USD dao động sát mức đỉnh 3 tháng khi kỳ vọng Fed giảm lãi suất giảm

Việc chính phủ Mỹ vẫn trong tình trạng đóng cửa khiến nhiều dữ liệu quan trọng, đặc biệt là báo cáo việc làm tháng 9 và tháng 10 bị trì hoãn. Trong khi theo Chủ tịch Fed Jerome Powell, đây là một trong những lý do khiến các nhà hoạch định chính sách có thể tạm dừng giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 12.

“Nếu bạn hỏi tôi liệu điều đó (việc thiếu các dữ liệu chính thức từ chính phủ Mỹ - PV) có ảnh hưởng đến... cuộc họp tháng 12 hay không, tôi không nói là sẽ ảnh hưởng, nhưng đúng vậy, bạn có thể hình dung ra điều đó. Bạn biết đấy, bạn sẽ làm gì nếu lái xe trong sương mù? Bạn phải giảm tốc độ”, Powell phát biểu tại buổi họp báo sau quyết định chính sách hôm 29/10.

Bởi vậy hiện các nhà đầu tư đang theo dõi sát các thông tin khác, bao gồm dữ liệu việc làm của ADP và chỉ số PMI của ISM trong tuần này để đánh giá tình hình kinh tế.

“Việc thiếu thông tin đang phần nào ảnh hưởng đến sự bình tĩnh trên thị trường”, Rodrigo Catril - Chiến lược gia ngoại hối cấp cao tại National Australia Bank cho biết. “Và hiện tại, tôi cho rằng điều có thể phá vỡ điều đó trong khi việc đóng cửa vẫn đang diễn ra, (là) một bất ngờ giảm mạnh hoặc thậm chí là bất ngờ tăng về các cuộc khảo sát hoặc công bố dữ liệu tư nhân”.

Vì thế các nhà đầu tư tỏ ra thận trọng trước khi các dữ liệu này được công bố. Giao dịch tại châu Á càng trở nên trầm lắng do kỳ nghỉ lễ ở Nhật Bản, khiến các đồng tiền chủ yếu dao động trong biên độ hẹp, mặc dù hầu hết đều bị kẹt gần mức thấp gần đây do sự mạnh lên của đồng USD.

Hiện chỉ số USD Index – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với 6 đồng tiền chủ chốt – giảm nhẹ 0,05% về mức 99,756 sau khi có thời điểm đã tăng lên cao nhất 3 tháng là 99,84 trong phiên giao dịch cuối tuần.

Theo đó so với đồng tiền chung euro, hiện đồng bạc xanh đang được giao dịch ở mức 1,1530 USD/Euro, gần sát mức thấp nhất kể từ ngày 14/10 là 1,1534 USD/EUR thiết lập trong phiên cuối tuần trước.

NHTW châu Âu (ECB) vừa giữ nguyên lãi suất lần thứ ba liên tiếp trong ngày 30/10 và không đưa ra gợi ý nào về các động thái trong tương lai. “Cách tiếp cận chính sách ổn định của NHTW Châu Âu dường như sẽ còn được duy trì trong nhiều tháng nữa”, Karl Schamotta - Chiến lược gia thị trường trưởng tại Corpay ở Toronto nhận định.

Mặc dù về lý thuyết, việc ECB giữ nguyên lãi suất sẽ tạo vị thế tốt hơn cho đồng tiền chung so với đồng USD trong bối cảnh Fed đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản quyết định của ECB 1 ngày.

uy nhiên do các động thái chính sách này đã được dự báo từ sớm và cũng đã phản ánh hết vào tỷ giá cặp USD-EUR trước đó, trong khi những phát biểu diều hâu của Chủ tịch Fed khiến kỳ vọng Fed giảm lãi suất trong tháng 12 giảm mạnh lại đang hỗ trợ cho đồng bạc xanh, qua đó đẩy đồng tiền chung suy yếu.

Đồng bạc xanh cũng nhích nhẹ so với đồng bảng Anh lên mức 1,3137 USD/GBP trước thềm cuộc họp chính sách của NHTW Anh (BoE) trong tuần này, cuộc họp mà BoE được dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất.

Một tâm điểm chú ý trên thị trường tiền tệ gần đây chính là đồng yên Nhật khi mà đồng tiền này liên tục rớt giá mạnh kể từ khi bà Takaichi Sanae giành chiến thẳng trong cuộc đua trở thành lãnh đạo Đảng Dân chủ tự do (LDP), bước đi đầu tiên trên con đường đưa bà trở thành nữa Thủ tướng đầu tiên của Nhật.

Lý do chủ yếu do thị trường lo ngại việc bà Takaichi Sanae trở thành Thủ tướng Nhật có thể khiến lộ trình tăng lãi suất của NHTW Nhật bị cản trở khi mà bà Takaichi Sanae là một người người ủng hộ chính sách tiền tệ nới lỏng và bà đã từng chỉ trích động thái tăng lãi suất của BoJ một năm trước.

