúng tôi cho rằng việc Fed hạ lãi suất tại cuộc họp tháng 9 gần như chắc chắn. Chúng tôi tiếp tục dự báo Fed sẽ giảm 25 điểm cơ bản tại kỳ họp này”, nhóm chuyên gia kinh tế gia của Barclays viết trong một báo cáo.

“Tuy nhiên, chúng tôi điều chỉnh dự báo bằng cách bổ sung một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tháng 10, trong khi vẫn giữ nguyên dự báo một lần cắt giảm vào tháng 12. Như vậy, tổng cộng Fed có thể hạ lãi suất ba lần trong năm nay để nới lỏng chính sách nhằm đối phó với sự suy yếu của thị trường lao động”, các chuyên gia nói thêm.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent hôm thứ Sáu kêu gọi xem xét lại vai trò và quyền lực của Fed trong việc thiết lập lãi suất, khi chính quyền Trump tăng cường nỗ lực kiểm soát ngân hàng trung ương này.

Tổng thống Donald Trump được cho là đang cân nhắc ba ứng viên để thay thế Chủ tịch Fed Jerome Powell - người liên tục bị ông chỉ trích trong năm qua vì không cắt giảm lãi suất theo yêu cầu.

Ở các thị trường khác, đô la Úc AUD giảm 0,06% xuống 0,6551 USD, trong khi đô la New Zealand NZD mất 0,1% còn 0,5886 USD.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán Nhật Bản tăng mạnh do đồng yên Nhật suy yếu và lợi tức trái phiếu giữ ổn định sau khi Thủ tướng Shigeru Ishiba từ chức làm dấy lên suy đoán người kế nhiệm ông sẽ tăng chi tiêu của chính phủ.

Chỉ số Nikkei 225 tăng 1,7% lên 43.740,15 điểm, trong khi chỉ số Topix tăng 1% lên mức cao kỷ lục. Lợi tức trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm (JGB) tăng 0,5 điểm cơ bản lên 1,575% trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm giảm 0,5 điểm xuống 1,1%.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn dài vẫn ở mức cao kỷ lục do lo ngại toàn cầu về thâm hụt tài chính và áp lực ngày càng tăng lên ông Ishiba từ Đảng Dân chủ Tự do, trong khi chỉ số Nikkei gần đây đã giảm so với mức cao kỷ lục của tháng trước.

Trong số những ứng cử viên hàng đầu trong cuộc đua lãnh đạo Dân chủ Tự do có Sanae Takaichi, một người ủng hộ chính sách "Abenomics" của Shinzo Abe - nhà lãnh đạo lâu năm và cựu Thủ tướng Nhật Bản, người đã chủ trì các biện pháp kích thích kinh tế lớn và nới lỏng tiền tệ chưa từng có.

"Sanae Takaichi, người được coi là có xu hướng tài khóa mở rộng mạnh mẽ, có thể được coi là có cái nhìn tích cực hơn đối với thị trường chứng khoán Nhật Bản. Nguy cơ bà ủng hộ chính sách tiền tệ quá ôn hòa có vẻ thấp hơn so với năm ngoái", các chuyên gia phân tích của Morgan Stanley và MUFG Securities, bao gồm Takeshi Yamaguchi, đã viết.

Trong khi đó, Takaichi phần lớn được coi là tin xấu đối với thị trường trái phiếu vốn đã căng thẳng của Nhật Bản.

Skye Masters, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu thị trường tại Ngân hàng Quốc gia Úc, cho biết: "Bà ấy được biết đến là người ủng hộ các biện pháp kích thích và được cho là muốn BoJ có lập trường thận trọng về chính sách, vì vậy đó sẽ không phải là kết quả tốt cho thị trường trái phiếu".

Lập trường tài chính tương đối bảo thủ của Ishiba được coi là tích cực đối với thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản, nơi lợi suất trái phiếu tương đối thấp trên toàn cầu, mặc dù khối nợ khổng lồ và thâm hụt tài chính ngày càng tăng của Nhật Bản vẫn tiếp tục gây ra lo ngại.

Nợ công chưa thanh toán của đất nước hiện ở mức gần 250% tổng sản phẩm quốc nội (GDP), mức cao nhất trong số các nền kinh tế phát triển. Bộ Tài chính cho biết tuần trước, đề xuất ngân sách cho năm tài chính tiếp theo đã đạt mức kỷ lục trong năm thứ ba liên tiếp.

Thị trường trái phiếu Nhật đã bị giáng một đòn mạnh vào giữa tháng 7, khi liên minh của Ishiba chịu thất bại nặng nề trong cuộc bầu cử Thượng viện. Các đảng phái bên ngoài, vận động tranh cử bằng việc cắt giảm thuế và tăng chi tiêu, đã giành được ghế, và những đồn đoán lan truyền trong nhiều tuần về áp lực buộc Ishiba phải từ chức.

Mọi chuyện lên đến đỉnh điểm vào Chủ Nhật, khi Ishiba tuyên bố ông phải chịu trách nhiệm về thất bại trong cuộc bầu cử và chỉ thị cho Đảng Dân chủ tự do tổ chức một cuộc bỏ phiếu bầu lãnh đạo khẩn cấp.

Thị trường vàng

Giá vàng giữ vững đà tăng, đạt mức 3.588,48 USD/oz vào phiên giao dịch sáng thứ Hai, được hỗ trợ bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng này sau khi báo cáo việc làm tuần trước cho thấy thị trường lao động suy yếu hơn dự kiến.