Cổ phiếu châu Á tăng, đồng USD dao động nhẹ chờ quyết định của Fed, giá vàng giảm

Cuộc họp chính sách tháng 9 của Fed sẽ diễn ra trong hai ngày 16-17/9 tới, cuộc họp mà Fed được dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất để hỗ trợ thị trường lao động Mỹ đang suy yếu. Hiện thị trường được định giá 100% khả năng Fed sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống mức 4,0-4,25%, trong khi khả năng Fed giảm lãi suất 50 điểm cơ bản chỉ là 4%.

Điều quan trọng không kém với các nhà kinh tế cũng như thị trường chính là dự báo của các nhà hoạch định chính sách về lãi suất trong tương lai thông qua cái gọi là “đồ thị điểm” (dot plot) và định hướng từ Chủ tịch Fed Jerome Powell về mức độ và tốc độ của bất kỳ đợt nới lỏng nào tiếp theo.

Không chỉ là do thị trường lao động đang suy yếu mà áp lực nới lỏng của Fed còn đến từ chính quyền khi mà Tổng thống Donald Trump tiếp tục chỉ trích Fed Chủ nhật, đổ lỗi cho sự chậm trễ cắt giảm lãi suất của ông Powell gây tổn hại đến thị trường nhà đất.

Kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất đã cổ vũ cho các thị trường chứng khoán. Theo đó các thị trường chứng khoán ở châu Á – Thái Bình Dương diễn biến trái chiều trong bối cảnh các nhà đầu tư ngóng đợi kết quả cuộc đàm phản thương mại Mỹ - Trung cũng như các dữ liệu kinh tế của Trung Quốc.

Cụ thể tại Hàn Quốc, chỉ số Kospi tăng 0,42% lên 3.410,45 điểm, thậm chí có thời điểm đã tăng lên mức cao kỷ lục là 3.420,23 điểm, đánh dấu phiên tăng điểm thứ 10 liên tiếp, sau khi Bộ trưởng Tài chính Koo Yun-cheol tuyên bố chính phủ sẽ hủy bỏ kế hoạch tăng thuế đầu tư cổ phiếu trước đó. Chỉ số vốn hóa nhỏ Kosdaq cũng tăng 0,25%.

Trong khi tại Trung Quốc, chỉ số blue-chi CSI300 tăng 0,85% và chỉ số Shanghai tăng 0,11% bất chấp nền kinh tế lớn thứ hai thế giới tăng trưởng chậm lại trong tháng 8 do doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp không đạt kỳ vọng. Chỉ số Hang Sheng của Hồng Kông cũng tăng 0,59%, rong khi chỉ số Hang Seng Tech tăng 0,27%.

Còn tại Úc, chỉ số S&P/ASX 200 giảm 0,35%

Trong khi các thị trường Nhật Bản và Malayssia đóng cửa nghỉ lễ. Tuy nhiên chỉ số Nikkei tương lai đứng ở mức 44.570, chỉ thấp hơn một chút so với mức đóng cuối tuần trước của chỉ số chính là 44.768 điểm, sau khi chỉ số này tăng hơn 4% vào tuần trước.

Các chỉ số chứng khoán tương lai của Mỹ hầu như không thay đổi trong những giờ đầu phiên giao dịch châu Á. Cuối tuần trước, chỉ số Nasdaq Composite đóng cửa ở mức cao kỷ lục mới, đánh dấu tuần tăng điểm thứ hai liên tiếp với mức tăng 2% trong giai đoạn này. Chỉ số S&P 500 cũng tăng 1,6% trong tuần trước, ghi nhận hiệu suất hàng tuần tốt nhất kể từ đầu tháng 8; chỉ số Dow Jones cũng ghi nhận tuần tăng điểm đầu tiên sau 3 tuần với mức tăng khoảng 1%.

Tuy nhiên kỳ vọng Fed giảm lãi suất lại khiến thị trường tiền tệ giao dịch trong thận trọng khi các nhà đầu tư đang chờ đợi các thông tin chính thức phát đi từ Fed để đoán định hướng đi của đồng USD.

Bên cạnh Fed, tuần này cũng sẽ chứng kiến quyết định chính sách khác của nhiều NHTW lớn khác, trong đó NHTW Canada được dự kiến cũng sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 17/9; trong khi NHTW Anh được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất chỉ sau đó một ngày và cuối cùng là NHTW Nhật cũng sẽ có động thái tương tự vào ngày 19/9.