Trên thực tế BoJ cũng tiếp tục trì hoãn tăng lãi suất trong tháng 10, cho dù lạm phát tại Nhật vẫn đứng ở mức cao trong tháng 9 và đã chạy trên mức mục tiêu 2% của cơ quan này trong hơn 3 năm qua.

Chênh lệch lãi suất lớn giữa Mỹ và Nhật Bản đã đẩy đồng yên Nhật giảm gần 1% so với đồng USD trong ngày thứ Năm, rơi xuống mức 154,08 JPY/USD, mức thấp nhất kể từ ngày 13/2.

Mặc dù đồng yên Nhật đã lấy lại được một chút những gì đã mất trong phiên cuối tuần sau khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama cho biết, chính phủ đang theo dõi sát sao diễn biến tỷ giá hối đoái sau khi đồng yên giảm xuống khoảng 154 JPY/USD.

Thế nhưng đồng nội tệ của Nhật lại tiếp tục suy yếu trong sáng nay và hiện đang được giao dịch ở mức 194,070 JPY/USD.

Theo các nhà phân tích, diễn biến thị trường tiền tệ tuần này sẽ bị chi phối chủ yếu bởi các dữ liệu kinh tế Mỹ bởi nó có thể làm thay đổi quan điểm diều hâu của Fed.

Tuần trước, Fed đã hạ lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến, nhưng Chủ tịch Jerome Powell đã ám chỉ rằng đây có thể là lần giảm lãi suất cuối cùng của ngân hàng trung ương trong năm nay, viện dẫn rủi ro thực hiện các động thái tiếp theo mà không có bức tranh rõ ràng hơn về nền kinh tế.

Một số chủ tịch Fed khu vực hôm thứ Sáu cũng đã bày tỏ sự không hài lòng với quyết định nới lỏng chính sách. Kể từ đó, các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 và hiện đang định giá khoảng 68% khả năng Fed sẽ giảm lãi suất trong tháng 12, giảm mạnh so với mức 92% trước khi Chủ tịch Fed Jerome Powell có những phát biểu “diều hâu”.

Tuy nhiên trong phát biểu hôm thứ Sáu tuần trước (31/10), Thống đốc Fed Christopher Waller – một trong 5 ứng cử viên cho vị trí Chủ tịch Fed sau khi ông Powell mãn nhiệm vào tháng 5/2026 - đã bác bỏ lý do thiếu dữ liệu chính thức mà Chủ tịch Fed đã nêu ra mới đây để biện minh cho việc có thể tạm dừng giảm lãi suất trong tháng 12.

“Câu chuyện sương mù cần phải chấm dứt: nó có thể bảo bạn chậm lại, nhưng không bảo bạn phải tấp vào lề đường”, Waller nói và nhấn thêm: “Bạn có thể cẩn thận, nhưng nó không có nghĩa là dừng lại. Và điều đúng đắn cần làm với chính sách là tiếp tục cắt giảm”.

Trong khi đó, hầu hết các nhà môi giới lớn vẫn giữ nguyên dự báo của mình về một đợt cắt giảm lãi suất nữa trong tháng 12.

Chưa kể theo các nhà phân tích, việc chính phủ Mỹ vẫn đang trong tình trạng đóng cửa ngừng hoạt động đang làm xói mòn niềm tin của các nhà đầu tư vào đồng USD.

Cũng chính bởi vậy, triển vọng của đồng USD vẫn khó đoán định trong ngắn hạn.

Giới chuyên môn cũng tỏ ra không mấy lạc quan về triển vọng của đồng yên Nhật. Mặc dù Thống đốc BoJ Kazuo Ueda tuần trước đã đưa ra tín hiệu mạnh mẽ nhất từ ​​trước đến nay rằng việc tăng lãi suất có thể diễn ra sớm nhất là vào tháng 12, nhưng thị trường vẫn không mấy ấn tượng với cách tiếp cận dần dần của cơ quan này, đặc biệt là khi Fed đã chuyển sang quan điểm diều hâu hơn.

Song theo các nhà phân tích, chính phủ Nhật khó có thể để đồng nội tệ giảm quá sâu do các áp lực về kinh tế và chính trị. "Nếu chúng ta bắt đầu tiến gần đến mốc 155, thì bạn sẽ nghĩ rằng những bình luận đó sẽ trở nên ồn ào hơn một chút và thậm chí rủi ro can thiệp cũng sẽ tăng lên”, Catril của National Australia Bank nói. “Nhưng nếu có gì đó, thì nó sẽ tạo tiền đề và là một lập luận khác cho thấy BoJ không thể chờ đợi lâu hơn nữa”.