Tuy nhiên tất cả chỉ là dự báo, vì vậy không tránh khỏi việc các nhà đầu tư có tâm lý thận trọng trước khi các quyết định chính sách này được đưa ra, đặc biệt là quyết định của Fed. Hiện thị trường tương lai đã được định giá ở mức 125 điểm cơ bản, vì vậy bất kỳ động thái nào cho thấy mức cắt giảm thấp hơn sẽ khiến các nhà đầu tư thất vọng.

“Sau khi cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản, Chủ tịch Powell có thể sẽ hướng tới một loạt các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo, lưu ý rằng rủi ro giảm việc làm đã gia tăng sau dữ liệu việc làm yếu kém gần đây”, Andrew Hollenhorst - chuyên gia kinh tế trưởng tại Citi người dự đoán sẽ có các đợt cắt giảm tại mỗi trong năm cuộc họp tiếp theo.

“Chúng tôi kỳ vọng đồ thị điểm trung bình sẽ báo hiệu mức cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản trong năm nay và Chủ tịch Powell sẽ chỉ ra rằng việc cắt giảm lãi suất tại các cuộc họp sắp tới có thể xảy ra do cán cân rủi ro đang thay đổi”, ông nói thêm.

Một yếu tố nữa đang được các nhà đầu tư theo dõi sát đó là cuộc đàm phán thương mại giữa các quan chức Mỹ và Trung Quốc tại Madrid, Tây Ban Nha.

Hiện chỉ số USD Index – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với 6 đồng tiển chủ chốt chỉ biến động trong biên độ hẹp xung quanh mức giá mở cửa là 97,65.

Theo đó hiện đồng USD giảm nhẹ 0,03% so với đồng bảng Anh và hiện đang được giao dịch ở mức 1,3559 USD/GBP. Nó cũng giảm nhẹ so với yên Nhật xuống mức 147,51 JPY, nhưng vẫn nằm trong khoảng 146,22 đến 149,13 JPY của tháng trước. Tuy nhiên đồng bạc xanh tăng 0,05% so với Franc Thụy Sĩ lên mức 0,7967 CHF/USD.

Trong khi đồng tiền chung châu Âu giữ ổn định ở mức 1,1727 USD, giảm nhẹ so với mức đỉnh gần đây là 1,1780 USD. Đồng euro được hỗ trợ bởi triển vọng ổn định về lãi suất của EU, với việc NHTW châu Âu (ECB) phát tín hiệu rằng họ đang có "vị thế tốt" về chính sách. Một loạt quan chức ECB dự kiến ​​sẽ phát biểu trong tuần này, bao gồm cả Chủ tịch Christine Lagarde.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đứng ở mức 4,07%, sau khi chạm mức thấp nhất trong 5 tháng là 3,994% vào tuần trước do một loạt dữ liệu lao động yếu kém đã củng cố thêm lập luận cho việc Fed nới lỏng chính sách tiền tệ mạnh tay.

Trên thị trường hàng hóa, mối đe dọa về các lệnh trừng phạt tiếp theo đối với Nga đã hỗ trợ phần nào cho giá dầu, mặc dù lo ngại về nhu cầu chậm lại của Mỹ và sản lượng tăng từ OPEC đang chiếm ưu thế trong thời điểm hiện tại. Theo đó, giá dầu Brent hầu như không thay đổi ở mức 67,01 USD/thùng, trong khi giá dầu thô ngọt nhẹ của Mỹ (WTI) tăng nhẹ lên 62,77 USD/thùng.

Giá vàng giảm 0,1% xuống còn 3.639 đô la một ounce, không xa mức cao nhất mọi thời đại là 3.673,95 đô la của tuần trước.

Theo các nhà phân tích, bên cạnh quyết định chính sách của các NHTW lớn, đặc biệt là Fed, hiện các thị trường cũng đang theo dõi sát diễn biến cuộc đàm phán thương mại Mỹ - Trung đang diễn ra tại Maddrid, Tây Ban Nha.

Ngoài ra nhiều dữ liệu kinh tế quan trong của Mỹ cũng sẽ được ​​công bố trong tuần này bao gồm doanh số bán lẻ, sản lượng công nghiệp, số nhà khởi công và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần.

Trong khi Trung Quốc - nền kinh tế lớn thứ hai thế giới cũng sẽ công bố doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp vào cuối ngày thứ Hai và dự báo cả hai đều không có nhiều cải thiện.